(+) Teknisk analyse: Salmar

Salmar har over lengre tid vært preget av fallende kurstrender og svakere teknisk struktur, men den seneste kursutviklingen viser tegn til mulig stabilisering og gryende reverseringstendenser.

I en situasjon hvor både markedssentiment og makroøkonomiske forhold påvirker sektoren, fremstår det tekniske bildet som særlig relevant for vurdering av aksjens videre potensial. Vi har sett teknisk på aksjen og dens tekniske fremtid.

Ticker: SALM

• Dagens kurs: 428
• Motstand: 442 – 452,8 – 461
• Støtte: 426,6 – 410,4 – 401
• Lang EMA200: 514,6
• Kort ema200: 420.9
• 52 Weekly range: 408,6 – 646,5
• 1 års endring: -22,4%
• Teknisk kursmål: 575

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

SalMar befinner seg i et teknisk interessant område etter en lengre periode preget av vedvarende kursnedgang, men med flere signaler som antyder en potensiell stabilisering på kort sikt. Det mest fremtredende signalet i det tekniske bildet er et brudd ut av den kortsiktige fallende trendkanalen, slik det fremkommer i 90-dagers chartet. Denne nedtrenden har vært intakt over lengre tid, men er nå brutt gjennom et klart definert nivå markert som en oransje bruddlinje i chartet – et visuelt og strukturelt tegn på at det kan ha skjedd et skifte i markedsdynamikken.

Bruddet etterfølges av en fase med horisontal konsolidering rundt 410-nivået, noe som styrker troverdigheten til det potensielle trendbruddet. Slike konsolideringsmønstre rett etter brudd kan tolkes som markedsaktørenes bekreftelse av nivået, hvor tidligere selgere nå trekker seg tilbake og kjøpsinteressen begynner å dominere. I denne sammenhengen er det spesielt verdt å merke seg utviklingen i korttids EMA50, som har vært fallende over tid, men nå viser tegn til å flate ut og potensielt snu oppover. En slik begynnende vending i EMA50 fungerer ofte som et tidlig signal om at markedet er i ferd med å etablere en bunn – og i dette tilfellet peker dette mot at 410-nivået kan ha fungert som en bunnformasjon.

Momentumindikatorene støtter dette scenarioet. MACD (Moving Average Convergence Divergence) har dannet en sekvens av høyere bunner, og signal- og MACD-linjene nærmer seg positiv kryssing. Dette indikerer at det negative momentet er i ferd med å avta. Parallelt med dette viser også Relative Strength Index (RSI) en klar struktur av høyere bunner, og har nylig etablert seg over tidligere støttenivåer i lav 30-sone. Dette tekniske mønsteret – hvor pris fortsatt er lav, men momentum begynner å snu – karakteriseres ofte som positiv divergens, og anses som en tidlig indikator på reversering.

Støtteområdet mellom 410 og 401 fremstår nå som en sentral teknisk plattform. Dette intervallet har fungert som et markedsmessig likevektsområde, og er avgjørende for at en varig bunnformasjon skal få feste. Dersom kursen skulle falle gjennom dette nivået, ligger sekundær støtte rundt 397, et område som tidligere har fungert som et kortsiktig gulv under volatile perioder. Disse nivåene utgjør dermed en kritisk akse mellom videre konsolidering og et mulig nytt ben ned.

På oppsiden er det verdt å merke seg at nivået rundt 420 representerer et viktig teknisk krysningspunkt – også der kort EMA200 ligger pr i dag. Dette nivået er både en tidligere bruddlinje og utløsningspunkt for et objektivt salgssignal, som kom da aksjen brøt ned og projiserte videre fall til teknisk mål ved 372. At kursen nå konsoliderer nær dette nivået, og potensielt forbereder seg på å gjenvinne det, gjør 420 til en nøkkelmotstand – og et punkt som vil kunne utløse kjøpsmoment dersom det brytes med tilstrekkelig volum og momentum.

Over dette ligger EMA50 på 455, som fungerer som en dynamisk motstandslinje og neste barriere for oppgang. Det er først dersom aksjen klarer å bryte over dette nivået med bekreftende volum og sterk prisdynamikk at man kan snakke om en strukturert trendvending på kort sikt. Et etablert brudd over EMA50 vil også kunne trekke inn tekniske kjøpere og momentumdrevne investorer, noe som igjen kan bidra til ytterligere styrke i kursen.

Med det tekniske landskapet slik det ser ut nå, er det avgjørende å følge utviklingen tett – særlig rundt 420–455-nivået, der både glidende gjennomsnitt, tidligere støtter og motstandskonvergens møtes. Brudd i disse områdene, spesielt med støtte fra volum og momentumindikatorer, kan gi en tidlig, men troverdig indikasjon på at SalMar er i ferd med å etablere en ny stigende trend på kort sikt.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det lengre perspektivet viser SalMar en vedvarende svak teknisk struktur, preget av at aksjen har falt klart under det lange eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA200), som per i dag ligger rundt 515. Dette innebærer at aksjen teknisk sett handles i et lavt verdsatt område relativt til sin historiske kursbane, og at eventuelle tegn til bunnformasjon kan åpne for en betydelig rekyl oppover – gitt at markedet responderer med styrke.

Det langsiktige trendbildet ble forsterket da aksjen tidligere brøt ned gjennom en etablert stigende trendlinje, og dermed utløste et teknisk bruddsignal rundt 424-nivået. Dette bruddet markerte et klart trendbrudd og ble fulgt av fall til underliggende støttenivåer. Aksjen har siden testet dette området fra undersiden, og handles nå rett under det nevnte signalnivået, samtidig som den nærmer seg en eldre og teknisk relevant volumsone. Denne sonen representerer et område med konsentrert historisk handelsaktivitet, og fungerer i dag som et forsøksvis fundament for ny bunnetablering.

Det faktum at aksjen nå forsøker å etablere en ny likevektsfase under dette tidligere støttenivået, peker mot en konsolideringsperiode hvor markedet søker ny balanse etter et markant prisfall. Et mulig vendepunkt i den langsiktige trenden vil med høy sannsynlighet først kunne bekreftes dersom EMA50, som for tiden ligger ved 455 og fortsatt er i fallende modus, begynner å flate ut og deretter snur oppover. Denne glidende gjennomsnittslinjen fungerer nå som en dynamisk motstand og en viktig teknisk terskel – og vil være avgjørende å følge som ledende indikator for en potensiell trendvending.

Samtidig er det enkelte elementer som gir grunn til moderat optimisme. RSI i det lange chartet ligger nå på 33,9 – et nivå som indikerer at aksjen er i en underkjøpt sone. I teknisk analyse tolkes slike nivåer ofte som et signal om at nedsiderisikoen begynner å avta. I tillegg viser både RSI og MACD tegn til såkalte positive divergenser; det vil si at indikatorene etablerer høyere bunner samtidig som prisen fortsatt viser svakhet. Dette kan være en tidlig indikasjon på at det negative momentumet er i ferd med å miste kraft, og fungerer som et klassisk forvarsel på potensiell trendendring.

Dersom aksjen skulle klare å etablere en mer robust bunnstruktur og få støtte i volum rundt de nåværende nivåene, peker videre teknisk analyse mot oppsidepotensial ved nivåene over 550 og opp mot 600–610. Dette er områder med historisk høy handelsaktivitet, og representerer tekniske volummotstandssoner som ofte fungerer som magnetiske mål ved strukturelle oppganger. Det vil være avgjørende at ethvert oppbrudd gjennom disse nivåene skjer med styrke og støtte i både volum og momentumindikatorer, for å unngå falske brudd og tilbakeslag.

På nedsiden er bildet fortsatt sårbart. Dersom støttenivået mellom 400 og 410 ikke holder ved eventuelle nye tester, og dette sammenfaller med makroutsatt sentiment – eksempelvis i form av svekket laksemarked, regulatorisk usikkerhet eller svekket eksport – kan aksjen raskt søke lavere tekniske nivåer. I et slikt scenario vil området rundt 300 fremstå som neste relevante støttesone. Dette nivået ble etablert under et markant fall for tre år siden og er knyttet til en tung historisk volumsone. Det er dermed en teknisk referanse som fortsatt har gyldighet, og som kan bli testet ved en forverring av det fundamentale bildet.

Makro og risikobetraktning

Utover de tekniske forholdene er det også viktige makroøkonomiske risikofaktorer å ta hensyn til. Spesielt gjelder dette den pågående usikkerheten rundt mulige nye tollsatser fra USA, noe som kan påvirke SalMars eksportmuligheter og marginer negativt. En eventuell forverring av det makroøkonomiske bildet – enten gjennom handelshindre eller lavere etterspørsel i nøkkelmarkeder – vil kunne trigge underliggende laksepriser og man kan forvente nye fall i aksjen, uavhengig av tekniske formasjoner. Dette gjør det ekstra viktig å overvåke nøkkelindikatorer som EMA50 og de nevnte støttenivåene nøye.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden.

Det tekniske kursmålet for SalMar settes til 575, basert på identifiseringen av en betydelig volumprofil i dette området. Volumanalysen viser at 575-nivået utgjør et sterkt såkalt “volummagnetpunkt”, det vil si et område hvor det historisk har forekommet høy konsentrasjon av omsetning og prisinteresse. Dette gjør nivået attraktivt som en naturlig kursdestinasjon ved en reversering, gitt at aksjen lykkes i å etablere en ny stigende struktur.

Vi har tidligere omtalt området rundt 600–610 som en overliggende motstandssone, men rent teknisk vurderes volumsonen ved 575 som det mest realistiske målet på mellomlang sikt, da slike konsentrasjoner ofte fungerer som kursmessige “magneter” etter perioder med konsolidering og tekniske brudd. En potensiell oppgang til dette nivået forutsetter imidlertid at aksjen først bryter varig over det tidligere bruddsignalet ved 424 – et nivå som markerer skillet mellom den tidligere opptrenden og det påfølgende strukturelle fallet.

Før man kan prise inn en større oppside, må det etableres et varig løft over dette nivået, støttet av styrke i volum og momentum. Dersom dette skjer, vil det tekniske bildet skifte fra å være preget av nedsiderisiko til å vise klare trekk av reversering, hvor 575 fremstår som et teknisk forankret og sannsynlig kursmål i et mellomlangsiktig perspektiv.

4. KONKLUSJON

SalMar viser i øyeblikket tegn til teknisk stabilisering på kort sikt, men befinner seg fortsatt i en svak langsiktig trend. Den tekniske utviklingen de neste ukene – spesielt rundt støttenivåene ved 410 og 401 og motstand ved 455 – vil være avgjørende for om aksjen kan etablere en bunn og snu trenden.

Kortsiktig momentum og volumutvikling peker på muligheter, men det langsiktige bildet er fortsatt preget av lavt prisnivå og fravær av klare vendingstegn. Makroøkonomisk usikkerhet legger et ekstra risikoelement til bildet, og tekniske signaler må derfor tolkes i lys av bredere markedsutvikling.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han ikke eier aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 6 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.