Saylor solgte bitcoin for å betale utbytte og kjøpe tilbake høyrenteaksjer

Michael Saylors Strategy fortsatte å redusere bitcoinbeholdningen i uken frem til 2. august.

Selskapet solgte 1.638 bitcoin til en gjennomsnittspris på 63.957 dollar, tilsvarende netto salgsproveny på 104,73 millioner dollar. Halvparten – 52,4 millioner dollar – ble brukt til å betale utbytte på selskapets preferanseaksjer. De resterende 52,3 millionene gikk til tilbakekjøp av preferanseaksjen STRC.

Etter salget sitter Strategy med 842.138 bitcoin, kjøpt for til sammen 63,51 milliarder dollar. Den oppgitte gjennomsnittlige kjøpsprisen for hele beholdningen er 75.419 dollar per bitcoin. Salgsprisen sist uke var dermed rundt 15 prosent lavere enn selskapets samlede gjennomsnittspris, men filingen oppgir ikke kostgrunnlaget eller det regnskapsmessige resultatet på akkurat de solgte bitcoinene.

Solgte tre millioner MSTR-aksjer

Parallelt solgte Strategy 3,01 millioner ordinære MSTR-aksjer gjennom sitt løpende markedssalgsprogram. Det ga netto 290,6 millioner dollar.

Av dette ble 250 millioner satt inn i selskapets dollarreserve, mens 28,9 millioner ble brukt på ytterligere STRC-tilbakekjøp. De siste 11,7 millionene ble lagt til den ordinære kontantbeholdningen.

Strategy brukte dermed totalt 81,2 millioner dollar på å kjøpe tilbake 912.143 STRC-aksjer. Det tilsvarer en gjennomsnittlig pris på rundt 89 dollar per aksje – klart under aksjens oppgitte pålydende verdi på 100 dollar.

Forsvarer utbytte på 12 prosent

STRC er en evigvarende preferanseaksje med variabel rente. Strategy har besluttet å opprettholde den årlige utbyttesatsen på 12 prosent og erklært to utbetalinger på 0,50 dollar per aksje, med betaling henholdsvis 31. august og 15. september.

Ledelsen har tidligere sagt at den ikke vil anbefale å redusere utbyttesatsen før STRC handles stabilt rundt pålydende verdi på 100 dollar. Tilbakekjøpet gir dermed både direkte støtte til kursen og reduserer de fremtidige utbytteforpliktelsene. Med dagens utbyttesats tilsvarer de tilbakekjøpte aksjene rundt 10,9 millioner dollar i årlige utbetalinger.

Strategy har fortsatt anledning til å kjøpe tilbake preferanseaksjer for ytterligere 893,8 millioner dollar.

Dollarbuffer på fire milliarder

Etter kapitalinnhentingen er dollarreserven økt til fire milliarder dollar. Reserven skal brukes til å dekke utbytter på preferanseaksjene og renter på selskapets gjeld.

Strategy har samtidig langt mer aksjekapital tilgjengelig. Den samlede gjenværende kapasiteten til å selge MSTR-aksjer er oppgitt til 22,69 milliarder dollar, inkludert utvidelsen på 21 milliarder dollar som ble annonsert i mars.

Transaksjonene viser hvordan Strategy nå bruker hele kapitalstrukturen aktivt: Bitcoin selges for å finansiere utbytte og tilbakekjøp, mens nye ordinære aksjer utstedes for å bygge kontantreserver og støtte preferansekapitalen. MSTR-aksjen stiger 0,6 prosent i tidlig handel på Wall Street, men er ned 40 prosent fra nyttår. Samtidig handles bitcoin flatt rundt 63.400 dollar i 16-tiden.