(+) Investor kommer med advarsel etter monstertap!

Marius Vestlien Hansen, en hobbyinvestor med flere års erfaring på børsen, deler sine innsikter om investering, risikostyring, og hvordan man kan lære av sine feil. Med mål om å forebygge og bedrive kompetanseoverføring, gir han verdifulle råd til andre investorer. Mandag femte dagen i august – ble en skikkelig smell for investoren!

Bakgrunn

Hansen har vært aktiv i aksjemarkedet siden 2013, men interessen startet allerede i 2012.

Jeg begynte å studere markedet og lærte meg hvordan aksjer, valuta og råvarer fungerte,» forklarer han. Sommeren 2013 plasserte jeg mine første penger i markedet.»

Fra ung alder hadde han et klart mål: å bygge opp egenkapital til bolig. Jeg kommer ikke fra en velstående familie, så jeg hadde rundt 50.000 kroner på en sparekonto da jeg var 18,» sier han. For å nå målet investerte han pengene han tjente i aksjemarkedet.

Investeringen bar frukter. I 2020 kjøpte han sin første bolig, og året etter kjøpte han sin andre. Min andre bolig gjorde at jeg solgte meg helt ut av aksjemarkedet,» forteller han. De siste 2-3 årene har han brukt til å spare opp ny kapital i aksjemarkedet.

Gjennom sin investeringsreise har han også delt sine erfaringer og lært av andre på Twitter siden 2015. Jeg har alltid vært interessert i hvordan Investtech holder på og lærte meg teknisk analyse relativt tidlig,» sier han. På et tidspunkt klarte jeg å ha 200.000 kroner – noe jeg var veldig fornøyd med – helt til det bikket over.»

Denne kombinasjonen av egen læring og deling av kunnskap har formet hans tilnærming til investeringer, og han har alltid hatt som mål å bygge opp en solid økonomisk grunnmur.

Investeringsstrategi før børsfallet

Før det nylige børsfallet hadde Hansen en gjennomtenkt og diversifisert investeringsstrategi.

65% av porteføljen min lå i nordiske vekst- og utbytteaksjer uten giring,» forteller han. Disse investeringene var valgt for deres stabilitet og potensial for langsiktig vekst. Han hadde også en andel på 5% i unoterte aksjer, som tilbød unike muligheter utenfor de offentlige markedene.

Den resterende delen av porteføljen, 30%, var plassert på en tradingkonto dedikert til amerikanske aksjer med giring. Jeg brukte egen teknisk analyse for å kjøpe amerikanske aksjer med giring,» forklarer han. Dette segmentet av porteføljen var designet for kortsiktige gevinster basert på tekniske markedsindikatorer.

Når det gjaldt risikostyring, hadde man en fast regel om stop-loss på 15-20%. Jeg har alltid en stop-loss på 15-20% som jeg tåler, da dette er relativt enkelt å hente tilbake,» sier han. Denne strategien hjalp ham med å minimere tap ved markedsnedgang.

I tillegg til disse investeringene, hadde han allokert sin pensjon til et aktivt aksjefond. Hele pensjonen min er allokert til et aktivt aksjefond, så denne holder jeg utenfor,» sier han. Han understreker at disse midlene er langsiktige og ikke tilgjengelige før han når pensjonsalder.

Med denne strategien klarte Hansen å balansere mellom stabilitet og muligheter for høyere avkastning, samtidig som han implementerte tiltak for å beskytte seg mot store tap.

Tapet og dets umiddelbare konsekvenser

På spørsmål om hvordan han opplevde børsfallet, mandag 5 august, som førte til store tap, beskriver Hansenen dramatisk hendelse. Etter fredagens fall satt jeg før stengetid og så at samtlige tech-aksjer i USA nådde støttelinjene på grafene mine. Det var fine støttelinjer og gode tegninger, MEN jeg hadde ikke regnet med Asia-markedets reaksjon natt til mandag,» forklarer han.

Han hadde betydelige posisjoner i Tesla- og Nasdaq-derivater, begge med høy giring. Jeg satt dypt inne med en Tesla-derivat giret 10 ganger samt Nasdaq-derivat giret 20 ganger. 50/50 fordelt var dette for meg en overnatting som skulle selges ut i førhandelen mandag med 30-50% gevinst når kjøperne kom tilbake etter den store salgsdagen. Trodde jeg selv.»

Da han våknet mandag morgen, møtte han et mareritt. Hva er sannsynligheten for at noe sånt skal skje? Er det bare min flaks? Sånt har aldri skjedd. Det var et mareritt å våkne til tallene samt amerikanske futures klokken 7 mandag morgenen,» sier han. Umiddelbart innså han omfanget av tapene. Derivathandelen åpner ikke før mellom 08:30 og 09:30, og jeg var knocket ut på Nasdaq-derivatet, mens Tesla-derivatet holdt det gående etter en reprising da futurene ble kjøpt bra oppover til et akseptabelt nivå. Fikk solgt meg ut til en brøkdel av kjøpspris. Papiret ble knocket ut timer senere. Handlet ikke mer den dagen.»

Denne opplevelsen illustrerer hvor raskt markedet kan snu, og hvordan eksterne faktorer som Asia-markedets reaksjon kan ha betydelig innvirkning på selv de mest nøye planlagte investeringer.

Bruk av derivater

Hansen har benyttet derivater som en del av sin investeringsstrategi, og han deler sin innsikt om dette komplekse verktøyet.

Generelt om derivater:

Jeg handler ofte med derivater fra utstedere som Nordea, Morgan Stanley og Avanza. De har ulike navn, men i dette tilfellet var det Bull Tesla x10 Nordnet og Bull NQ100 x20 Nordnet,» forklarer han. Derivater er finansielle instrumenter som avleder sin verdi fra underliggende eiendeler, som aksjer eller indekser, og gir mulighet for høy giring.

Motivasjon for å bruke derivater:

Motivasjonen for å bruke derivater var kortsiktig teknisk trading med tilsynelatende god risiko/avkastning-forhold (RR). Jeg brukte derivater for å utføre kortsiktige tekniske trader med tilsynelatende god RR,» sier han. Derivater tillater investorer å ta større posisjoner med mindre kapital, noe som kan gi betydelige gevinster, men også medføre høy risiko.

Risiko ved derivater:

Han var fullt klar over risikoen forbundet med derivater. Ja, 100%, men markedsrisikoen var sterkere enn det tekniske bildet,» sier han. Selv om derivatene han brukte hadde innebygget stop-loss, noe som betyr at man aldri går helt i null, er risikoen for tap fortsatt høy. Man får igjen 10% av investeringen (variabelt) – likevel er et tap, et tap.»

Advarer mot derivater

Derivater er veldig risikabelt. Det er produkter som man skal utvise stor forsiktighet med og aldri overnatte med. Worst case scenario er å oppleve det Vestlien Hansen opplevde sier Espen Teigland – daglig leder i Investornytt.

Den profilerte råvaretraderen bruker aldri derivater når han handler olje long eller short, men fysiske fat. Da har man bedre kontroll sier Teigland.

Risikovurdering og strategi:

For å håndtere risikoen, hadde han utviklet strategier basert på teknisk analyse og risikovurdering. Teknisk lav grunnet støttenivåene mine. En god RR trade. Den gode RR-traden kom samme dag som fallet da fallet trigget laveste støttenivå for mange aksjer. For Tesla sin del var det også en positiv opsjonsflow ved close fredag, men det var Asia som naturligvis sendte alt ned,» forklarer han.

Strategi og risikostyring:

Hansen delte også hvordan han håndterte risikoen ved å handle med derivater. Jeg trader bare svingene opp og ned intradag eller maksimalt et par døgn,» sier han. Dette reduserte eksponeringen for lengre perioder med usikkerhet.

Worst-case-scenarier:

Han hadde vurdert worst-case-scenarier for derivatposisjonene sine. Ja, og det skjedde da Tesla sist leverte marginalt dårligere resultater hvor de ble straffet med et fall på 7-8%. Da blir papirene knocket ut,» forteller han. Denne erfaringen understreker viktigheten av å være forberedt på uforutsette hendelser i markedet.

Gjennom sin bruk av derivater har Hansen lært verdifulle leksjoner om risiko og belønning, og hvordan man kan navigere i de komplekse finansielle instrumentene.

Refleksjoner og læring

Etter tapet reflekterer Hansen over sin opplevelse og hvordan den har påvirket hans syn på derivater som investeringsverktøy. I utgangspunktet har jeg samme oppfatning som tidligere. De er ekstremt likvide, så jeg har aldri hatt problemer med stop-loss-regelen min på 20% i våken tilstand,» sier han. Men i tilfeller som dette knockes de ut allerede ved open uten buy back-mulighet, og da er man skutt.»

Selv om han fortsatt ser verdien i derivater, erkjenner han at denne erfaringen har gjort ham mer forsiktig. Jeg har handlet opsjoner tidligere, og liker det bedre. Det er fort mulig det kun blir opsjonshandel når kapitalen er god nok, men med mer varsomhet. Jeg vil ikke anbefale noen av delene til folk som ikke forstår risikoen,» understreker han.

Læring fra erfaringen:

Gjennom denne hendelsen har han lært viktigheten av å være forberedt på ekstreme scenarier. Alle burde være gjennom noe sånt, selv om jeg ikke unner noen å gjennomgå et slikt tap – spesielt med penger man hadde regnet med og sårt behøver,» sier han. Den viktigste læringen er å kjøpe på sterke støttenivåer, og heller gi aksjen mer tid på svakere støttenivåer eller såkalte pit-stops/mellomstasjoner.»

Han legger også vekt på betydningen av å ha tilgjengelig kapital og å ta hensyn til makroøkonomiske forhold. Makrobildet vil alltid stå sterkt, og selv om man ikke kan forutse noe som helst burde man alltid ha cash tilgjengelig istedenfor å peise på.»

Endringer i investeringsstrategi:

Etter tapet planlegger Hansen å diversifisere investeringene sine i større grad. Kommer nok til å diversifisere i større grad når ting kommer tilbake til normalen. Enn så lenge har jeg ikke nok kapital til å gjøre noe som helst, så det blir å ta en dag om gangen og heller komme tilbake til markedet senere,» sier han.

Når det gjelder derivater, vurderer han en mer begrenset bruk. Tegninger og teknisk analyse fortsetter jeg med, men kjøp og salg blir begrenset,» sier han. Han vurderer også å fokusere mer på opsjoner, som gir ham mer kontroll over risikoen.

Gjennom disse refleksjonene og endringene viser Hansenen tilpasningsdyktighet og en evne til å lære av erfaringer, noe som er essensielt for langsiktig suksess i investeringer.

Råd til andre investorer

Med erfaringen fra tapet i bakhodet, har Hansen flere råd til andre investorer for å hjelpe dem å unngå lignende situasjoner og tap.

For å unngå lignende tap:

Er du usikker, vær heller skråsikker på at det går galt og la være å plassere pengene dine i produktene,» råder han. Ikke overnatt i produktene, spesielt slik markedssituasjonen er nå. Ha en stop-loss-regel, men da må du også kunne være i stand til å selge deg ut.» Denne konservative tilnærmingen kan hjelpe investorer å beskytte kapitalen sin i urolige tider.

Spesifikke advarsler om derivater:

Han understreker også viktigheten av å forstå risikoen ved bruk av derivater. Dersom man velger å overnatte i en derivat, så må du være klar over at Asia styrer showet til dagen etter… Det er 50/50,» advarer han. Derivater kan gi høy avkastning, men de kan også føre til store tap på svært kort tid, spesielt hvis markedene beveger seg uforutsett.

Refleksjoner om risiko og tålmodighet:

Historien forteller mye om hvor fort en situasjon kan snu. Den ene dagen kan du sitte med noen gode kjøp og penger for hånd, og en annen dag sitter du der med ingenting,» sier han. Det er umulig å time markedet, men det er mulig å ta mindre risiko.» Han oppfordrer investorer til å være tålmodige og ikke ta unødvendige risikoer, samt å alltid ha en buffer med tilgjengelig kapital.

Betydningen av å ta pauser:

Hvis man opplever betydelige tap, råder han til å ta en pause og reflektere før man fortsetter med nye investeringer. Dersom du har vært i en lignende situasjon og føler på håpløshet over egen kunnskap og evne til å ta avgjørelser, så råder jeg deg til å ta en tur ut i nye omgivelser for å løsne opp alt i hodet,» sier han. Det kan være viktig å få et mentalt pusterom for å kunne ta mer rasjonelle beslutninger senere.

Fremtidsutsikter:

Selv om tapene har vært betydelige, er Hansen fortsatt optimistisk om fremtiden. Pensjonen min lever i beste velgående og kommer til å klare seg fint – der er det ingen giring, men kun aksjefond og amerikanske vekstaksjer. Min egen investering som var ment til livets opphold og andre goder er bortimot likvidert, og det er småpenger igjen,» forklarer han. Han fokuserer nå på å bygge opp sin selvstendige næringsvirksomhet og tar sikte på å returnere til markedet når forholdene er mer gunstige.

Med disse rådene håper han å hjelpe andre investorer til å unngå de samme fallgruvene og å navigere mer trygt i et ofte uforutsigbart marked.

Denne erfaringen har gitt Hansenen mental reset. Historien forteller mye om hvor fort en situasjon kan snu. Det er umulig å time markedet, men det er mulig å ta mindre risiko,» sier han. Dersom du har vært i en lignende situasjon og føler på håpløshet over egen kunnskap og evne til å ta avgjørelser, så råder jeg deg til å ta en tur ut i nye omgivelser for å løsne opp alt i hodet. Det er tøft, og det får konsekvenser når slikt skjer, men det løser seg på et tidspunkt.»

Joachim Enoksen, opprinnelig fra Sandnes, gjør sin debut som finansskribent. Med et akademisk grunnlag i medier og kommunikasjon, psykologi og læring i komplekse systemer, samt endringsledelse, har Joachim et unikt perspektiv på organisatoriske og menneskelige prosesser. Hans tidligere skriveerfaring omfatter saker om reising og livsstil for en liten interesseorganisasjon. Joachim er spesielt interessert i sammenhengene innen finans, inkludert hvordan selskaper opererer og utvikler seg, og hvordan den bredere verden - formet av politikk, teknologi og menneskelige handlinger - fremmer endring. Hans erfaring med å undersøke en rekke forskjellige selskaper, både noterte og unoterte, gir ham et dypere innblikk i den komplekse verdenen av investeringer. I sin skriving ønsker Joachim å dele denne innsikten, slik at leserne kan forstå og navigere det dynamiske landskapet i finansverdenen.