Det er dyrt å være utro!

NVDA har bekreftet brudd under den stigende trenden, og det tekniske bildet har dermed endret karakter. Den tidligere strukturen med høyere bunner er brutt, og kursen har falt gjennom flere vesentlige støttenivåer. Med siste viste kurs rundt 160 USD chartet ligger det beregnede bruddsignalet på 150,1 USD fortsatt under kursen. Dette er mitt første tekniske mål for bevegelsen, før vi vurderer om kjøperne klarer å etablere grunnlaget for en mer varig oppside. Utroskap skal koste litt mer, ut fra tekniske forhold. 

Bruddet rundt kurs 200 USD og tapet av EMA200 er vesentlige faktorer i denne analysen. EMA200 ligger rundt 203,9 USD i chartet og har vært en viktig referanse for den langsiktige trendretningen. Når kursen faller under både dette gjennomsnittet og trendstøtten rundt 200, svekkes den overordnede strukturen betydelig. Det er kombinasjonen av disse bruddene, og den påfølgende mangelen på gjenerobring, som gir nedgangen teknisk tyngde.

CHoCH-nivået ligger på 195 USD, som viser allerede et karakterbruddet i aksjen på det nivået. Bruddet under dette nivået markerer en endring i markedsstrukturen, hvor kjøperne ikke lenger klarer å opprettholde den tidligere stigende utviklingen. Videre brudd gjennom underliggende svingbunner og støtteområdet rundt 180–190 USD gir bearish BOS nivå, som viser brudd på strukturen, og bekrefter at svakheten har utviklet seg utover det første strukturskiftet. Vi har dermed en sekvens med tap av EMA200, brudd rundt 200, CHoCH på 195 USD og videre bearish strukturbrudd.

Salgsvolumet har samtidig økt markant under deler av nedgangen. Det styrker betydningen av bruddene og viser at selgerne har vært aktive når viktige støttenivåer har gitt etter. Kursen ligger også under samtlige viste glidende gjennomsnitt. EMA50 og EMA100 ligger rundt henholdsvis 208,3 og 210,2 USD, og sammen med EMA200 danner disse en overliggende motstandssone dersom aksjen etter hvert får en større rekyl.

På momentum ser vi den samme svakheten. RSI ligger rundt 23 og viser at aksjen er klart oversolgt, mens MACD ligger tydelig negativt med negativt histogram. De inntegnede bearish divergensene før fallet viser dessuten at momentum svekket seg mens kursen fortsatt satte høyere topper. Dette var en varsling om at oppgangen mistet kraft, før selve trendbruddet kom. Oversolgt RSI kan gi en rask reaksjon opp, men er i seg selv ingen bekreftelse på at bunnen er satt.

150-sonen er det første området jeg forventer at kursen søker mot i det gjeldende scenarioet. Det beregnede bruddsignalet på 150,1 USD ligger nær en lavere stigende støttelinje, slik at vi får et sammenfall mellom geometrisk kursmål og mulig trendstøtte. Dette gjør området relevant for en reaksjon. Mitt hovedscenario er at denne sonen testes før en mer varig oppside kan utvikles, selv om en kortsiktig rekyl også kan komme før målet nås.

Dersom kursen etablerer seg under 150 USD og en påfølgende retest ikke klarer å gjenerobre nivået, åpnes det for videre nedside mot 132–139-sonen, med det bearish bruddsignalet rundt 132 USD som neste beregnede mål. På veien ned blir imidlertid 139–140 sonen et svært viktig støtteområde. Her ligger tidligere kursreaksjoner og en horisontal støtte som sammenfaller med øvre del av den bredere supportsonen. Dette nivået skal ikke undervurderes rent teknisk.

Den samlede supportsonen er markert mellom 128 og 139 sonen  i chartet. Det betyr at et fall under 140 USD ikke automatisk innebærer at hele støtten er tapt. Kjøperne kan fortsatt komme inn lenger ned i sonen, blant annet rundt 132 USD. En kortvarig bevegelse under støtte, etterfulgt av rask gjenerobring, kan være en likviditetsjakt. For å kvalifisere en mulig vending vil jeg da se at salgspresset absorberes, at kursen etablerer en høyere bunn, og at siste lokale lavere topp brytes med et bullish CHoCH.

Hvis også supportsonen 128–139 sonen svikter, blir 115–125 sonen et aktuelt utvidet nedsidealternativ. Dette er området hvor de eldre åpne gapene er markert i chartet. Disse kan bli relevante dersom nedgangen fortsetter, men gapene alene betyr ikke at kursen nødvendigvis skal helt ned dit. Scenarioet krever at støtten høyere opp faktisk gir etter. Eksakte gapgrenser og eventuell delvis fylling må kontrolleres i et mer detaljert chart; gapene bør heller ikke uten videre behandles som bekreftede FVG-soner.

På oppsiden blir området 175–183 sonen en første viktig test ved en større rekyl. En gjenerobring her vil svekke det umiddelbare nedsidepresset, men for en tydeligere strukturell bedring må kursen videre tilbake over 195 USD og CHoCH-nivået og bruddkanten ved 200USD. Deretter blir området rundt 200 USD og EMA200 ved 203,9 USD avgjørende. Etablering over disse nivåene, fulgt av en vellykket retest og en høyere bunn, vil vesentlig svekke premisset for videre bearish utvikling.

Min vurdering er derfor at 150 USD nivået fortsatt er det primære kursmålet, mens 139–140 sonen er det viktigste underliggende støttenivået dersom fallet fortsetter. Under dette ligger det bearish målet rundt 132 USD, innenfor den bredere supportsonen 128–139 sonen. Først ved et tydelig brudd gjennom hele denne sonen får scenarioet mot 115–125 sonen større tyngde.

Retningen er foreløpig bearish, men reaksjonen ved støttenivåene vil avgjøre hvor langt bevegelsen faktisk utvikler seg. Vi holder på at 150 USD må testes ut som et minimum på nedsiden, og aller helst ned mot 140 USD nivået.