TGS lander solide kontrakter, men markedet forblir volatilt

TGS leverer sterk sekvensiell vekst, er disiplinert på kostnadsfronten og utbyttet står fast tross et krevende marked. Markedet er fortsatt blandet. Det er fortsatt betydelig usikkerhet om investeringsviljen hos oljeselskaper på kort sikt. Men de langsiktige fundamentale driverne forblir intakte.

Hovedpunkter og finansielle tall

• Inntekter: TGS leverte inntekter på 388 millioner dollar i tredje kvartal. Opp 26 prosent fra forrige kvartal.
• EBITDA: 242 millioner dollar, tilsvarende en margin på 62 prosent. EBIT endte på 105 millioner dollar (27 prosent margin).
• Ordre og backlog: Ordreinngang på 436 millioner dollar og total ordrereserve på 473 millioner dollar viser fortsatt god etterspørsel, selv om backloggen falt noe fra Q2.
• Kostnadskontroll: Fortsatt fokus på optimalisering gir lavere netto gjeld (432 millioner dollar) og betydelig kostnadsreduksjon. Capex-guidingen for 2025 kuttes fra 135 til 110 millioner dollar.
• Utbytte: Styret vedlikeholder utbyttet på 0,155 dollar per aksje, til utbetaling 13. november.

Segmenter, marked og utsikter

• Multi-klient: Sterk prestasjon med høy library-salg og salg/investering på 2,1x siste tolv måneder. Kontraktsinntektene oversteg guiding etter solid skipsutnyttelse.
• Nye energiløsninger: Segmentet vokser, men fra et lavt nivå, og tjener på økt etterspørsel særlig innen havvind og CCS (karbonfangst og lagring).
• Kostnadsfokus: Selskapet har skrudd ned driftskostnadene med 100 millioner dollar siden opprinnelig budsjett for året, og ytterligere flåteoptimalisering vurderes fortløpende.

Inntog i Uinta-bassenget

TGS markerer sitt første multi-klientprosjekt på land i det amerikanske Uinta-bassenget. Prosjektet dekker 202 kvadratmil med avansert 3D-seismikk og gir olje- og gassoperatører viktig data for bedre utforskning og utvikling.

Satsingen styrker samtidig TGS’ posisjon i det nordamerikanske markedet med en fremtidsrettet dataplattform.