(+)Teknisk blikk på Frontline: støtte, motstand og veien videre

Frontline plc er et globalt ledende rederi innen sjøtransport av råolje og raffinerte petroleumsprodukter. Selskapet ble grunnlagt i 1985 og har hovedkontor i Limassol, Kypros. Frontline eies og kontrolleres av den norske skipsrederen John Fredriksen, som gjennom sitt holdingselskap Hemen Holding Ltd. er største aksjonær med en eierandel på over 35%. Frontline er kjent for høy volatilitet og store kursbevegelser – ofte i takt med endringer i fraktrater og oljemarkedet generelt. Vi har sett nærmere på det tekniske bildet og vurdert mulighetene for videre utvikling i aksjen basert på både kortsiktige og langsiktige signaler.

Ticker: FRO

• Sluttkurs 8. mai: 175,9
• Åpning 9. mai: 186,0
• Motstand: 178 – 180,1 – 189,7
• Støtte: 174,7- 172,8 – 163
• Lang EMA200: 195,3
• Kort ema200: 179,1
• 52 Weekly range: 126 – 314,6
• 1 års endring: -27,1%
• Teknisk kursmål: 255

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Det er en stund siden vi sist foretok en grundig gjennomgang av Frontline, men vi har tidligere signalisert på sosiale medier at området rundt 190-nivået representerte et passende punkt for å vurdere gevinstsikring eller posisjonsreduksjon. Dette viste seg å være et godt tidspunkt, da aksjen møtte motstand ved 189,7 og deretter reverserte ned mot 175-nivået – et område med historisk teknisk støtte.

Nylig har det blitt registrert et bekreftet brudd på nedsiden, sett i det kortsiktige bildet. Bruddet kom fra et mellomliggende nivå og utløste et tydelig salgssignal med kursmål ned mot 163,4. Dette signalet har bidratt til økt usikkerhet og reflekterer en svekkelse i det tekniske momentet på kort sikt.

Det retter også søkelyset mot viktige støttenivåer som vil være avgjørende for det videre forløpet. Samtidig ser vi at primærtrenden på lengre sikt fortsatt peker mot støtte i området rundt 175, noe som er med på å balansere det tekniske bildet. Denne støtten forsterkes ytterligere av en horisontal støttelinje som har ligget stabil over tid, og som sammenfaller med primærtrenden observert i 90-dagers chartet.

Det er derfor verdt å vurdere om dette nedsidebruddet faktisk signaliserer starten på en ny vedvarende nedtrend, eller om det i stedet er et klassisk falskt brudd. Det makroøkonomiske bakteppet for shippingsektoren gir nemlig fortsatt grunn til optimisme. Fundamentale forhold – som sterke fraktrater, geopolitiske strømninger, samt etterspørsel etter energi og transportkapasitet – bidrar til et fortsatt konstruktivt sentiment i sektoren. Dette svekker troverdigheten til det kortsiktige bruddet som innledning til en større nedgang.

På det tekniske plan har vi identifisert to støttenivåer: 174,74 og 172,8. Det førstnevnte har historisk vist evne til å fungere som snupunkt og vurderes som et nivå med tilstrekkelig teknisk tyngde til å utløse en mulig reversering. Dersom aksjen faller under 172,8 og bekrefter bruddet nedover, vil det styrke gyldigheten av salgssignalet med mål rundt 163,4. Det er i så fall viktig å følge med på neste volumsensitive område ved 163,7, samt underliggende støtte ved 161,65, hvor ny kjøpsinteresse kan forventes.

På den mer optimistiske siden peker flere tekniske indikatorer nå i retning av en mulig bunnsetting. RSI har brutt ut av sin fallende trend og gitt et positivt momentumskifte. Den negative divergensen vi observerte i underkant av 190-nivået er nå brutt, noe som støtter et mer konstruktivt syn. I tillegg ser vi at momentindikatorene bedrer seg generelt, og det kortsiktige glidende gjennomsnittet (EMA50) har begynt å snu svakt oppover. Dette er ofte et tidlig tegn på at markedet er i ferd med å danne en bunn og at et trendskifte er under oppbygging.

Et avgjørende punkt fremover vil være hvordan forholdet mellom EMA50 og det langsiktige EMA200 utvikler seg. Dersom EMA50 fortsetter å stige og etter hvert krysser opp gjennom EMA200, vil vi få et såkalt “golden cross” – et klassisk teknisk kjøpssignal som ofte markerer starten på en mer vedvarende opptrend. En slik utvikling vil kunne gi ytterligere støtte til et nytt positivt scenarie og trekke til seg mer institusjonell kapital.

I lys av dette vurderes det som stadig mer sannsynlig at aksjen er i ferd med å forme en bunn. For å bekrefte dette teknisk, vil en daglig stenging over 174,75 være viktig. En slik utvikling vil kunne utløse ny kjøpsinteresse og styrke oppsidepotensialet betydelig.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

Når vi vurderer mulige kursnivåer på oppsiden, peker 209-212 seg ut som neste overordnet målsetning. Dette nivået er definert med bakgrunn i tidligere prisstrukturer, historiske toppformasjoner og områdets rolle som etablert motstand i tidligere oppgangsfaser. På vei dit finnes det imidlertid flere naturlige testnivåer som må overvinnes før en slik målsetning blir teknisk realistisk, da nivået rundt 180-181 er tatt ut på sist opptrend. Mellomnivået på 198-201 sonen vil være en del motstand på, men nivået er en større magnet på overliggende nivå rundt 209-212.

Et av de mest sentrale nivåene på veien er motstanden i området 189–190, som historisk har fungert som et vendepunkt der tidligere oppganger har stanset opp. Dette nivået representerer et nøkkelpunk for å validere en mulig reversering av den overordnede trenden. Et etablert og vedvarende brudd over 190-nivået vil derfor kunne tolkes som et tydelig teknisk signal på at et lengre trendskifte er i ferd med å materialisere seg, og dette nivået ble motstandsnivået for siste bølge på oppsiden. Det er derfor ventet å kunne bli tatt ut i neste price action legs på oppsiden nå.

Allerede et brudd over 187-nivået vil imidlertid kunne markere starten på et nytt positivt teknisk scenarie. Dette nivået sammenfaller med toppen av den fallende primærtrenden, slik den er markert med parallelle hvite linjer i chartet. Siden primærtrenden nå treffer prisnivået lavere enn ved forrige bruddforsøk rundt 190-sonen, vil et brudd over 187 kunne tolkes som et teknisk “breakout” fra et komprimert, fallende mønster. Et etablert brudd her, med påfølgende styrke i momentum og volum, kan utløse et nytt positivt bruddsignal med oppsidepotensial helt opp mot sonen rundt 250.

Denne sonen, definert som området mellom 250 og 255, samsvarer med tidligere historiske motstandsnivåer og fungerer som et teknisk kursmål i det større bildet. Dersom aksjen beveger seg i retning av dette nivået etter brudd over 187 og 198–201, vil det indikere en tydelig faseendring fra korreksjon til etablering av ny stigende trend. Det er imidlertid svært viktig at slike bruddsignaler blir bekreftet gjennom solide og teknisk ryddige backtester – der kursen respekterer tidligere motstand som nå fungerer som støtte – for å sikre gyldigheten av det nye trendbildet.

Videre finner vi 198–201-nivået som en kritisk teknisk barriere. Her samles en betydelig volumsone, samtidig som dette nivået sammenfaller med det langsiktige glidende gjennomsnittet (EMA200). Et brudd over dette området vil ofte fungere som en kraftig kjøpsimpuls, da det åpner for ny oppside i et teknisk frigjort landskap.

Motstanden i området 209–212 representerer neste overordnede mål på veien, og dette nivået ble testet relativt nylig under svakere fundamentale forhold enn dagens. At dette nivået ble nådd under lavere fraktrater enn nå, øker sannsynligheten for en gjentest – og potensiell etablering – av dette området som nytt konsolideringsnivå ved fortsatt styrke.

Skulle utviklingen skje i kombinasjon med økende momentum, bekreftet av stigende RSI, samt et glidende gjennomsnittskryss hvor EMA50 bryter opp gjennom EMA200 (et “golden cross”), vil det ytterligere forsterke det tekniske bildet og legge grunnlaget for en robust og varig opptrend.

Vi ser på at nedsiden er begrenset i forhold til oppsiden i denne aksjen for tiden, og er en trend som vi tror skal holde seg mot juni 2025 før man kan se på ny nedside ut fra sektormessige svingninger ut mot høsten 2025.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose for aksjen 6–12 måneder frem i tid.

I det langsiktige perspektivet ser vi for oss et mulig kursmål i området 250–255, basert på volumprofil og prisstruktur observert i 2-års chartet. Dette nivået utpeker seg som en tydelig volumsone, hvor det historisk har vært betydelig balanse mellom kjøps- og salgsaktivitet. Det fremstår derfor som en potensiell magnet» for prisutviklingen – et område der markedet naturlig trekkes mot i en situasjon med etablert opptrend.

Denne vurderingen samsvarer også med et viktig teknisk bruddsignal som kan trigges dersom aksjen bryter over den fallende primærtrenden identifisert i 1-års chartet, med 187 som kritisk nivå. Primærtrenden har vist flere avvisninger tidligere, og et etablert brudd her vil kunne indikere at markedet er i ferd med å bevege seg ut av en lengre konsolideringsfase og inn i en ny stigende struktur.

Et slikt teknisk brudd, særlig dersom det følges av økende volum, stigende RSI og støttende backtester på lavere nivåer, vil kunne gi grunnlag for en oppgangsbevegelse helt opp mot den nevnte 250–255-sonen. Denne sammenfallet mellom tekniske signaler i både kortere og lengre tidsperspektiv gir analysen ekstra tyngde, og gjør området til et naturlig mål i en langsiktig opptrend.

4. KONKLUSJON

Frontline har nylig vist svakhet på kort sikt etter å ha møtt motstand ved 189,7 og falt tilbake mot den teknisk sterke støtten rundt 175.

Et etablert kortsiktig brudd ned mot 163,4 har skapt usikkerhet, men det vurderes som potensielt falskt gitt det positive makrobildet i shippingsektoren. Tekniske indikatorer som RSI og EMA50 viser nå tegn til bedring og mulig bunnsetting, og en høyere stigningstakt på EMA50 enn EMA200 kan bekrefte et trendskifte på den positive siden.

En avsluttende kurs over 174,75 vil styrke dette scenariet, der man i et litt mer langsiktig bilde trekkes viktige motstands nivåer ved sonene 198–201 og 209–212 frem som milepæler på vei mot et teknisk kursmål i området 250–255. Et brudd over 187-nivået vil samtidig signalisere brudd ut av en fallende primærtrend, og dersom dette bekreftes med volum og ryddige backtester, kan en ny og vedvarende opptrend etableres.

Nedsiden vurderes som relativt begrenset, med økende sannsynlighet for videre styrke inn mot forsommeren 2025.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han eier 6 000 aksjer i instrumentet som omtales og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 6 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.