Hva skjer i verden, når oljen skal opp?

Fra 112 dollar til kapitulasjon. Nå kan pendelen være i ferd med å svinge tilbake. Brent har truffet den varslede støtten ved 77,1 dollar, samtidig som flere av de sterkeste tekniske vendesignalene siden toppen begynner å blinke grønt. Over dagens kurs ligger en enorm ubalanse i markedet som fortsatt ikke er fylt – og nettopp slike områder har en tendens til å trekke prisene tilbake med overraskende kraft.

Smeller det igjen i Midtøsten som en ny ukjent faktor?

Brent-oljen handles nå rundt 78,4 dollar når vi ser på den, og chartet viser tydelige tegn til at nedgangen er i ferd med å miste momentum. Den annonserte støtten rundt 77,1 er nå testet, og nettopp denne testen kommer samtidig med klare signaler om positiv divergens i både RSI og MACD som er momentindikatorer man skal se på.

Det betyr at prisen har fortsatt å falle og satt nye lavere nivåer, mens momentumindikatorene ikke har bekreftet fallet på samme måte. Dette er ofte et tidlig varsel om at selgerne begynner å miste kontrollen, og at markedet kan være i ferd med å bygge opp en rekylfase. Overordnet må det skjer noe i verden generelt for å skape en ny trend, så hva skjer i Midtøsten fremover er vel rette spørsmål da det er markedet som bestemmer over oljen, ikke teknisk.  

Vi ser nå mot sonen mellom 89 og 94 dollar som teknisk naturlig magnet på oppsiden for brent.

Smal og aggressiv fallstruktur

Det viktigste tekniske signalet i chartet er bruddet ut av den bratteste fallende trendlinjen etter testen av 77,1-sonen. Brent har vært presset hardt ned gjennom en smal og aggressiv fallstruktur, men ved støttenivået ser vi nå at prisen forsøker å bryte ut av denne nedtrenden. Et slikt brudd må alltid bekreftes gjennom videre prisutvikling, men når det kommer samtidig med positiv divergens, øker sannsynligheten for at en kortsiktig bunn er under etablering.

Starten på den positive divergensen kan spores tilbake til området rundt 89,6. Det er her momentumet begynte å avvike fra prisfallet, og derfor blir dette nivået viktig videre. Når en positiv divergens etableres på denne måten, vil markedet ofte søke tilbake mot nivået hvor ubalansen startet. 89,6 fungerer derfor som et naturlig magnetnivå i chartet. Det er ikke bare et tidligere teknisk punkt, men også et område markedet kan ønske å utjevne før en mer varig retning etableres.

Gapet som må lukkes

I samme område ligger også den sentrale FVG-sonen mellom 89,4 og 93,6. En FVG, eller Fair Value Gap, oppstår når markedet beveger seg så raskt i én retning at det etterlater et ineffektivt prisområde med lite balansert handel. Det betyr at kjøpere og selgere ikke har fått etablert en normal likevekt i sonen. Slike soner har ofte en magnetisk effekt på pris fordi markedet senere søker tilbake for å fylle ubalansen, hente likviditet og teste området på nytt. I dette chartet er FVG-sonen ekstra viktig fordi den ligger tett på starten av den positive divergensen rundt 89,6 og overlapper med tidligere viktige prisnivåer.

Så lenge støtten rundt 77,1 holder, er det derfor teknisk grunnlag for å forvente at Brent søker opp mot FVG-sonen 89,4–93,6. Dette er den første store sonen markedet bør rette seg mot dersom rekylen får feste. FVG-sonen representerer ikke bare et tilfeldig prisintervall, men et område hvor markedet tidligere falt så raskt at det etterlot en tydelig ubalanse. Nettopp derfor blir sonen en naturlig magnet på oppsiden, og vi ser derfor mot 94 sonen.

Innenfor og over denne sonen ligger flere viktige topper som bør retestes dersom kjøperne får kontroll. Først kommer 93,8, som markerer en viktig svingtopp og ligger tett på øvre del av FVG-sonen. Deretter kommer 95,1 og 97,5, som var en markant topp før den siste kraftige nedgangen skjøt fart. Videre ligger 98,7 som neste større tekniske motstandsnivå. Disse nivåene er viktige fordi de representerer tidligere vendepunkter hvor markedet tidligere har reagert, og hvor det sannsynligvis fortsatt ligger likviditet, stop-loss og nye salgsinteresser.

Bias til oppsiden

En bevegelse opp mot 93,8, 97,5 og 98,7 vil derfor være en naturlig retest av strukturen før fallet. Dersom markedet først begynner å trekke mot FVG-sonen, er det sannsynlig at disse nivåene blir testet én etter én. Det betyr ikke nødvendigvis at Brent skal rett tilbake til toppen uten motstand, men det tekniske bildet peker mot at oppsiden nå har fått bedre forutsetninger enn nedsiden så lenge 77,1 ikke brytes tydelig ned.

Det større bildet på 30-dagers chartet viser at toppen fortsatt ligger rundt 112 dollar. Tidligere ble det pekt på en test mot 107–108 dollar som sannsynlig toppområde da Brent handlet rundt 97 dollar. Markedet gikk noe lenger enn dette og testet til slutt 112-sonen. Det ble dermed noen få dollar over det opprinnelige målområdet, men sett i lys av at nivået ble angitt fra 97 dollar i en svært turbulent periode, var treffsikkerheten likevel god fordi man når de tekniske verdiene man ser for seg i chartene.

Fra 77 til 94

I slike volatile markeder må man teknisk arbeide med soner og ikke eksakte dollarverdier, og 107–112 viste seg å være riktig toppområde før den kraftige korreksjonen kom og dersom det smeller av igjen i Midtøsten er vi kjapt tilbake på det nivået. 

Samlet sett viser chartet nå et teknisk bilde hvor Brent har reagert ved en viktig støttesone rundt 77,1, samtidig som både RSI og MACD viser positiv divergens. Bruddet ut av den bratte nedtrenden styrker signalet om at markedet kan være i ferd med å etablere en bunn. På oppsiden peker 89,6 seg ut som et viktig magnetnivå fordi det var her divergensen startet, mens FVG-sonen mellom 89,4 og 93,6 fremstår som den viktigste sonen markedet bør søke tilbake mot. Over dette ligger toppene ved 93,8, 97,5 og 98,7 som naturlige retestnivåer. Vi holder en knapp på at FVG sonen blir dekket inn noe som tilsier at 94 sonen skal testes på oppsiden.

Så lenge 77,1 holder, tilsier chartet at Brent bør kunne gå høyere herfra.