Lifecare-aksjen koker i gyllent tidsvindu

Det har vært en stormfull børsuke på Oslo Børs. Imens innsidehandelsaken herjer overskriftene og redaksjonene jobber på spreng for å avdekke omfanget av skandalen, stiger den ene etter den andre aksjen Investornytt har omtalt. 

Ukens aksje var Desert Control. Aksjen så ikke ut til å få noe pangstart, men jeg har ståltro på den i tiden som kommer. Investornytt har skrevet mangt om Circio, som nå er opp over 400 prosent siden vi hadde den som ukens aksje. Zenith Energy har doblet seg og tiltar i volum. Neste aksje ut er også et selskap som har fått luft under vingene denne uken. Torsdagens handelsvolum var mer en tidoblet fra vanlig nivå. 

Midtukes aksje: Lifecare

Først og fremst, dette er et selskap som nylig hadde en warrantsperiode der investorene kunne tegne seg for aksjer til 0,33 pr aksje. I dag var omsetningen hele 35 millioner der markedesverdien før de nye aksjene kommer det betyr at omlag 30% av alle utestående aksjer i selskapet ble omsatt i dag.

Det er viktig å følge med på når de nye aksjene kommer, for da vil nok kursen falle. Slik det ser ut nå har de som deltok i emisjonen sterke insentiver å løfte kursen før de selv får aksjene de kan omsette i markedet. 

Det taktiske spillet før aksjeflommen 

I kjølvannet av Lifecares nylige tegningsperiode utspiller det seg nå et klassisk spill i aksjemarkedet. Med en enorm omsetning og et begrenset antall tilgjengelige aksjer, ligger alt til rette for et eksplosivt momentum før de nye aksjene treffer markedet.

For investorer som følger Lifecare, har de siste dagene vært preget av én ting: volum. Da markedet stengte med en omsetning på hele 35 millioner kroner – tilsvarende rundt 30 prosent av selskapets markedsverdi før emisjonsaksjene er på plass – ble det tydelig at noe er i gjære.

Spørsmålet mange stiller seg er: Hvorfor handles det så aggressivt nå, når alle vet at det er millioner av nye aksjer på vei til kurs 0,33? 

Det gylne tidsvinduet

Svaret ligger i det vi kan kalle «det gylne tidsvinduet». Mellom avslutningen av en tegningsperiode og det tidspunktet de nye aksjene faktisk blir leverte på VPS-konto, oppstår det ofte et vakuum. 

I dette vinduet er den spillbare mengden aksjer («free float») fortsatt begrenset til de gamle aksjene.

Dette skaper en unik mulighet for trading-momentum. Når etterspørselen skyter fart, slik vi ser nå, er det færre aksjer til salgs for å dempe oppgangen. Resultatet? Kursen kan stige betydelig mer enn det fundamentale verdier skulle tilsi på kort sikt.

Sterke insentiver for kursløft

De investorene som nylig tegnet seg for aksjer til 0,33 kroner, har en åpenbar agenda. For dem er det kritisk at kursen står høyest mulig den dagen de får sine nye aksjer i hende. Jo høyere kursen presses i forkant, desto større blir sikkerhetsmarginen og den potensielle gevinsten når de endelig kan trykke på salgsknappen.

Dette skaper en selvforsterkende spiral:

1. Lavt tilbud: De nye aksjene er ennå ikke låst opp for salg.

2. Høy interesse: Volumet indikerer at både tradere og algoritmer kaster seg på bølgen.

3. Psykologisk løft: Når kursen bryter tekniske motstandsnivåer på høyt volum, tiltrekkes enda flere spekulanter som frykter å gå glipp av oppgangen (FOMO).

Kan stige mye før «veggen» treffes

Det er viktig å ikke undervurdere hvor mye en aksje som Lifecare kan stige i en slik fase. Historien på Oslo Børs og Euronext Growth er full av eksempler der aksjer har doblet seg eller mer i perioden mellom emisjon og levering, rett og slett fordi markedskreftene får fritt spillerom i et tynt marked.

For den smarte investor handler det om å gjenkjenne dette momentumet tidlig. Ved å trade på oppgangen nå, utnytter man den midlertidige ubalansen mellom tilbud og etterspørsel.

Risikoen ved leveringsdag

Men som i alle taktiske spill, har også dette en utløpsdato. Den dagen de nye aksjene til 0,33 kroner blir omsettelige, endres spillereglene totalt. Da vil markedet plutselig bli oversvømt av nytt tilbud fra investorer som ønsker å realisere raske gevinster.

Den store kunsten i Lifecare-casen akkurat nå blir derfor å ri den grønne bølgen så lenge som mulig, men samtidig ha fingeren på avtrekkeren før de nye aksjene "lander" og tyngdekraften igjen gjør seg gjeldende.

Man kan altså ri bølgen, men sørg for å selg ut før de nye aksjene kommer i markedet.