ServiceNow raste 27 prosent – Intel stuper i etterhandelen

S&P 500 endte på 7 720,39 poeng, ned 0,30 prosent fra onsdagens sluttkurs. Nasdaq Composite falt 1,38 prosent til 26 184,72, mens Dow Jones Industrial Average sank 0,25 prosent til 52 342,56.

Indeksfallet skjulte store forskjeller: Rundt fire av fem aksjer i S&P 500 steg. Salgspresset var særlig konsentrert om enkelte tunge teknologiaksjer, med Alphabet som den viktigste bremseklossen. Nedgangen var særlig knyttet til fornyet uro for teknologiselskapenes enorme investeringer i kunstig intelligens.

Alphabet straffet for svakere reklamevekst

Alphabets A-aksje falt 12,6 prosent etter onsdagens kvartalsrapport. Omsetningen økte 25 prosent til 127,58 milliarder dollar, men var under FactSet-konsensus på 127,97 milliarder. Søkeinntektene vokste 12 prosent, mens annonseinntektene fra YouTube økte 9 prosent. Begge deler skuffet markedets forventninger.

Google Cloud økte samtidig omsetningen med 103 prosent til 30,7 milliarder dollar. Likevel viste rapporten hvor kostbar veksten er: Fri kontantstrøm var negativ med over ni milliarder dollar. Finansdirektør Anat Ashkenazi varslet dessuten at investeringene ventes å øke betydelig i 2027. Sterk skyvekst var dermed utilstrekkelig til å oppveie svakere reklameutvikling og kontantforbruket.

Bak tallene lurer frykten for at AI skal undergrave Googles pengemaskin. Hvis flere søk flyttes til AI-tjenester, kan høyere annonsepriser holde inntektene oppe en stund. Men dyrere klikk uten flere kunder kan jage bort annonsørene. Da risikerer Google å svekke selve forretningsmodellen som skal finansiere AI-kappløpet.

Programvareaksjer under hardt press

ServiceNow raste 26,96 prosent til 109,65 dollar. Resultatskuffelsen overskygget at selskapet hevet utsiktene for årets abonnementsinntekter og kontantstrømmargin. Reuters viste til svakere utvikling i abonnementer og ordrebok enn investorene ønsket, samtidig som markedet fortsatt venter på tydeligere økonomiske utslag fra AI-satsingen.

Fortinet falt over 20 prosent. Sikkerhetsselskapet leverte omsetningsvekst på 20 prosent til 2,08 milliarder dollar og hevet den samlede inntektsprognosen. Likevel skuffet utsiktene for tjenesteinntektene, og en rekke meglerhus reduserte kursmålene. Reaksjonen illustrerte hvor høye forventningene var blitt etter oppgangen i sektoren.

Blant andre utvalgte tapere falt Marvell Technology 13,26 prosent etter medieopplysninger om fremskredne oppkjøpssamtaler med Lumentum. Caterpillar sank 9,27 prosent etter å ha beholdt årets vekstprognose, til tross for sterk etterspørsel etter kraftutstyr til datasentre. Kapasitetsbegrensninger og kostnadspress preget utsiktene.

Legemidler og cruise blant vinnerne

Eli Lilly steg 6,65 prosent. Omsetningen økte 39 prosent til 24,4 milliarder dollar, særlig drevet av Mounjaro og Zepbound. Selskapet løftet inntektsprognosen for 2026 til 91–92 milliarder dollar. Midtpunktet ble hevet med 5,5 milliarder dollar, ifølge selskapets egen rapport.

Merck steg 3,83 prosent etter kvartalsomsetning på 18,1 milliarder dollar og justert resultat på 2,49 dollar per aksje, begge over forventningene. Keytruda, Winrevair og Gardasil bidro. Ledelsen varslet også at den vil heve sitt langsiktige omsetningsanslag for nye legemidler.

Norwegian Cruise Line steg 13,36 prosent etter resultater og omsetning over forventningene. Selskapet brøt dermed en rekke på seks kvartaler med omsetning under analytikernes anslag. KLA, som leverer utstyr til halvlederindustrien, steg 5,45 prosent etter bedre kvartalsresultat enn ventet.

DoorDash steg 5,61 prosent etter en avtale om å kjøpe Instacart til en verdsettelse på 17 milliarder dollar. Transaksjonen krever godkjenning fra aksjonærer og myndigheter, og ventes gjennomført mot slutten av 2027 eller tidlig i 2028. Selskapene vil kombinere DoorDashs logistikknettverk med Instacarts teknologi og dagligvarerelasjoner.

Sterkere vekst, men høyere septemberinflasjon

USAs økonomi vokste med en annualisert rate på 3,4 prosent i tredje kvartal, mot 2,2 prosent kvartalet før. Reuters-konsensus var 3,2 prosent. Annualisert vekst omregner kvartalets utvikling til årstakt; den faktiske veksten fra kvartalet før var 0,8 prosent.

BEAs første BNP-anslag viste bidrag fra investeringer, privat forbruk og offentlige utgifter. Privat innenlandsk sluttefterspørsel økte 4,9 prosent annualisert, opp fra 4,6 prosent. Tallene viste fortsatt betydelig underliggende etterspørsel.

Septembertallene viste samtidig at PCE-inflasjonen steg til 3,6 prosent på årsbasis, fra 3,4 prosent. Kjerneinflasjonen økte fra 3,0 til 3,1 prosent. Begge årstallene var som ventet. Fra august steg prisene henholdsvis 0,5 og 0,3 prosent. Realforbruket var tilnærmet uendret, mens real disponibel inntekt falt 0,3 prosent.

Nye søknader om ledighetstrygd falt til 194 000, mot ventet 199 000. Forrige uke ble revidert opp til 195 000. Arbeidsdepartementets rapport ga dermed fortsatt få tegn til omfattende oppsigelser.

Nye fall etter børsslutt

Amazon falt ytterligere 5 prosent til  231,84 dollar i etterhandelen klokken 21.40 norsk tid, etter et ordinært kursfall på 4,25 prosent. Selskapet anslår omsetning på 240–247 milliarder dollar i julekvartalet, mot konsensus på 244,51 milliarder. Prognosens midtpunkt ligger under forventningene, selv om AWS vokste 39 prosent i tredje kvartal.

Intel dundrer ned 16 prosent i etterhandelen til 77,21 dollar klokken 21.40. Selskapet venter kvartalsomsetning på 15–16 milliarder dollar, mot forventet 17,07 milliarder. Svakere PC-etterspørsel og produksjonsforstyrrelser etter eksplosjonen ved fabrikken i Israel tynger utsiktene.

I kryptomarkedet annonserte NYSE-eier ICE et samarbeid med Trade[XYZ] om amerikanske markeder for Hyperliquid-baserte derivater uten utløpsdato. ICE investerer i selskapet og skal drive den regulerte markedsplassen. Planen krever myndighetsgodkjenning før amerikanske kunder kan få tilgang.