(+) Teknisk analyse av Autostore

AutoStore (ticker: AUTO.OL)er et norsk teknologiselskap som spesialiserer seg på automatiserte lagerløsninger. Selskapet er børsnotert på Oslo Børs og har hatt en turbulent utvikling det siste året. Aksjekursen ligger i dag rundt 5,7 kroner, etter å ha falt omtrent 60% det siste året. Den har svingt mellom 4,60 og 15,53 kroner de siste 12 månedene, noe som forteller stor volatilitet i aksjen. Selskapets markedsverdi er nå cirka 18,4 milliarder kroner, men har den en teknisk fremtid? Vi har sett på aksjen i en teknisk analyse.

Ticket: AUTO

• Dagens kurs: 5,62
• Motstand: 5,71 – 5,99
• Støtte: 4,63 – 5,01 – 5,32
• Lang EMA200: 9,66
• Kort ema200: 5,45
• 52 Weekly range: 4.60 – 15.53
• 1 års endring: – 62,6%
• Teknisk kursmål: 7,85

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Finansielt sett leverte AutoStore svakere resultater i første kvartal 2025 sammenlignet med samme periode i fjor. Omsetningen falt med 38% til 85,9 millioner dollar, og ordreinngangen var ned 23% på årsbasis. Til tross for inntektsfallet opprettholdt selskapet en høy bruttomargin på 74%, men EBITDA-marginen ble redusert betydelig – fra 47% til 24,5%. Selskapet har imidlertid en solid balanse, med lav gjeldsgrad og over 280 millioner dollar i kontanter.

AutoStore er kjent for sin effektive lagringsteknologi basert på kubebasert robotisering, som distribueres globalt gjennom partnere. Nylig har selskapet lansert nye produkter, inkludert CarouselAI og løsninger for temperaturregulert lagring, som kan åpne opp nye markedssegmenter. Likevel preges etterspørselen for øyeblikket av makroøkonomisk usikkerhet, noe som bidrar til svakere ordreinngang og omsetning i første kvartal.

Markedsstemningen rundt aksjen er avventende. Analytikerkonsensus tilsier en hold»-anbefaling, med noen få som anbefaler kjøp og enkelte som har nedjustert sine kursmål. Det gjennomsnittlige kursmålet ligger på rundt 7,50 kroner, noe som innebærer en potensiell oppside på cirka 35% fra dagens nivå. Enkelte verdsettelsesmodeller antyder også at aksjen kan være undervurdert med 30–40%, med en estimert virkelig verdi i området 8–9 kroner.

AutoStore ble tatt opp til teknisk vurdering den 15. april 2025, da aksjekursen lå på 7,55 kroner. Basert på chartet ble det den gang satt et teknisk kursmål på 11,10 kroner. Det tekniske bildet fremsto som positivt, støttet av klare signaler i markedet og en stigende trend.

Kort tid etter presenterte selskapet kvartalstall som overrasket markedet negativt, noe som utløste et kraftig kursfall. Aksjen falt helt ned til en sluttkurs på 4,60 kroner – et nivå som sammenfalt med vårt tidligere estimerte nedsidepotensial på 4,65 kroner. Dette viste seg å være et presist treff, og nivået har i ettertid fungert som et mulig teknisk bunnpunkt for aksjen.

I dagens chart kan man se en tydelig vending på 30-dagers chartet, der bunnen for perioden ble satt på 4,99 nivået. Dette markerer en “higher low” i forhold til bunntesten på 4,60 den 30. april i år som man kan se på 90 dagers chartet. Formasjonen styrker indikasjonen på at en teknisk bunn er etablert i et mer langsiktig bilde, og at aksjen nå beveger seg i en konstruktiv retning.

Videre ser man tegn til et momentskifte på lengre sikt, både i RSI og MACD. Indikatoren RSI (Relative Strength Index) er en momentumindikator som måler styrken i kursbevegelser over tid, vanligvis på en skala fra 0 til 100. Verdier over 70 indikerer ofte overkjøpte forhold, mens verdier under 30 kan signalisere at aksjen er oversolgt. I dette tilfellet har RSI vist en fallende trend over tid, men denne er nå i ferd med å flate ut og vise en positiv undertone og ligger inne med en RSI på 55.

Det indikerer at svakheten i aksjen er i ferd med å avta, og at det gradvis kommer inn kjøpsinteresse fra aktører med lengre horisont. Dette kan tyde på at mer langsiktige investorer er i ferd med å posisjonere seg, i motsetning til mer kortsiktige tradere som typisk reagerer raskt på likviditetsbevegelser.

MACD indikatoren, som viser momentet i aksjen, viser samtidig en positiv divergens og et begynnende bull-cross, som sammen understøtter et skifte i trendretningen. De gjennomsnittlige tekniske indikatorene – inkludert korte og mellomlange glidende snitt – er nå ordnet på en måte som historisk har indikert videre oppside etter en etablert bunn.

På 30-dagers chartet ovenfor ser vi nå også et tydelig bruddsignal hentet ut fra siste nedtrend, som peker mot et beregnet kursnivå rundt 5,94 kroner. Dette samsvarer med en tidligere topp i samme chart, der det også ligger en horisontal motstand rundt 5,99 kroner. Før aksjen kan teste dette området, må den først overvinne en markant motstand ved 5,71 kroner, som dermed fungerer som et viktig mellomliggende testnivå. Aksjen er ved dette punktet å tester for horisontal motstand på 5,71 nivået.

Bruddsignalet er angitt i chartet med en blå prikket, vertikal pil, og en tilhørende blå prikket linje som illustrerer signalhøyden. Vi benytter slike visuelle signalmarkører systematisk i vår tekniske analyse, og har gjennomgående gode referanser for å treffe med høy presisjon på beregnede bruddsignaler.

Man kan ut fra signalene se at man skal teste ut bruddsignalet på oversiden mot 5,90–6,00-nivået før man får en reaksjon på nedsiden kortsiktig. Dette vurderes på bakgrunn av at det er etablert en sekundær trendkanal fra bunnen, som setter retningen på oversiden av støttenivået ved 5,46. Ved et fall under 5,46 vil det være naturlig å se en test ned mot 5,21, som vurderes som et rimelig støttenivå i en kortsiktig nedtrend.

På et litt lengre 90-dagers chart, der man inkluderer det kraftige kursfallet i forbindelse med kvartalsrapporten, fremtrer et tydeligere og mer pålitelig beregnet bruddsignal. Dette signalet vektlegges sterkere enn det som fremkommer i 30-dagers chartet, ettersom det bygger på en lengre og mer stabil tidsramme og dermed gir større teknisk tyngde i vurderingen.

I dette chartet ser man et bruddsignal i retning av 7,85-nivået, som også sammenfaller med vårt kortsiktige kursmål. Dette nivået markerer et relativt solid teknisk punkt, støttet av tidligere kursbevegelser, og er blant annet indikert med tydelige piler i chartet fra april måned. Det vises der at nivået har fungert som både støtte og motstand, noe som forsterker dets relevans som målområde.

I tillegg er det fortsatt et åpent og synlig gap i chartet etter det kraftige fallet, med et gap close-signal liggende rundt 7,57 kroner. Dette mangler foreløpig å bli lukket på oppsiden, og gir ytterligere grunnlag for at aksjen har rom for oppgang i det kortsiktige bildet, før eventuell konsolidering. For lukking av dette gap’et kan det gå relativ raskt over kurs 5,99 da det ikke finnes historisk kursvolum i dette området.

På dette tidsvinduet ser man også en klar og stigende EMA200, markert med en bevegelig blå prikket linje i chartet. Denne langsiktige glidende gjennomsnittslinjen signaliserer at underliggende trenden har begynt å snu oppover.

Det er særlig verdt å merke seg at EMA200-signalets utvikling nå sammenfaller med de øvrige EMA-linjene (som EMA10, EMA20 og EMA50), og til sammen utgjør disse en tydelig teknisk støttebunn i nedre del av chartet.

Slik vi vurderer det mellomlangsiktige bildet, må det nå relativt svake nyheter eller overraskende negativ utvikling til for at aksjen skal falle under nivået som tidligere er testet som bunn i denne oppbygningen. Det tekniske bildet tilsier dermed at nedsiderisikoen er godt definert og støttet av flere indikatorer.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det langsiktige bildet kan vi vise hvordan vi kom frem til bunnpunktet på det annonserte nivået 4,65. Dette gjøres ved å ta utgangspunkt i et referanseområde innenfor en lengre trend, her vist i 3 års chartet ovenfor, og analysere de langsiktige trendlinjene. Den første linjen i parallellen legges på markante topper som følger den overordnede trendretningen.

Deretter tegner man en parallell linje på nedsiden, festet til et underliggende nivå som fungerer som et referansepunkt. Ved å bruke denne metoden kan man, på motsatt (høyre) side av chartet, identifisere den langsiktige trendkanalen og gjennomføre relevante tekniske beregninger. I dette tilfellet landet man på et kursnivå rundt 4,65, noe som viste seg å være svært presist – med faktisk bunn på 4,60. Dette bekrefter gyldigheten av metoden brukt i analysen.

Det er viktig å understreke at dette er tekniske teorier som gir et estimat – ikke eksakte tall. Slike beregninger skal ses på som veiledende rammer, ikke presise prognoser. Likevel har vi i dette tilfellet, og i flere andre aksjer tidligere, oppnådd treff som ligger tett på faktiske vendepunkter.

På chartet ovenfor vises parallellene tydelig, markert med gule linjer. Disse strekker seg fra toppene i trenden ned til referansepunktet, og er supplert med blå piler som illustrerer utfallet og nedsidetreffet. Basert på samme prinsipp kan man nå legge inn en tilsvarende trendpil i positiv retning, som følger den nye stigende trenden. Denne peker mot et mulig målområde rundt 10,70, dersom utviklingen fortsetter innenfor den etablerte kanalen.

Punktet ved 10,70 har også en sammenfallende horisontal motstand fra tidligere kursutvikling, med et historisk nivå på 10,73. Dette nivået fungerer som et naturlig referansepunkt, og er markert i chartet med en blå prikket linje. Det styrker analysens troverdighet, siden det viser hvordan lavtliggende referansepunkter i trenden kan kobles opp mot tidligere prisnivåer. Her ser vi tydelig hvordan historiske mønstre gjentar seg i det langsiktige bildet, noe som er et sentralt prinsipp i teknisk analyse.

I det langsiktige bildet ser vi også at RSI er i ferd med å løfte seg fra bunnen, og den langsiktige RSI-verdien ligger nå rundt 48. Dette indikerer at kjøperne gradvis begynner å få overtaket på selgerne, noe som ofte markerer starten på en trendendring i det større bildet. I tillegg viser de lange glidende gjennomsnittene (EMA), spesielt EMA10 og EMA20, tegn til et tidlig løft. Disse beveger seg nå i en stigende retning, noe som teknisk sett tolkes som et signal på gryende langsiktige trendendringer.

De korteste av de lange EMA-verdiene – altså EMA10 og EMA20 – fungerer også som tidlige indikatorer for den noe tyngre og mer tregere EMA50. Når disse begynner å løfte seg samtidig, øker sannsynligheten for at også EMA50 vil starte en oppadgående bevegelse. Dette er et viktig teknisk signal, fordi det antyder at oppsiden på dagens nivå nå vurderes som høyere enn nedsiden, sett i et lengre tidsperspektiv.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden

Kursmålet som er satt, fremstår noe tvetydig, ettersom det finnes et kortsiktig overliggende nivå ved 7,85. Dette sammenfaller med et kortsiktig bruddsignal vi har identifisert gjennom teknisk beregning på 90 dagers chartet. Støtten for videre oppgang er på 7,6 som blir et beregnet nivå for at 2 års nedtrend blir bekreftet i brudd på økt volum. Det er forutsetningen for videre oppside ovenfor 7,85 signalet.

Ser vi videre oppover i det litt lengre bildet, peker nivået rundt 10,70 mot et område med teknisk støtte både fra tidligere trender og fra en etablert historisk volumsone. Dette styrker sannsynligheten for at nivået kan fungere som et mellomliggende mål i en positiv utvikling.

På den andre siden har vi også et overordnet teknisk kursmål på 17,60, som representerer det området med størst historisk volum i et treårig chart. Dette nivået vil naturlig kunne fungere som en magnet ved mer strukturell oppgang. Det er et ambisiøst mål, og det kan ta tid å nå dit, men dersom det skjer radikale og positive endringer enten i selskapets utvikling eller i makroforholdene som påvirker selskapet, vil dette nivået kunne bli tatt ut i en videre positiv trend.

Et overliggende kursmål på 17,6 kan høres unaturlig ut pr i dag, når man ser på dagens kurs – men er kun 2 kroner over 52 weekly sluttkurs på 15,5 nivået. Så lenge selskapet har livets rett skal dette signalet tas ut rent teknisk.

Når det gjelder nedsiden, mener vi at risikoen er godt begrenset, teknisk sett, ved en test av 4,60-nivået. Dette nivået representerer ikke bare den tidligere bunnen, men også det laveste punktet på et langsiktig treårig chart, noe som gir det høy teknisk betydning som støttenivå. Det gir en viss trygghet for investorer som ser etter asymmetrisk risiko med mer oppside enn nedside fra dagens nivå.

4. KONKLUSJON

Oppsummert fremstår AutoStore som et teknologisk sterkt og finansielt solid selskap, med en unik markedsposisjon innen lagerautomatisering. Den tekniske analysen indikerer at aksjen har etablert en mulig bunn rundt 4,60 kroner, med stigende moment og klare signaler om trendendring både i RSI og EMA-indikatorer.

Kortsiktige tekniske kursmål peker mot nivåer rundt 7,85, mens det langsiktige potensialet strekker seg mot 10,70 og i beste fall 17,60 – forutsatt vesentlig forbedring i selskapsspesifikke og makroøkonomiske forhold.

Samtidig som aksjen har vært under press etter svakere kvartalstall og lavere ordreinngang, tyder tekniske mønstre, volumsoner og historiske støttepunkter på at nedsiden er godt beskyttet fra dagens nivå.

Risikoen på kort sikt knytter seg først og fremst til videre markedsutvikling og konkurranseforhold, men sett opp mot mulighetene i et positivt scenario, fremstår aksjen som en interessant case der oppsiden vurderes som klart større enn nedsiden.