Bud på Cool Company — aksjen skyter opp

EPS Ventures byr 9,65 dollar per aksje og vil ta Cool Company av børs. Et bud som sendte aksjen opp 18,85% onsdag morgen. Samtidig peker CFO John Boots på at selskapet står støtt i et krevende marked, og ser lysere tider for LNG fra 2027.

EPS, som allerede eier 59,3 prosent av aksjene, ønsker å kjøpe ut de resterende aksjonærene til en kurs på 9,65 dollar pr. aksje. Det tilsvarer om lag 95,50 kroner per aksje. Og innebærer en premie på 26 prosent mot sluttkursen mandag og 38 prosent over snittkursen de siste 90 handelsdagene.

Etter gjennomføring av transaksjonen er planen at CoolCo skal avnoteres både fra New York Stock Exchange og Euronext Growth Oslo.

Styrets uavhengige vurdering

CoolCos styre har nedsatt en egen uavhengig spesialkomité med egne juridiske og finansielle rådgivere for å forhandle frem vilkårene. Denne komiteen har signalisert at de vil anbefale transaksjonen til styret, forutsatt at partene blir enige om endelige avtaler.

Avtalen ventes sluttført i løpet av fjerde kvartal 2025 eller første kvartal 2026. Men det understrekes at det ikke er gitt noen garanti for at transaksjonen faktisk blir gjennomført.

— Vi mener vårt tilbud gir det beste langsiktige alternativet for CoolCos aksjonærer, og vi håper å kunne sluttføre denne foreslåtte transaksjonen i nær fremtid, sier Cyril Ducau, konsernsjef i Eastern Pacific Ventures, i meldingen.

Cool Company om situasjon og utikter

Finansdirektør John Boots benyttet sin presentasjon på Pareto-konferansen til å gi en grundig statusoppdatering på selskapets posisjon og utsikter.

Lang historikk og bærekraftige tiltak: Boots trakk frem selskapets røtter tilbake til 1960-tallet og understreket hvordan investeringer i sub-coolere har styrket både effektivitet og bærekraft.

Markedsbilde: Han beskrev spotmarkedet som krevende, men påpekte at CoolCos solide kontraktsportefølje gir betydelig beskyttelse mot volatilitet. Dette skjer i en periode med rekordhøy skraping og opplag av eldre damptonnasje, en utvikling han forventer vil fortsette.

Utsikter mot 2027–2028: Med få nye LNG-bestillinger samtidig som flere prosjekter er godkjent, ser selskapet tegn til et strammere marked og en gradvis bedring i spotratene mot 2027–2028.

Finansiell styrke: Boots fremhevet at CoolCo snart er ferdig med et omfattende dokkingsprogram og har redusert driftskostnadene jevnt. Med ingen gjeldsforfall før 2029 og en likviditetsbuffer på rundt 225 millioner dollar, står selskapet godt rustet til å møte utfordringer og utnytte muligheter i markedet. Illustrert ved tilbakekjøpet av 0,9 millioner egne aksjer til 5,77 dollar.

Om CoolCo

Cool Company er et rendyrket LNG-rederi med 13 fartøy i flåten, og flere av verdens største olje- og gasselskaper på kundelisten. Selskapet har som strategi å vokse både gjennom nybygg og mulig konsolidering i det fragmenterte LNG-markedet.