Denne aksjen kan bli neste raketten på Oslo Børs

Noen ganger når man skriver ukens aksje har man på magefølelsen at dette kan være et selskap der det kan gå inn mye likviditet på kort tid. Man bruker mye tid på å gjøre undersøkelser for å best mulig detektere hva som kan bli en eksplosiv aksje. 

Det dukker stadig opp nye historier om personer som har tjent en formue på Circio – en aksje Investornytt dekket tett før og under gjennombruddet i vinter og våres. Det er ekstra hyggelig for oss og vite at mange av våre abonnenter har gjort nær 1 300 prosent avkastning på 8 måneder. 

Vi jakter hele tiden basert på en rekke faktorer på aksjer som kan stige mye på kort tid. Investornytt skal være best på smallcap på Oslo Børs og i Sverige. Det er her de raske gevinstene ligger.

Lukter kursutbrudd før rapporten

SoftOx (SOFTX) avsluttet fredagen på dagens høyeste kurs, 0,1248 kroner, etter at rundt 50 millioner aksjer skiftet eier for om lag seks millioner kroner. Aksjen var samtidig i ferd med å bryte opp av trendkanalen den har konsolidert i.

Allerede onsdag kommende uke legger selskapet frem halvårsrapporten. Her kan det komme nyheter som reduserer risikoen i caset. At aksjen stenger på dagens høyeste før helgen, tolker jeg som et sterkt signal om at investorer ønsker å posisjonere seg i forkant.

SoftOx er på radaren til mange tradere, og jeg tror både volumet og stigningstakten kan øke den kommende uken. Men aksjen er kjent for store bevegelser begge veier. Svingningene kan bli betydelige, og det gjelder like mye på nedsiden som på oppsiden.

Ser man handelsmønsteret i sammenheng med selskapets kommunikasjon, mener jeg likevel det er grunn til å tro at SoftOx går en svært spennende høst på Oslo Børs i møte.

Men så til det fundamentale: Hva er den underliggende driveren i selskapet?

Jakter gjennombrudd i et milliardmarked

SoftOx Solutions har spisset virksomheten mot behandling av kroniske lungeinfeksjoner. Selskapet ledes av biofilmforskeren Thomas Bjarnsholt, mens styreleder Ulrik Spork har bakgrunn fra Novo Holdings og Novo Nordisk.

Satsingen er inhalasjonsbehandlingen SoftOx Inhalation Solution (SIS), som kombinerer hypoklorsyre med organisk syre. Hypoklorsyre er et stoff kroppens immunceller selv produserer for å bekjempe infeksjoner. Målet er å ramme både antibiotikaresistente bakterier og bakterier som ligger i dvale i beskyttende biofilm, der vanlig antibiotika kan ha vanskelig for å nå frem.

Den avgjørende testen er fase IIa-studien på pasienter med cystisk fibrose. Her skal SoftOx undersøke om behandlingen reduserer bakteriemengden i lungene. Resultatene ventes i første halvår 2027. Planen er deretter å inngå lisens- og partnerskapsavtaler med større legemiddelselskaper, fremfor å stå for kommersialiseringen alene.

Selskapet anslår det adresserbare markedet innen cystisk fibrose til over 600 millioner dollar årlig. Positive resultater kan også åpne veien mot behandling av bronkiektasier uten cystisk fibrose, kjent som NCFB. Her anslår SoftOx markedet til over fem milliarder dollar. Det er store tall, men foreløpig markedsmuligheter – ikke inntekter selskapet har sikret seg.

På finansieringssiden har SoftOx en avtale med Long State Investment om å kunne hente inntil 50 millioner kroner over to år, med mulighet for utvidelse til 80 millioner over tre år. Selskapet deltar også i et prosjekt støttet av Det europeiske forsvarsfondet. Kapitaltilgangen kan dempe det kortsiktige finansieringspresset, men bruk av aksjefinansieringen innebærer utvanning for eksisterende eiere.

Jakten på den nye Circio

Sammenligningen med selskaper som Circio illustrerer dynamikken som kan oppstå i kriserammede bioteknologiselskaper på Oslo Børs. Når et selskap har falt dramatisk i verdi og handles som en illikvid mikroaksje, skal det ofte bare små endringer i markedspsykologi eller nyhetsflyt til før reprisingen skjer voldsomt og raskt fra en svært lav base.

For at SoftOx skal kunne oppleve en tilsvarende ekstrem kursoppgang på over 1 000 prosent det neste halvåret, må markedet begynne å prise inn potensialet i selskapets spissede strategi og de kortsiktige milepælene frem mot de endelige kliniske resultatene.

Selskapet har nå dempet den akutte kortsiktige finansielle risikoen ved å sikre en avtale med Long State Investment som gir tilgang på opptil 50 til 80 millioner kroner, samtidig som de mottar synergimidler fra det europeiske forsvarsfondet (EDF) for forskning på biologiske trusler.

Med overlevelsen sikret på kort sikt, er alt fokus rettet mot inhalasjonsmedisinen SIS og det enorme markedet for behandling av kroniske lungeinfeksjoner. Cystisk fibrose (CF) utgjør alene et adresserbart marked på over 600 millioner dollar, mens suksess her fungerer som en døråpner til NCFB-markedet, som verdsettes til over 5 milliarder dollar.

Siden de avgjørende Proof of Concept-resultatene (PoC) fra Fase IIa-studien først ventes i første halvår 2027, må en mangedobling av kursen de neste seks månedene drives av sterk spekulasjon rundt kortsiktige katalysatorer.

Dette krever at SoftOx leverer feilfritt på de operasjonelle målene, først og fremst ved å få rask godkjenning av den kliniske studien (CTA) og deretter melde om vellykket oppstart og dosering av første pasient (First Patient First Visit) uten noen forsinkelser. Dersom ledelsen i tillegg klarer å overraske markedet med tidlige intensjonsavtaler, lisensdiskusjoner eller partnerskapssignaler lenge før studien er ferdigstilt, vil dette fungere som en kraftig utløsende faktor for spekulative investorer.

Samtidig forutsetter et slikt oppgangsscenario at kjøpsinteressen er sterk nok til å fullstendig overdøve de innebygde motkreftene i selskapets nåværende struktur. Finansieringsavtalen innebærer nemlig en rullerende og massiv utvanning for eksisterende aksjonærer, ettersom det trykkes nye aksjer for å skaffe kontanter, kombinert med at Long State mottar opptil 30 millioner aksjer i gebyr og 60 millioner tegningsretter til en svært lav kurs på 0,1506 kroner.

Dette skaper et iboende salgspress i aksjen. I tillegg ligger den store kliniske risikoen fast, ettersom SIS-teknologien ennå ikke er bevist å faktisk redusere bakteriebelastningen hos menneskelige CF-pasienter i Fase IIa. For at aksjen skal eksplodere oppover, må investorene la euforien rundt markedspotensialet og studiestarten trumfe den tunge utvanningseffekten og den lange ventetiden til 2027. Tror du retail-markedet er villig til å absorbere den kontinuerlige utstedingen av nye aksjer dersom selskapet leverer sterkt på de aller første milepælene sine?

Det vi så i Circio var at det internasjonale markedet fattet interesse for sirkulært RNA (circRNA). Softox aksjen er nødt til å omsette betydelig mengder aksjer for å kverne igjennom dette. Det tror jeg skjer om selskapet leverer resultater og initierer partnerskap.

Kan bli høstens tradingfavoritt

I det korte løp tror jeg aksjen kan bli en tradingfavoritt og jeg våger ikke spå utfallsrommet. Men om tunge tradere tar tak i aksjen tror jeg absolutt det er mulig at volum og kursen kan stige i tiden fremover. Aksjen står oppført med 4100 eiere hos Nordnet – omlag det samme som Circio hadde før sine gjennombrudd. Om selskapet leverer og aksjen stiger jevnt og trutt tror jeg antallet aksjonærer kan stige mot 6-8000 i løpet av høsten. 

Et annet moment er nåværende aksjonærer og hva de gjør. De fleste som eier aksjen har algoritmer som regulerer kjøp/salg. Og skulle tilbud etterspørsel i tiden fremover dra seg opp vil disse aksjene kombinert med fomo kunne utløse en kraftig oppgang.