Har Teigland truffet blink? Nå våkner kjøperne i Endúr

Uten å spørre Espen Teigland om tillatelse legger vi hans Ukens aksje under den tekniske lupen. Har han teften for et comeback i Endúr, eller lar vi oss blende av et kortvarig kursblaff? Her får chartet siste ord.

Endúr viser tegn til at korreksjonen fra 125-nivået kan være i ferd med å avsluttes, men aksjen er ikke i positivt teknisk brudd  før man ser brudd over 115-nivået. Det tidligere beregnede nedsidemålet på 100,8 er nådd, og kursen har nærmet seg det videre målområdet rundt 98 før den snudde tydelig opp. Et oppfylt nedsidemål er ikke alene et kjøpssignal, men reaksjonen i pris, volum og momentum styrker muligheten for at aksjen har etablert en bunn.

Toppen i mai kom omtrent samtidig som aksjen gikk eksklusive utbytte på 0,80 kroner den 21. mai. I et ujustert chart gir dette isolert sett en teoretisk kursjustering tilsvarende utbyttet. Beløpet er imidlertid lite sammenlignet med fallet fra 125 til rundt 100, og forklarer ikke den samlede korreksjonen etter den sterke oppgangen.

Fibonacci-nivåene gir støtte til en mulig bunntolkning. Målt over oppgangen fra omtrent 82,4 til 125,2 falt kursen gjennom 50 prosent retracement ved 103,79 og nærmet seg underliggende støtte ved 61,8 prosent på 98,76. Bunnen ligger rundt 100, og vi omtaler derfor dette som en reaksjon fra støtteområdet fremfor en presis test av 98-nivået. Kursen har deretter gjenerobret både 103,79 og Fibonacci 38,2 prosent ved 108,82.

Området 98–110 samler flere tekniske holdepunkter: det oppfylte nedsidemålet, Fibonacci-nivåene og støtte fra de inntegnede trendkanalene. Etter vårt skjønn gir sammenfallet mellom primære og sekundære kanaler et interessant område for en mulig langsiktig bunn. Kanalene er likevel tolkninger av den samme prisutviklingen, og sammenfallet må følges av bekreftelse i kurs og volum.

Oppgangen fra bunnen har flere markante grønne volumbarer. Dette tyder på at kjøperne igjen tar initiativ, og styrker bruddet på den bratte, kortsiktige falltrenden. Samtidig var volumet høyt under deler av nedgangen, slik at volumbildet ikke er entydig positivt. Det avgjørende fremover blir om oppgangene fortsatt tiltrekker seg volum, mens eventuelle tilbakefall skjer på lavere omsetning.

Volumprofilen viser betydelig historisk omsetning rundt 108–110. Dersom kursen etablerer seg over dette området, kan sonen fungere som støtte ved en ny rekyl. Faller kursen tilbake under, kan den samme sonen igjen bli motstand. Profilen viser hvor aksjen har vært omsatt, men dokumenterer ikke alene at det foregår netto akkumulering.

Som 1 års chartet viser har kursen har gjenerobret EMA50, angitt med den grønne bevegelige linjen, som viser tegn til utflating etter fallet. EMA100 ligger også nær dagens kursområde og inngår i testen rundt 110. Samtidig er kursen tilbake over en stigende EMA200 ved omtrent 106,1, angitt med den markerte prikket blå bevegelige linjen. Dette støtter muligheten for at korreksjonen har skjedd innenfor en fortsatt intakt langsiktig opptrend, selv om en tydeligere vending i EMA50 vil styrke bildet ytterligere.

Momentum viser bedring. RSI har løftet seg over 50 og brutt sin fallende trendlinje, noe som indikerer økende relativ kursstyrke. MACD viser et positivt signalkryss og et voksende positivt histogram, samtidig som den fallende utviklingen i indikatoren er brutt. MACD-linjene ligger fortsatt under null, og signalet må derfor tolkes som tidlig bedring fremfor en fullt bekreftet positiv momentumtrend.

Bruddet på den kortsiktige falltrenden åpner for en bevegelse mot det beregnede delmålet rundt 115,3. Her sammenfaller målet med Fibonacci-motstand ved 115,09 og fallende trendmotstand i nærheten. Området 115–115,3 blir dermed en sentral test. Et etablert brudd gjennom denne motstanden, gjerne fulgt av en vellykket retest, vil styrke muligheten for videre oppgang mot 120 og deretter årstoppen rundt 125.

Dersom man får en avvisning på trendstrukturen mot test av 115 nivået, og at man samtidig får en lavere bunn enn rundt 98-100 sonen, vil man måtte lete nede på 85 nivået for å finne ny støtte dersom bunnen går ut i aksjen eller i markedet for så vidt. Vi har liten tro på det pr nå, der aksjen setter positivt utløp på et bullflagg satt fra bunnen av. Dette alene utløper en egenskap som skal tilsi at 115 nivået skal tas ut med volumstøtte, der bullflagget alene gir ca 11 kroner ut fra bruddet på 109 med landingsflate på 120 kroner.

Bunnen rundt 100 kan også representere en høyere bunn i den langsiktige opptrenden fra tidligere i året. Innenfor korreksjonen fra mai har aksjen imidlertid fortsatt et mønster av lavere topper og bunner. En ny rekyl som holder over 100, etterfulgt av brudd over foregående reaksjonstopp, vil gi en tydeligere bekreftelse på at denne utviklingen er snudd.

Ved tilbakefall blir området rundt 108,8, EMA200 ved 106,1 og Fibonacci-støtten ved 103,8 viktige referanser. Et nytt brudd under 100 vil utfordre bunntolkningen, mens et etablert brudd under 98,8 vil svekke den betydelig og rette oppmerksomheten mot neste Fibonacci-nivå rundt 91,6.

Endúr har dermed fått et klart forbedret teknisk utgangspunkt, men står foreløpig i en tidlig vendingsfase. Holder støtten og kursen bryter gjennom 115-sonen, blir 125 et naturlig videre kursmål. Oppside utover årstoppen må vurderes i de lengre chartene og forutsetter at aksjen først bekrefter styrke gjennom de mellomliggende motstandsnivåene.

Vi ser en positivt trend basert på at nedside signalene er tatt ut. Slik vi ser det er nedside targets nådd, kjøperne har meldt seg på, og volumet gir støtte til at en teknisk bunn kan være satt. Det peker mot et comeback – så lenge støtten holder og de neste motstandene ryker. Espen Teiglands «Ukens aksje» består dermed også den tekniske testen. Foreløpig får teften hans tommel opp fra teknisk avdeling.