Analyse
(+) Hvor og når bør man kjøpe Hexagon Composites?
Hexagon Composites ASA (ticker: HEX) er et norsk selskap notert på Oslo Børs, spesialisert innen komposittmaterialer og løsninger for transport og lagring av gass. Selskapet bidrar til sikker levering av ren energi og støtter avkarbonisering av transportsektoren. Gjennom sine fire forretningsområder – Hexagon Agility, Hexagon Ragasco, Hexagon Digital Wave og Hexagon Purus – har selskapet en bred markedsposisjon. Etter et kraftig kursfall på Oslo Børs har vi sett nærmere på aksjen fra et teknisk perspektiv for å vurdere mulige fremtidige bevegelser.
Trond Yngve Hansen er en nestor innen teknisk analyse og har gjort seg økonmisk selvstendig på denne strategien. Her er hans vurderinger av Hexagon Composites i et teknisk rekylperspektiv.
Ticket: HEX
- Dagens kurs: 30,25
- Motstand: 33,8 – 35,7 – 38,3
- Støtte: 29,85 – 29,2 – 27,95 – 24,6
- Lang EMA200: 36,98
- Kort ema200: 32,0
- 52 Weekly range: 16,30 – 48,80
- 1 års endring: 54,8%
- Teknisk kursmål: 51
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.
Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.
Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman
Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no
- KORTSIKTIG PERSPEKTIV
Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
Hexagon Composites ble trukket med i dragsuget av Hexagon Purus, som falt kraftig på børsen. Hexagon Composites eier rundt 38,4 % av Hexagon Purus per februar 2025.
I juni 2023 annonserte Hexagon Composites planer om å redusere sin eierandel i Hexagon Purus ved å distribuere opptil 25 % av aksjene som et tingsutbytte til sine aksjonærer.
Til tross for denne reduksjonen har Hexagon Composites fortsatt å delta i kapitalinnhentinger for Hexagon Purus. I oktober 2024 deltok de i en emisjon hvor de tegnet seg for cirka 380 millioner NOK. I desember 2023 deltok de også i en konvertibel obligasjonsutstedelse på 200 millioner NOK.
Disse investeringene reflekterer Hexagon Composites’ fortsatte engasjement og betydelige eierandel i Hexagon Purus, noe som har bidratt til aksjens fall. I tillegg har selskapet guidet en mer utfordrende vår, men med bedre utsikter for høsten 2025.
Ut fra endringer til det positive for høsten 2025, kan dette være et perfekt touraround case for en litt mer langsiktig investor.
I det kortsiktige tekniske bildet på 1-måneders chartet kan vi se denne utviklingen tydelig. I dag ser vi en reaksjon på en stigende RSI, noe som betyr at kjøperne har kommet inn intradag. En slik intraday moment kan også være short som blir satt for et mål om mer nedside. Samtidig kan dette være en naturlig utvikling etter det kraftige fallet fra 38-nivået.
Etter det siste fallet, har vi sett en higher low som følge av brudd opp av bunnsettingen, etterfulgt av en lower low etter den første fasen av en rekyl fra bunnen. Dette er et viktig teknisk signal – dersom den nye lower low-settingen er høyere enn den forrige bunnsettingen, dannes en formasjon som tilsier at det kan være rom for videre oppside.
Rent formelt har man i et teknisk perspektiv, først en rekylfase som er stimulert av aktiv trading etter et kraftig fall. Dette gir som regel et brudd opp mot laveste fibnivå, og får da et fall tilbake etter teste av dette fibnivået. Derfra skal aksjen sette en høyere bunn enn det som ble satt ved det kraftige fallet, som da benevnes som en higher lows setting i forhold til bunnen. Dersom aksjen da får et løft på oversiden av første rekylområde, har man formelt teknisk satt en opptrend som er basert på litt lengre investorer i aksjen for en long posisjon over tid, og ikke bare kortsiktig trading for kortsiktig profitt.
Dersom ikke settingen på en høyere bunn nå enn fallet angir, vil vi ved en ny test av området rundt 29,85 få en forløper til en dobbelbunnformasjon, hvilket er et vendesignal dersom det skjer med rekyl opp fra dette punktet. Skulle nivået derimot brytes på nedsiden, vil det indikere ytterligere svakhet, med en potensiell nedside under 28-nivået.
På oppsiden kan man se mot 33,8-nivået som første markante motstand, ettersom dette var første landingspunkt for fallet og hvor aksjen først fikk sin bunnsetting. Dette nivået holdt imidlertid ikke for en reversal, noe som gjør det til en sterk motstand som må brytes før en videre oppgang kan bekreftes. En eventuell ny nedside kan også utløses fra dette nivået. Det momentumet som kommer inn ved en test av 33,8, vil derfor kunne indikere når og hvordan dette nivået kan brytes, eller om aksjen vil snu tilbake ned igjen.
Videre oppside vil måtte teste ut alle markante motstandsnivåer som har blitt etablert under den siste måneden med negativ utvikling. Dette innebærer at volatiliteten også øker på oppsiden, ettersom hver test av motstandsnivåer kan utløse kortsiktige rekyler eller profit-taking. Det er også et viktig signal at det kortsiktige chartet under 29,85 ikke har noen støtte i seg, noe som betyr at man må gå til et mer langsiktig chart for å identifisere øvrige nivåer under 29-nivået dersom aksjen får videre momentsvikt.
I tillegg finnes det to viktige signaler i det kortsiktige chartet, som er angitt med åpne gap. Det første gapet oppsto 10. februar fra kurs 38,30, og det andre gapet oppsto 12. februar fra kurs 35,70. Disse er de to mest markante, men det finnes også et tredje, litt høyere opp, fra 23. januar på kurs 42,75.
Alle disse gapene er svært viktige rent teknisk og skal på et tidspunkt lukkes. Inntil de blir lukket ved at kursen tetter disse nivåene ved å bryte opp gjennom 35,7 – 38,3 – 42,7, vil de fungere som magneter i chartet. Dette betyr at de teknisk sett trekker kursen mot seg over tid, ettersom markedsaktører ofte reagerer på gap-lukking som en del av handelsstrategiene sine.
Dersom man ser på retracement for den siste månedsperioden, kan man identifisere en markant motstand rundt Fibonacci 23,6 %, som er den første målbare Fibonacci-linjen på kurs 33,12. Dette nivået samsvarer med den første fasen av en rekyl etter bunntesting, hvor det dannes en lokal horisontal motstandslinje.
Dette Fibonacci-nivået anses som viktig for videre moment på oppsiden, ettersom et etablert brudd over dette kan gi økt styrke til videre oppgang. Samtidig kan det være rom for en ny bunntest som kan manifestere seg som en higher low i bunn, slik omtalt ovenfor. En slik higher low vil kunne bekrefte en mer positiv teknisk utvikling og potensielt signalisere en sterkere reversering i kursutviklingen.
Dersom kursen får et løft over denne Fibonacci-linjen, vil man naturlig kunne se mot Fibonacci 50 % som neste motstand på kurs 35,7, og videre mot Fibonacci 61,8 % på kurs 38,3, ofte omtalt som det gylne snitt. Det er også verdt å merke seg at Fibonacci 61,8 % sammenfaller med mellomnivået for perioden før man fikk et nytt slipp på nedsiden, hvor gapet åpnet for videre fall fra kurs 38,3.
Dette gjør at dette nivået rundt 38,3 kan bli en ekstra sterk motstand, da det både fungerer som en Fibonacci-barriere og et viktig teknisk punkt fra tidligere kursbevegelser.
- LANGSIKTIG PERSPEKTIV
Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
Dersom man ser på retracement for den siste månedsperioden, kan man identifisere en markant motstand rundt Fibonacci 23,6 %, som er den første målbare Fibonacci-linjen på kurs 33,12. Dette nivået samsvarer med den første fasen av en rekyl etter bunntesting, hvor det dannes en lokal horisontal motstandslinje.
Dette Fibonacci-nivået anses som viktig for videre moment på oppsiden, ettersom et etablert brudd over dette kan gi økt styrke til videre oppgang. Samtidig kan det være rom for en ny bunntest som kan manifestere seg som en higher low i bunn, slik omtalt ovenfor. En slik higher low vil kunne bekrefte en mer positiv teknisk utvikling og potensielt signalisere en sterkere reversering i kursutviklingen.
Dersom kursen får et løft over denne Fibonacci-linjen, vil man naturlig kunne se mot Fibonacci 50 % som neste motstand på kurs 35,7, og videre mot Fibonacci 61,8 % på kurs 38,3, ofte omtalt som det gylne snitt. Det er også verdt å merke seg at Fibonacci 61,8 % sammenfaller med mellomnivået for perioden før man fikk et nytt slipp på nedsiden, hvor gapet åpnet for videre fall fra kurs 38,3.
Dette gjør at dette nivået rundt 38,3 kan bli en ekstra sterk motstand, da det både fungerer som en Fibonacci-barriere og et viktig teknisk punkt fra tidligere kursbevegelser.
- LANGSIKTIG PERSPEKTIV
Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
Vi kan raskt strekke ut 3-års chartet og se de naturlige, lange svingningene i kursen. Dette understøtter at aksjen må ned på et lavere nivå for å teste sin underliggende støtte før en lengre oppgang over flere år kan etableres.
Volumsonen ligger i det angitte området for 1-års chartet og kommer enda tydeligere frem i 3-års chartet. Denne sonen har vært tilstrekkelig testet gjennom de siste tre årene, noe som bekrefter dens betydning som en sterk teknisk støtte. Dersom denne sonen holder, kan det gi grunnlag for en stabilisering før en ny oppgang kan begynne.
Videre ser vi de to markerte grønne horisontale linjene, som representerer nivåene som bør kunne testes på nedsiden før en reversal oppgang kan komme inn igjen. Disse nivåene utgjør viktige støttelinjer som har vært historisk signifikante og kan være avgjørende for en mulig vending.
Indikatoren for RSI ligger, som tidligere nevnt, på et lavt nivå og nær forrige langsiktige bunn. Dette kan være et signal på at aksjen er i ferd med å bunne ut her, men krever bekreftelse gjennom en eventuell styrking av momentet og et økt kjøpepress.
- TEKNISK KURSMÅL
Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose for aksjen 6–12 måneder frem i tid.
Som teknisk kursmål har vi satt 51 i vår analyse, da dette tilsvarer litt i overkant av forrige topp på oppsiden.
Dersom man følger de lange trendkanalene, kan man se en mulig bevegelse marginalt over ATH toppen mot 51-nivået. Dette vil naturlig kunne testes ut dersom den siste toppnoteringen blir brutt. Innenfor teknisk analyse må man vurdere signal for signal, og i den sammenhengen er forrige toppnotering et naturlig referansepunkt for et kursmål.
Samtidig, dersom man ser på 3-års chartet, kan man observere at alle tidligere topper er testet ut i tråd med den primærtrenden som chartet representerer. Dette understøtter at markedet historisk har respektert disse nivåene, og at eventuelle brudd over disse kan indikere en sterkere trendendring.
Vi velger imidlertid å ta høyde for at aksjen kan teste ned mot støttenivået vi har identifisert på 27,95. En slik bevegelse vil kunne danne grunnlaget for en lengre reversal-rekyl opp mot det angitte kursnivået på 51. Dette nivået vil fungere som et teknisk vendepunkt, og dersom momentet bekrefter en oppgang fra denne sonen, kan vi se en mer langsiktig etablering av en positiv trend.
- KONKLUSJON
Hexagon Composites har blitt påvirket av kursfallet i Hexagon Purus, hvor selskapet eier 38,4 % per februar 2025. Selskapet selv forventer en utfordrende vår i Q1 og Q2, men ser mer positive utsikter for høsten 2025. Denne guidingen ødela nok en del for aksjen i det kortsiktige bilde.
Teknisk sett er 29,85 et kritisk nivå som kan indikere en dobbelbunn, mens et brudd under kan føre til videre fall under 28. På oppsiden er 33,8 en sterk motstand som tidligere ikke holdt for en reversal. Momentumet ved en ny test av dette nivået vil avgjøre videre retning. På oppsiden er det flere åpne gap (35,7 – 38,3– 42,7) som kan fungere som magneter i chartet når det kommer positivt volum igjen.
Fibonacci-nivåer viser viktige tekniske punkter, hvor 23,6 % ved kurs 33,12 må brytes for videre oppgang. Over dette ligger 50 % ved kurs 35,7 og 61,8 % ved kurs 38,3, som også sammenfaller med et tidligere støttenivå før fallet fortsatte.
I det langsiktige bildet ligger sterke støttenivåer mellom 27,95 og 29,2, hvor volumsonen har vært testet flere ganger. Dersom disse ikke holder, kan aksjen falle mot 24,6 – 22,4.
Langsiktig ligger glidende gjennomsnittsignalet EMA50 fortsatt med høyere falltakt enn tilsvarende litt lengre gjennomsnitt EMA200, noe som er et faresignal for at bunnen ikke er satt. RSI indikatoren ligger på RSI27, nær tidligere bunner, som kan indikere veien mot en mulig bunnsetting, men dette krever bekreftelse gjennom økt momentum fra kjøpssiden.
Teknisk kursmål er satt til kurs 51 med potensial for videre oppgang mot 54-nivået dersom dette nivået brytes. Samtidig tas det høyde for at aksjen kan teste ned mot 27,95 før en reversal kan skje mot teknisk kursmål. En oppgang fra angitte nivået kan gi en lengre rekyl mot kurs 51 som tilsvarer i overkant av 70% på oppsiden, forutsatt at momentet styrkes og viktige motstandsnivåer brytes.
