CEO-en ser femdobling – nå kan forventningsrallyet starte

Sånn, da var jeg tilbake.

Etter noen dager i Kroatia er det godt å være bak tastaturet igjen. Denne uken sto valget mellom to kandidater.

Den ene var Borr Drilling. Jeg solgte meg ut fredag formiddag, før aksjen steg mer enn 9 prosent de siste to timene før børsslutt. Lørdag fulgte Finansavisen opp med en offensiv kjøpsanbefaling og budskapet om at aksjen bør kjøpes før Pareto-konferansen.

Jeg skal ikke spekulere i hvorfor kursbevegelsen kom akkurat da, men etter en slik oppgang blir inngangen mindre attraktiv. Derfor dropper jeg Borr som ukens aksje denne gangen. Aksjen er likevel absolutt verdt å ha på watchlisten den kommende uken.

Den andre kandidaten har ennå ikke løpt fra meg. Her ligger den største triggeren flere måneder frem i tid, mens markedet foreløpig ser ut til å prise inn svært lite av den mulige oppsiden.

Neste ukes aksje er Zenith Energy

Det er sikker mange av dere som er lei av å høre maset mitt på Zenith Energy aksjen, men lørdag hadde redaktør Markus Reitan et intervju med CEO Andrea Cattaneo i Investorytt.

For 20 måneder siden hadde jeg et intervju med Andrea Cattaneo. Da spådde han selskapet betydelig opp. Den gangen gikk aksjen ca 900% på 3-4 måneder. Siden har ikke Cattaneo uttalt seg om aksjekursen i eget selskap. 

Saken som ble publisert i går har blitt lest massivt på ulike flater. Det er svært mange tradere som jeg har pratet med som sier de skal laste opp betydelig før voldgiftssaken avgjøres i februar/mars. 

Hvis vi går tilbake til desember 2024. Kursen var om lag 0,30 da Investornytt publiserte intervjuet med Andrea Cattaneo så gikk det kort tid før store volum kom inn i aksjen og kursen gikk betydelig opp. 

Direktøren i det mye omtalte energiselskapet er svært aktiv og har en aksjonærvennlig kommunikasjon til mange aktører. Selskapet som har hentet kapital en rekke ganger til svært lav rabatt er avhengig av å løfte kursen. Siden vi vet at selskapet nylig hadde en emisjon som ble fulltegnet på 0,55 og en emisjon i april på 0,87, er det grunn til å tro at selskapet har kapitalen de behøver for å komme i mål med kravet.

Den store triggeren

Det er ingen tvil om at modellen Zenith har gjort å hente "små beløp" til minimal rabatt har gjort selskapet mer robust. Med nettoproveny har selskapet tilegnet seg en rekke premature solselleprosjekter i Italia. 

Den 15. juli kom den kom nyheten at selskapet har inngått en intensjonsavtale om å selge 50 MW prosjekt for over 12 millioner euro. Dette er grovt regnet fire ganger så mye som Zenith har betalt for de samme MW. Det som har gjort dette mulig på kort tid er at EU går inn og subsidierer solkraft i Italia. 

Det som i midlertidig er den store triggeren som CEO påpeker i intervjuet med Investornytt er kravet på over 6 milliarder kroner som skal avgjøres av en domstol og endelig avgjørelse ventes om rundt 6 måneder. 

Det vi vet er at kursbevegelsene historisk sett da kravet var litt over 1 milliard NOK i ICC-2 fra desember til juni, var at rallyet startet 5-6 måneder før avgjørelsen. Således kan timingen hitorisk sett være meget riktig nå. Det er selvfølgelig ingen garanti at dette vil skje igjen – men man må jo ta det seriøst når administrerende direktør føler seg såpass trygg på dette. 

På en annen side skal man hensynta at en CEO har alt å tjene på at kursoppgang oppstår. Men man ser fryktelig dum ut om det ikke skjer.

Jeg har eid aksjer i Zenith i lang tid, og har vel et snitt litt over 0,70. På et tidspunkt så skal man øke posisjonen her og sitte i ro tror jeg. Det at avgjørelsen kommer rett over nyttår gjør også Zenith til en rimelig potent julekule, men jeg tror volumet er betydelig høyere da enn nå. Hva kursen er vil jeg ikke spekulere i, men det kan bli spennende. 

Som CEO sier i intervjuet så har selskapet en markedsverdi på omlag 390 millioner kroner, og gitt at transaksjonen på 12 millioner euro for 50 MW blir gjennomført så kan man begynne å regne på hele porteføljen. Selskapet har over 200 MW nå og gitt salgspris er dette nær 600 millioner NOK – 50% over dagens børsverdi. 

Da blir det også rett som Cattaneo påpeker at man får hele voldgiftssaken "gratis" eller med på kjøpet. 

EAM Solar og Zenith Energi – voldgiftsvinnerene på Oslo Børs

To selskaper på Oslo Børs som har dratt nytte av rettslige tvister i utlandet er Eam Solar og Zenith Energy. Mens Eam Solar kun har pøst penger på advokater, har Zenith kjøpt prosjekter for pengene underveis. Begge selskapene skaper til tider store positive og negative bevegelser. Og det vil bli svært spennende de neste 6 månedene for Zenith.

Selskapet har hentet kapital både på vei opp og nedover. Om selskapet behøver påfyll fremover, tror jeg dette kan gjøres på vei oppover i aksjen ettersom jeg tror volumene vil stige betydelig utover høsten. 

Følgelig er det en svært spennende tid nå! Ukens aksje er derfor Zenith Energy.