Morgenkommentar Onsdag 3.Januar

Oljemarkedet
Brent råolje har falt til $75.88 per fat i skrivende stund. Et godt drop siden open i går.
Oljeprisene hadde steget rundt $2 etter angrep på fartøy i Rødehavet av Houthi-opprørere i helgen og den rapporterte ankomsten av et iransk krigsskip på Mandag. En utvidet konflikt kunne stenge viktige vannveier for oljetransport og forstyrre handelsflyten.
Markedet falt imidlertid grunnet markedsopptimisme om tidlige og aggressive rentekutt i USA avtok før utgivelsen av referatet fra Federal Reserve og jobbdata.

Forventninger om rikelig forsyning i første halvdel av 2024 har holdt en demper på prisene. Selv om den geopolitiske situasjonen er en bekymring for oljemarkedet, hjelper en ganske komfortabel oljebalanse over første halvdel av 2024 til å lette noe av denne bekymringen.
Data fra den amerikanske oljeindustrigruppen American Petroleum Institute kommer ila dagen og data fra Energy Information Administration i morgen , Torsdag.
Ser vi inn i chartet har vi nå falt videre mot målet vårt rundt $72.

USA/Makro:

I den første handelsdagen i 2024 avsluttet S&P 500 og Nasdaq Composite i rødt, påvirket av et fall i Apple-aksjer etter en nedgradering. Økten fulgte et år hvor Wall Streets tre store indekser hadde tosifrede gevinster, drevet av optimisme rundt kunstig intelligens og stabiliserende inflasjon. S&P 500 avsluttet forrige uke mindre enn 1% fra ATH.

Likevel ble aksjer kjørt ned på i går da renten på amerikanske statsobligasjoner steg, 10-års renten klatret til over 4% , en to-ukers høy, før den trakk seg noe tilbake. Apple falt 3,6% etter at Barclays nedgraderte teknologigiganten til undervekt», med henvisning til svekkende iPhone-etterspørsel.
S&P 500 falt 27 poeng, eller 0,57%, og endte på 4,742.83 poeng, mens Nasdaq Composite falt 245.41 poeng, altså 1,63%, til 14,765.94. Dow Jones Industrial Average steg med 25.5 poeng, eller 0,07%, til 37,715.04.

Gårdagens heatmap

MAKRO
I dag Onsdag 3.Januar

Eurosonen (EUR):
Endring i spansk arbeidsledighet (Spanish Unemployment Change) for Desember med en verdi på -15,7 tusen sammenlignet med prognosen -24,6 tusen.

Sveits (CHF):
procure.ch PMI for Desember med en prognose på 43,0 sammenlignet med tidligere 42,1.

Tyskland (EUR):
Endring i tysk arbeidsledighet (German Unemployment Change) for Desember med en prognose på 20 000 sammenlignet med tidligere 22 000.
Arbeidsledighetsrate i Tyskland (German Unemployment Rate) for Desember med en prognose på 5,9% sammenlignet med tidligere 5,9%.
Antall arbeidsledige i Tyskland (German Unemployment) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.
Antall arbeidsledige i Tyskland uten sesongjustering (German Unemployment n.s.a.) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.

Russland (RUB):
Russisk valutaintervensjon (Russian Forex Intervention) for januar med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 244,8 milliarder USD.

Tyskland (EUR):
2-års Schatz-auksjon (German 2-Year Schatz Auction).

Brasil (BRL):
Utenrikshandel (Foreign direct investment) i Desember med en prognose på 3,90 milliarder USD sammenlignet med tidligere 3,31 milliarder USD.
Strømningsbalanse (Current Account) i Desember med en prognose på -0,40 milliarder USD sammenlignet med tidligere -0,23 milliarder USD.

USA (USD):
MBA 30-års boliglånsrente med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 6,83%.
MBA boligsøknader (WoW) (MBA Mortgage Applications) med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det -1,5%.
MBA Kjøpsindeks (MBA Purchase Index) med en verdi på 148,7.
Boliglånsmarkedsindeks (Mortgage Market Index) med en verdi på 191,6.
Boliglån refinansieringsindeks (Mortgage Refinance Index) med en verdi på 437,6.

Singapore (SGD):
S&P Global Singapore PMI for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.

USA (USD):
FOMC-medlem Barkin holder tale.

USA (USD):
Redbook (YoY) med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 4,1%.

Eurosonen (EUR):
Bilregistrering (MoM) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 0,50%.

USA (USD):
ISM Manufacturing Employment for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.
ISM Manufacturing New Orders Index for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.
ISM Manufacturing PMI for Desember med en prognose på 47,1 sammenlignet med tidligere 46,7.
ISM Manufacturing Prices for Desember med en prognose på 47,5 sammenlignet med tidligere 49,9.
JOLTs Job Openings for November med en prognose på 8,850 millioner sammenlignet med tidligere 8,733 millioner.

Russland (RUB):
KPI (MoM) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 1,1%.
KPI (YoY) for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 7,5%.

Brasil (BRL):
Utenrikshandelsstrømmer (Foreign Exchange Flows) i Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det -5,505 milliarder BRL.

USA (USD):
Atlanta Fed GDPNow for fjerde kvartal med en prognose på 2,0% sammenlignet med tidligere 2,0%.
Utgivelse av FOMC-møteminutter (FOMC Meeting Minutes).

Sør-Korea (KRW):
Valutareserver i USD for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det 417,08 milliarder USD.

USA (USD):
Ukentlig API-rapport om råoljelagre med ingen spesifikk prognose tilgjengelig, mens tidligere var det en økning på 1,837 millioner fat.

Australia (AUD):
Judo Bank Australia Services PMI for Desember med en prognose på 47,6 sammenlignet med tidligere 46,0.

Japan (JPY):
Jibun Bank Japan Manufacturing PMI for Desember med en prognose på 47,7, samme som tidligere.

Hongkong (HKD):
S&P Global Hong Kong Manufacturing PMI for Desember med ingen spesifikk prognose tilgjengelig.

Kina (CNY):
Caixin Services PMI for Desember med en prognose på 51,6 sammenlignet med tidligere 51,5.

Metaller og Valuta
I dag faller kobberprisene fra start, påvirket av en sterk amerikansk dollar og svak etterspørsel i Kina, verdens største forbruker av metallet. Lavt lager ga likevel noe støtte til metallet. Tre-måneders kobber på London Metal Exchange (LME) falt med 0,2% til $8,526 per metrisk tonn. Dollarindeksen steg i går, med sin største daglige økning siden Oktober, Det er forventninger om at den amerikanske rapporten vil vise et robust arbeidsmarked i verdens største økonomi, noe som styrker argumentet mot behovet for rentekutt så tidlig som i Mars.

LME aluminium faller med 0,5% til $2,323 per tonn, sink synker med 0,6% til $2,604.50, nikkel stiger med 0,2% til $16,600, tinn ligger stabilt på $25,190, og bly er på $2,064. Gullprisene klatrer litt. Spotgull er oppe 0,3% til $2,064.39. Spot-sølv øker med 0,2% til $23.68, mens platina ligger uendret på $982.11. Palladium for sin del stiger med 0,3% til $1,084.37.