Oracle vil hente 20 milliarder dollar gjennom aksjer og obligasjoner

Programvare- og skyselskapet la mandag 2. november frem dokumenter om kapitalinnhentingen, melder Reuters. Den kommer mens Oracle bygger ut kapasitet for kunstig intelligens og skytjenester.

Ifølge det foreløpige aksjeprospektet skal selskapet tilby ordinære aksjer for 10 milliarder dollar. Parallelt planlegges et separat obligasjonslån på samme beløp. Tilbudene er uavhengige: Gjennomføringen av det ene er ikke betinget av at det andre fullføres.

Endelig aksjepris og antall nye aksjer er ikke fastsatt i det foreløpige dokumentet. Det betyr at den faktiske utvanningen for eksisterende aksjonærer heller ikke er avklart.

Kapitalinnhentingen følger planen Oracle presenterte på investordagen 28. oktober. Der oppga selskapet et ytterligere finansieringsbehov på 20 milliarder dollar frem til og med regnskapsåret 2030, fordelt likt mellom egenkapital og ny bruttogjeld. Refinansiering av eksisterende gjeld kommer utenom denne rammen.

Allerede hentet 20 milliarder

Oracle opplyste samtidig at selskapet allerede hadde hentet 20 milliarder dollar gjennom aksjesalg i første kvartal av regnskapsåret 2027. Dagens tilbud kommer i tillegg til dette.

Selskapets plan bygger på at investeringene topper seg i regnskapsårene 2027 og 2028, før de avtar. Oracle venter positiv fri kontantstrøm i andre halvdel av regnskapsåret 2028 og minst 30 milliarder dollar i fri kontantstrøm året etter. Dette er selskapets prognoser.

Pengene fra aksjetilbudet kan brukes bredt. Prospektet nevner blant annet investeringer, nedbetaling av gjeld, oppkjøp, utbytte og tilbakekjøp av aksjer. Hele beløpet er dermed ikke øremerket nye datasentre.

For aksjonærene blir prisingen og gjennomføringen sentrale neste steg. Ny egenkapital kan redusere behovet for ytterligere lånefinansiering, men fordeler samtidig eierskapet på flere aksjer. Den endelige finansieringskostnaden vil også avhenge av vilkårene i obligasjonstilbudet.

Aksjemarkedet reagerer foreløpig negativt til nyheten. Aksjen åpnet drøye 3,5 % ned fra fredagens sluttkurs. Rundt 16-tiden norsk tid mandag, var kursen nede på 122,2 dollar – nesten 6,5 % ned fra fredagens sluttkurs.