(+) Nå skal man se nærmere på Wallenius Wilhelmsen!

Wallenius Wilhelmsen har vist en stigende trend på mellomlang sikt, med tydelige
støtte- og motstandsnivåer som fungerer som veiledning for investorer. Til tross for den
langsiktige oppgangen har aksjen opplevd store svingninger på børsen og blitt solgt ned ved flere anledninger i forbindelse med kvartalsrapporter. Dette skjedde også ved siste
kvartalsrapport, hvor aksjen falt med rundt 8 % på dagen rapporten ble lagt frem. Her ser vi
nærmere på aksjen og dens tekniske utsikter fremover.

Ticket: WAWI
• Dagens kurs: 89,15
• Motstand: 91,4 – 102,2 -104,2 – 108.7
• Støtte: 88,6 – 87,1 – 84,5 – 82,5 – 76,8
• Lang EMA200: 107,26
• Kort ema200: 94,27
• 52 Weekly range: 82,85 – 140,70
• 1 års endring: 12,1%
• Teknisk kursmål: 140

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler
vi å lese Aksjefrue sin teoridel. Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman
Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV
Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall
og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Når vi ser på den kortsiktige perioden i 1-månedschartet, fremkommer en tydelig
nedadgående trend for hele perioden. Perioden avsluttes med et markant fall, som i stor grad
kan tilskrives nedsalg i forbindelse med fremleggelsen av Q3-kvartalsrapporten.

Dette fallet reflekterer markedsaktørenes reaksjon på rapporten, som kan ha inneholdt nøkkeltall eller
fremtidsutsikter som ikke samsvarte med forventningene.

Til tross for denne nedgangen viser tekniske indikatorer underliggende positive signaler som
kan indikere at korreksjonen ned er forbigående. Spesielt kan MACD-momentindikatoren
observeres med tegn til styrke, da den viser en positiv undertone og setter høyere bunner.
Dette signaliserer en potensiell bedring i momentum. En lignende utvikling ble observert i
den midtre delen av perioden, hvor MACD også indikerte høyere bunner og en positiv
utvikling, før denne trenden ble avbrutt av den bratte korreksjonen etter tallfremleggelsen.

Tidligere satte vi opp en setup med et bruddsignal mot nivået 90,1 kroner, som nå er tatt ut.
Dette bruddsignalet har satt sitt preg på oppgangen fra bunntesten, og det indikerer at nivået
har fungert som et viktig teknisk referansepunkt.

Denne oppgangen, som startet etter testen av bunnen, bekrefter bruddsignalets betydning i aksjens kortsiktige bevegelsesmønster. Videre viser den tekniske analysen en fallende RSI som nå nærmer seg et underkjøpt nivå
ved RSI30.

Etter normale forhold forventes dette nivået å finne kjøpere, noe som kan gi en oppdrift mot
høyere RSI-nivåer. Dette vil bidra til å styrke momentumet i aksjens bunnformasjon.

I tillegg observeres en bullish divergens i diagrammet, der den positive undertonen i momentum er
formalisert. Denne divergensen kan være en katalysator for en vending oppover og legge til
rette for en positiv utvikling fra bunntestnivået.

Vi har lagt på en primærtrend med hvite parallelle linjer, som tydelig viser den negative
utviklingen i den siste perioden. Samtidig ser vi en sekundærtrend representert med gule
parallelle linjer, som indikerer en reduksjon i falltakten. Denne sekundærtrenden kan
potensielt støtte en stabilisering av aksjekursen og gi grunnlag for en fremtidig vending.

Det er viktig å merke seg at både de primære og sekundære parallellene vil utgjøre motstand på
en fremtidig opptrend. Når disse linjene utfordres på oppsiden, kan de bidra til at aksjen snur
fra en opptrend tilbake til en nedtrend, avhengig av hvordan motstanden testes og
håndteres.

For å tydeliggjøre dynamikken mellom støtte- og motstandsnivåer, har vi lagt på noen
førende piler i chartet. Disse pilene kan sees i sammenheng med de tekniske støtte- og
motstandslinjene og bidrar til å visualisere mulige kursbevegelser fremover.

Dette hjelper med å illustrere hvordan aksjen potensielt kan reagere når den nærmer seg kritiske nivåer.
Kort EMA200 ligger rundt 94 kroner og viser en sterk fallende trend mot slutten av perioden,
noe som kan indikere fortsatt press nedover på kort sikt. Det kan se ut som om aksjen er i
ferd med å sette en høyre skulderformasjon i bunnen, som kan ligne en omvendt hode
skulder-formasjon. For at denne formasjonen skal tas ut, må aksjen bryte over nivået 90,8
kroner med tilstrekkelig moment. Et slikt brudd kan åpne for en test opp mot nivået rundt 98
kroner og videre mot den sterke motstanden ved 104 kroner.

Vi kan ved å legge på kursvolum se området rundt 104 som et betydelig motstandsområde, der det er størst negativt volum på oppsiden. Samtidig vil slike volumområder være magnet
fra nedsiden for en rekyl mot området på oppsiden.

Ved å videre legge på fibonacci på siste nedtrend, også se at fib 61,8% bli anliggende på 105 nivået, så ser man rekylmuligheten satt opp mot kursvolum, noe som utgjør en større magnet i chartet på oppsiden mot dette nivået.

Vi ser helt tydelig resultatet av Q3 rapporten i chartet, og legg gjerne merke til at alle korte
EMA-signaler er samlet for en positiv opptrend da et bratt fall inntraff som følge av
rapportfremleggelsen. Aksjen hadde et teknisk bilde på det tidspunktet som tilsa oppgang,
basert på oppførselen til EMA- signalene samt at det lå en sterk underliggende positiv
undertone og bullish divergens i momentet. Nivået er markert ut i chartet med pil og tekst.
Det er viktig å merke seg at denne hode-skulder-formasjonen er svært liten, noe som
innebærer at den sannsynligvis vil fungere som en reverseringsformasjon uten å sette et
stort avtrykk på en positiv og varig kursutvikling. Likevel kan den gi et kortsiktig løft som
muliggjør en ny test av høyere nivåer.

Denne kombinasjonen av indikatorer, mønstre og trender gir et blandet bilde av aksjens
tekniske utsikter. Det er viktig å overvåke videre utvikling tett, spesielt med tanke på om
aksjen bryter viktige støtte- og motstandsnivåer eller bekrefter en eventuell formasjon som
signaliserer en vending.

For en korreksjon på oppsiden er det vesentlig motstand rundt 102 og 104, der 104 nivået
har en lengre historisk motstand på seg. Videre vil nivået rundt 108 ,9 også være et nivå som
byr på svingninger før man kan se mot 114 nivået igjen.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I det litt mer langsiktige bildet kan man tydelig se en stigende trend, men denne har vært
preget av betydelig volatilitet. Dette forsterkes av bratte stigninger og tilsvarende bratte fall.
Det finnes en støtte på 87,1 til 87,6-nivået, som ble etablert i mars 2024, og som kan fungere
som et viktig nivå på nedsiden i denne setupen.

Vi har imidlertid fokus på at aksjen kan bevege seg ned mot 85-nivået, og potensielt ned til 84,5 for å teste den blå underliggende supportlinjen i chartet. Dette nivået kan være avgjørende for å etablere støtte som kan
muliggjøre en lengre og positiv reversering for aksjen på sikt.

Interessant nok ser vi at samme type akselererende nedtrend som den nåværende også
oppstod 5. august under det generelle markedsfallet. Den gangen bunnet aksjen ut på 94
nivået før den gjennomgikk en lang og stødig reversering som løftet kursen opp mot 140
nivået.

Selv om det ikke er unaturlig å tenke at lignende forhold kan oppstå igjen, er
situasjonen nå annerledes. Denne gangen skyldes fallet ikke et generelt markedsfall, men et
selskapsrelatert fall som følge av kvartalsrapporten, der selskapets tall og guiding for 2025
har hatt en negativ innvirkning på momentet i aksjen.
Vi tror imidlertid ikke at bunnen er satt på første fallstøtte. Vår vurdering er at aksjen må
gjennom et nytt price action-leg nedover, mot 85-nivået, og gjerne ned til 84,5-nivået, for å
finne tilstrekkelig støtte.

Først da kan aksjen ha grunnlag for en stabilisering og en mulig
reversering mot en langsiktig positiv trend, opp mot nivået på 104 som vist på den kortsiktige
analysedelen.
Fallet som er fanget opp rund dagens nivå, er naturlig å se opp mot volumsonene på 87,1 til
93-nivået fra mars 2024. Dette området er synlig som en markert dobbelbunn i chartet og
kan potensielt fungere som en sterk støtte for en oppside mot 104 nivået, dersom aksjen ikke
møter ytterligere press på nedsiden. Den største bekymringen knytter seg til det kraftige fallet i lang EMA50-signalet, som er angitt med den grønne bevegelige linjen i chartet.

Dette signalet nærmer seg lang EMA200 signalet fra oversiden. Et brudd her, særlig dersom det skjer på betydelig volum, vil utløse et nytt salgssignal i form av et dead cross» i chartet. Et slikt signal kan skape ytterligere press
på aksjen, utfordre de underliggende nivåene og danne en situasjon hvor støtte mangler for
at bunnformasjonen skal settes på volumsonen angitt fra mars 2024.

På et lengre 3-års chart ser situasjonen betydelig mer utfordrende ut for Wallenius
Wilhelmsen ASA (WAWI). Den langsiktige trenden har vist tegn til svakhet, og aksjen står nå
overfor kritiske tekniske nivåer. Særlig bekymringsfullt er muligheten for at et dead cross kan
oppstå, der EMA50 krysser EMA200 fra oversiden. Dersom dette skjer, vil det utløse et
kraftig salgssignal som kan føre aksjen lengre ned mot neste volumsone. Denne sonen er
synlig på det lengre 3-års chartet og representerer en viktig støtte for aksjen på lang sikt.

Vi ser at aksjen allerede bryter under den lange 3-års primærtrenden, som er angitt med
hvite paralleller i chartet. Et gyldig brudd under denne trenden kan føre til betydelig nedside,
ettersom det vil trigge underliggende støttenivåer, volumsoner og bruddsignaler som avgis
ved bruddet. Dette understreker risikoen for ytterligere kursfall og setter press på aksjen for å
etablere en ny og stabil bunnformasjon.

Det mest markante støttenivået ser vi på 82,4, som historisk har blitt testet fra både under-
og oversiden. Dette nivået danner en solid støtte i bunnen og representerer en kritisk sone
for aksjen. Dersom aksjen finner støtte her, kan det resultere i et falskt brudd ut av
primærtrenden. Dette er ikke uvanlig for så lange trender, der falske brudd ofte forekommer
før en mer varig retning etableres. Det er imidlertid verdt å trekke paralleller til Frontline, som nylig opplevde en lignende situasjon.

I Frontlines tilfelle var det lite tro på at aksjen skulle falle under det kritiske 201
nivået, men aksjen brøt dette nivået med volum og har nå beveget seg ned for å teste det
underliggende støttenivået ved 151. Frontline viser også tekniske signaler på videre nedside
mot 130-nivået, som kan bli tatt ut før en mulig bunn dannes.

Det samme kan nå være i ferd med å bli en realitet for Wallenius Wilhelmsen. Vi ser en
lignende situasjon der aksjen bryter under en lang primærtrend, samtidig som det kan
utløses et dead cross i det lange chartet. Kombinasjonen av disse to tekniske signalene øker
risikoen for videre nedgang, og det understreker behovet for at aksjen finner støtte på kritiske
nivåer som 82,4. Hvis dette ikke skjer, kan aksjen fortsette mot lavere volumsoner.

Dersom Wallenius Wilhelmsen også opplever et tilsvarende scenario, er den underliggende
volumsonen på 65–71-nivået en interessant landingssone å vurdere. Dette området
representerer en sterk teknisk støtte på lang sikt og kan fungere som en potensiell
stabiliseringssone dersom aksjen fortsetter sin nedadgående bevegelse.

I det 3-års chartet ovenfor illustrerer vi dette scenarioet som et høyst aktuelt utfall dersom
aksjen opplever en fullstendig volumsvikt. En slik utvikling kan oppstå som følge av at
investorer har fått et mer tvilende syn på selskapets guiding og utsikter for 2025.

Denne svekkede tilliten kan forsterke salgspresset, og det blir derfor avgjørende å overvåke både
volum og investorenes reaksjon på selskapets fremtidige kommunikasjon.
Ved å legge inn et bruddsignal basert på den lange primære trenden, ser vi at dette peker
dypere enn signalet knyttet til den oppgitte volumsone rundt nivået 65–71.

Bruddsignalet antyder et fall mot nivået 52, med en spesifikk indikasjon på 52,1, og videre ned mot det
underliggende støttenivået på 53.

Det er høyst mulig at dette nivået kan bli brutt ved et betydelig videre fall i aksjen, for eksempel i forbindelse med et tillitsbrudd til selskapet eller sektoren. Likevel anser vi sannsynligheten som lavere for at en ny bunn vil etablere seg under dette nivået, enn at aksjen stabiliserer seg på et høyere støttenivå enn det langsiktige bruddsignalet antyder.

Det er uansett viktig å være oppmerksom på dette, da lignende forhold tidligere har vært
utslagsgivende – eksempelvis for Frontline – hvor aksjen brøt under sitt støttenivå i den
langsiktige primærtrenden.

Ved å legge på kursvolum, kan man se at volumsonen mellom 65-71 har et vesentlig
negativt volum på seg, sammen med en større andel av postivt volum. Det vil bety en
magnet i chartet for at denne sone kan bli testet ut, og dersom man ser volumet mellom
dagens kurs og volumsonen, er det mindre volum som betyr at en test på nedsiden vil
utføres relativt raskt om ikke nivået på 84,5 – 85 holder.

Det er nå viktig å følge nøye med på hvilke av støttenivåene som er oppgitt ovenfor, som
faktisk holder for å etablere en lengre rekylfase. Spesielt bør nivåene på 87, 84 og videre
ned på 82 følges nøye. Dersom disse nivåene ikke holder, øker sannsynligheten for at
aksjen må bevege seg helt ned til 65-nivået for å finne underliggende reverseringsvolum.

I så fall vil Wallenius Wilhelmsen være i samme kategori som Frontline innen stortank har
opplevd, der aksjen først fant stabilisering etter et betydelig fall.
Avslutningsvis kan vi nevne at vi har gitt bearish dybdesignaler for flere aksjer innen shipping
og offshore, der vi ser bruddsignaler fra lengre trender indikerer treff mot lave volumsoner for
2-3 år tilbake i tid. For Frontline har vi som sagt indikert nivåer mot 150 og videre ned til 130
139, som aksjen allerede har begynt å innfri. For Dof Group har vi indikert et fall mot 51
nivået, og for Soff mot lave 20-nivået.
Videre har vi gitt bearish signaler for Hafnia mot 50-nivået og Himalaya Shipping mot 51–53
sonen. Frontline, Himalaya og Hafnia har allerede innfridd første del av sine signaler, mens
Dof og Soff ligger etter, noe vi ser som naturlig da disse vanligvis følger shippingaksjene.
Momentendringer i chartene tyder på at disse også vil teste våre predikerte nivåer.
Vi er heller ikke forundret om Wallenius Wilhelmsen følger etter med en test mot lave
volumsoner som ligger 2–3 år tilbake i tid, noe som understreker behovet for tett overvåking
av aksjens tekniske utvikling fremover.

3. TEKNISK KURSMÅL
Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose
for aksjen 6–12 måneder frem i tid. Kursmålet settes til toppen av chartet på 140 kroner, som
representerer et viktig teknisk nivå. Dette området er en tidligere testet topp og fungerer som
en naturlig referanse for en potensiell oppside. Historisk har dette nivået vært et punkt der
aksjen møtte betydelig motstand, noe som gir det ekstra relevans i vurderingen av en
fremtidig kursutvikling.
Når aksjen nærmer seg slike tidligere testede nivåer, vil det ofte fungere som et psykologisk
og teknisk mål for investorer. Hvis selskapet leverer på forventninger, særlig med en
forbedret guiding for 2025 sammenlignet med 2024, kan dette bidra til å bygge tillit i
markedet og tiltrekke seg kjøpsinteresse.

Dette kan gi nok momentum til å utfordre 140
nivået på nytt, og ved et eventuelt brudd over dette nivået, kan det skapes ytterligere oppdrift
mot nye høyder.
I tillegg bør det nevnes at nivåer som denne toppen ofte sammenfaller med økte
volumområder, som reflekterer en konsentrasjon av kjøps- og salgsinteresser. Dette gir
nivået en rolle som både et teknisk og markedsmessig knutepunkt. En ny test av dette
området indikerer ikke bare aksjens evne til å nå tidligere høyder, men kan også bidra til å
bekrefte styrken i den langsiktige opptrenden.
Dersom aksjen møter motstand ved 140-nivået igjen, vil dette området fortsatt være en viktig
indikator for markedets tro på selskapets fremtidsutsikter. Med de riktige forutsetningene,
som økte inntekter eller bedret guiding fra selskapet, vil det være naturlig å anta at aksjen på
sikt kan etablere seg over dette nivået.

4. KONKLUSJON
Kortsiktig analyse viser at aksjen har vært i en tydelig nedadgående trend, med et kraftig fall
etter Q3-rapporten som skyldes negative markedsreaksjoner på nøkkeltall og
fremtidsutsikter. Til tross for fallet viser tekniske indikatorer, som MACD, positive signaler
med høyere bunner og en bullish divergens, noe som antyder en mulig bedring i momentum.
RSI nærmer seg underkjøpt nivå, noe som kan utløse en midlertidig rekyl oppover. Viktige
nivåer å følge er 90,8 kroner for et mulig brudd oppover og 98 kroner som et første mål i en
opptrend. Fibonacci-nivået på 105 kroner representerer en betydelig motstand. En potensiell
omvendt hode-skulder-formasjon kan gi et kortsiktig løft, men vil trolig ikke ha varig
innvirkning på aksjens overordnede kursutvikling.
På lang sikt er aksjen preget av en stigende trend med betydelig volatilitet, men den står nå
overfor kritiske tekniske utfordringer. Støttenivåer mellom 84 og 87 kroner er avgjørende for
å stabilisere kursen, og et brudd under disse nivåene kan føre til en ytterligere nedgang mot
65–71 kroner. Et dead cross», der EMA50 krysser EMA200, kan utløse et sterkt salgssignal
og skape ytterligere press på aksjen.
Det er også en risiko for at aksjen kan falle mot volumsoner fra tre år tilbake i tid, utløst av et
bruddsignal mot 51-nivået, som representerer en viktig teknisk landingssone på nedsiden.
Historiske paralleller med lignende situasjoner i aksjer som Frontline viser at et slikt mønster
kan resultere i tester av lavere støttenivåer før en eventuell stabilisering. Det er derfor
avgjørende å overvåke volumsoner, kritiske støtte- og motstandsnivåer, samt
markedsreaksjoner nøye for å vurdere videre utvikling. Tettere oppfølging er nødvendig for å
identifisere om aksjen kan etablere en bunn og en ny langsiktig positiv trend.

Trondyman, vår tekniske analytiker fra Bodø, har en utdannelse innen både økonomi og IT og jobber som seniorrådgiver innen IT. Han er kjent for sine ferdigheter i teknisk aksjeanalyse og driver nettstedet www.aksjefrue.no som en hobby. Her publiserer han daglig tekniske analyser og deler innsikt i metodene og teorien bak. Hans unike kombinasjon av teknologi- og økonomikompetanse gir verdifulle og presise analyser til følgere og samarbeidspartnere. Under sitt barndomskallenavn "Trondyman" er han aktiv på forum og sosiale medier, inkludert X (tidligere Twitter), og har også sin egen nettside, www.trondyman.no, hvor man kan bli bedre kjent med personen bak analysene.