Wall Street faller: Tesla under billionen, Bitcoin krakker – Kan Nvidia og inflasjonstall redde børsrallyet?

Wall Street avsluttet tirsdagen i rødt, med S&P 500 ned 0,5 % og Nasdaq ned 1,4 %. Teknologisektoren viste vei nedover. Tesla falt under 1 billion dollar i markedsverdi, Bitcoin stupte til 86 000 dollar etter Bybit-hacket, og forbrukertilliten fikk sitt største fall på flere år. Samtidig stiger oddsen for rentekutt ettersom statsrentene faller til årets laveste nivå. Nå rettes blikket mot onsdagens kvartalsrapport fra Nvidia, som kan avgjøre stemningen i AI-sektoren, og fredagens PCE-inflasjonsrapport – en nøkkelindikator for Federal Reserves videre renteplaner. Vil rapporten vise tegn på avtagende inflasjon? Eller har markedet nok en kalddusj i vente, med seiglivet inflasjon kombinert med avtagende økonomisk vekst?

• S&P 500: -0,5 % til 5 995,25
• Nasdaq Composite: -1,4 % til 19 026,39
• Dow Jones Industrial Average: +0,4 % til 43 621,16
• Statsobligasjoner: 2-årsrenten falt til 4,10 % og 10-årsrenten falt til 4,29 %. Det er årets laveste nivå og ned et halvt prosentpoeng på en måned. Oddsen for rentekutt styrker seg.
• Bitcoin: Kollapset fra $92 500 på det høyeste til så lavt som $86 000. Siden en svak rekyl opp til $89 000, da Bybit-hacket ryster markedet – og sender Bitcoin ned over 20 % fra toppen i januar. Kursfallet gir støtte til hypotesen om at Bitcoin følger utviklingen til global M2-pengemengdevekst med et tids-lag. Dels drevet av dollarstyrke har global M2 falt de siste par månedene, og Bitcoin har fulgt etter. Imidlertid har pengemengdeveksten nå begynt å ta seg opp igjen.

Tesla faller under billionen, Strategi tynges av Bitcoinkrakk og populær helseaksje kollapser

• Tesla (TSLA): -8,4 % – Markedsverdi falt under 1 billion dollar etter bekymringer om etterspørsel og prising og Elon Musks politiske innblanding. Nesten hele oppgangen siden Donald Trumps valgseier er nå visket ut.
• Apple (AAPL): uendret – Viste relativ styrke til tross for svakhet i teknologisektoren
• Palantir (PLTR): -3,1 % – Fortsatt fall i takt med volatiliteten i AI-sektoren. Ned nesten 30 % på en drøy uke.
• Strategy (MSTR): -11,4 % – Falt i takt med nedgangen i Bitcoin og er ned 55 % fra toppen i november. Formann Michael Saylor bidrar til spekulasjonene om at han kan bli nødt til å sende søknad om å flippe burgers for McDonald’s.
• Hims & Hers Health (HIMS): -22,47 % – Kraftig fall etter bekymringer om marginpress.
• Walmart (WMT): +4,3 % – Tilsynelatende en funksjon av at investorer søkte tilflukt i defensive detaljhandelsaksjer
• Home Depot (HD): +2,8 % – Økte etter å ha overgått forventningene i kvartalsrapporten, og brøt en rekke med svake sammenlignbare salgstall.

Amerikansk forbrukertillit faller kraftig

Februar-tallene for forbrukertillit falt til 98,3, en langt større nedgang enn forventet, noe som forsterker frykten for økonomisk nedgang og høy inflasjon. Dette var det største fallet i den amerikanske forbrukertilliten siden midt under pandemien i 2021.

Scott Bessent: Den amerikanske økonomien er skjørere enn statistikken sier

Finansminister Scott Bessent advarte om at USAs økonomi er svak under overflaten, til tross for vekst i BNP på papiret.

I en tale i den australske ambassaden i Washington understreket den tidligere hedgefondfovalteren at 95 % av jobbveksten det siste året har kommet fra offentlig sektor og statlig tilknyttede bransjer, som helsevesen og utdanning, hvor produktivitetsveksten er lavere enn i privat sektor.

Privat sektor har vært i resesjon,» sa Bessent, og advarte om at USA mister økonomisk dynamikk. Han tok til orde for å reprivatisere økonomien», ettersom han mener at statlige intervensjoner skaper ubalanse i det økonomiske systemet.

Bessent advarte om at den økonomiske syklusen blir forstyrret av kunstige offentlige stimulanser, og anklaget Biden-administrasjonen for hemningsløst overforbruk.

På det siste punktet reflekterer Bessents uttalelser et sentiment som også er delt av Elon Musk, og som økonomen John Cochrane har beskrevet som the fiscal theory of the price level,nemlig at statlig overforbruk er en vesentlig kilde til inflasjon.

Permabull Tom Lee: Markedet vil komme tilbake etter ‘overfladisk sår’

Fundstrats Tom Lee avdramatiserte den siste tidens børsfall, kalte det et midlertidig tilbakeslag, eller et “flesh wound”, og forutser en snarlig opptur.

Handelskrig: Navarro om Trumps toll og europeiske digitalskatter

Peter Navarro, handelsrådgiver i Det hvite hus, uttalte i et intevju med CNBC at Trump-administrasjonen er forberedt på å innføre tollsatser på import fra Canada og Mexico dersom det ikke oppnås tilstrekkelig fremgang i bekjempelsen av fentanyl-smugling og ulovlig innvandring. Navarro påpekte de alvorlige konsekvensene av fentanyl, og bemerket at stoffet forårsaker et betydelig antall dødsfall i USA hvert år. Han understreket at pågående forhandlinger med begge land er avgjørende, og dersom det ikke oppnås vesentlige forbedringer, vil presidenten gå videre med de foreslåtte tolltiltakene.

Navarro tok også opp spørsmålet om digitale tjenester-skatter (DST) som er innført av europeiske land. Han kritiserte disse skattene og hevdet at de urettferdig retter seg mot amerikanske teknologiselskaper, noe som kan føre til gjengjeldelsestiltak fra USA. Han understreket administrasjonens forpliktelse til å beskytte amerikanske økonomiske interesser og antydet at dersom europeiske land fortsetter implementeringen av DST, kan USA svare med tollsatser eller andre handelstiltak for å motvirke det de anser som diskriminerende beskatningspraksis.