Anthropic sikter mot billionnotering

Anthropic og eksisterende aksjonærer planlegger å tilby 825 millioner aksjer til mellom 70 og 78 dollar per aksje. Det fremgår av et oppdatert prospekt sendt til det amerikanske finanstilsynet SEC tirsdag, skriver Reuters.

Ved toppen av intervallet vil aksjesalget ha en samlet verdi på om lag 64,4 milliarder dollar før kostnader. Av dette kommer rundt 23,6 millioner aksjer fra eksisterende eiere, som får inntektene fra sine salg.

Anthropic har søkt om notering på Nasdaq under tickeren ANT. Endelig tegningskurs og tidspunkt for handelsstart er ikke fastsatt i prospektet.

Ulike mål på verdsettelsen

Reuters beregner at selskapet kan bli verdsatt til rundt 1,4 billioner dollar ved toppen av prisintervallet, regnet på fullt utvannet basis. Det inkluderer blant annet aksjer som kan komme til gjennom opsjoner og andre aksjebaserte rettigheter.

Regnet ut fra antallet utestående aksjer som er oppgitt i prospektet er verdsettelsen drøye 1 billion, eller rundt 1.020 milliarder, dollar ved samme tegningskurs.

Begge verdsettelsene avhenger av endelig pris og forutsetningene i prospektet. Tidligere i år hadde enkelte investorer diskutert en mulig verdsettelse på opptil 2 billioner dollar, ifølge Reuters.

Teknologigiganter kjøper seg inn

Ved siden av børsnoteringen skal Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft og TSMC kjøpe aksjer i en rettet emisjon på samlet 26 milliarder dollar. Aksjene skal kjøpes til samme pris som i børsnoteringen, og gjennomføringen er betinget av at noteringen blir gjennomført.

Google og Nvidia står for 10 milliarder dollar hver. TSMCs styre har godkjent en investering på opptil 500 millioner dollar i Anthropic. Styret har også godkjent en separat investering på opptil 500 millioner dollar i OpenAI.

Anthropic anslår at selskapet selv vil sitte igjen med om lag 84,6 milliarder dollar etter kostnader fra børsnoteringen og den rettede emisjonen samlet. Beregningen bygger på en aksjekurs på 74 dollar, midtpunktet i intervallet. Beløpet inkluderer ikke inntektene som går til eksisterende eiere.

Vekst og store forpliktelser

Anthropic utvikler chatboten Claude og andre AI-modeller. Selskapet omsatte for nær 17 milliarder dollar i tredje kvartal, ifølge prospektet.

Samtidig har utbyggingen store kostnader. Prospektet viser til forpliktelser knyttet til kjøp av datakraft på rundt 901 milliarder dollar, inkludert avtaler inngått etter utgangen av tredje kvartal. Om lag 70,7 milliarder dollar forfaller i løpet av de neste tolv månedene.

Noteringen blir en test på investorenes betalingsvilje for AI-selskaper etter en periode uro rundt kostnadene ved å bygge ut datasentre.