Morgenkommentar Onsdag 3. April

Oljeprisene fortsetter å stige fra morgenen av , drevet av en større enn forventet nedgang i USAs råoljelagre og eskalerende geopolitiske spenninger som økte investorbekymringer for strammere forsyninger. Merk dere, at disse lagrene øker og syker om hverandre. Så det viser at oljen er særs påvirket av disse API tallene. Brent-futures for Juni har økt til $89.12 per fat, Dette fulgte etter at prisen klatret til det høyeste siden Oktober. En ukrainsk droneangrep mot ett av Russlands største raffinerier og Irans hevnlovnader mot Israel for et luftangrep som drepte to av sine generaler og fem militærrådgivere i Damaskus, har også økt risikoen for ytterligere eskalering i Midtøsten-konflikten.

Samtidig har Russlands sjøbårne råoljeeksport truffet det høyeste tallet så langt i år , noe som tyder på en lettelse i værforholdene ved Russlands Stillehavshavn. Russland, som har avtalt å kutte i råoljeeksportene gjennom hele første kvartal som en del av sin rolle i OPEC+, ser nå ut til å basere sine kutt på produksjon snarere enn eksport, noe som er mer i tråd med strategien som brukes av resten av OPEC+-medlemmene.

Litt krydder: Disse utviklingene skjer parallelt med et OPEC+-ministermøte, som sannsynligvis ikke vil anbefale noen endringer i oljeproduksjonspolitikken. USAs dollar har også svekket seg noe, noe som hjelper til med å støtte etterspørselen etter dollarprisede råvarer som olje. Den siste tids oppsving i oljeprisene reflekterer både forbedringen i etterspørselsutsiktene, spesielt fra Kina og USA, og den vedvarende risikoen for forsyningsforstyrrelser på grunn av geopolitiske spenninger og strategiske beslutninger fra store oljeproduserende nasjoner og allianser.

Vi er nå snart på et nytt nivå og sprenges det, har man flere oppover på 92, 94 og 98.

Aksjene i USA falt i går da markedet vurderte sjansene for at Federal Reserve kunne utsette rentekutt. Forsiktigheten kom nok fra det at den amerikanske 10-års statsobligasjonen steg til det høyeste nivået på over fire måneder tidligere på dagen. På det høyeste, 4.405%, det høyeste siden 28. November i fjor, men den trakk seg tilbake til rundt 4.36%.

De viktigste amerikanske indeksene ble hardt rammet tidlig i økten, men så klarte de å redusere tapene sine. S&P 500-indeksen, som var nede så mye som 1.14%, lukket ned 0.72%. Nasdaq Composite, som var ned så mye som 1.58%, avsluttet ned 0.95%.

De fleste sektorer i S&P 500 endte lavere, med helsesektoren som falt mest, ned rundt 1.6%, spesielt svake var helseleverandørene.

På den annen side var energisektoren opp omtrent 1.4%, ledet av SPX sektorvinnere, dette med NYMEX råoljefutures opp mer enn 1.5% midt i globale oljeforsyningstrykk.

USAs forex aksjefutures beveget seg litt lavere i mårres. markedet ventetrforsiktig på bemerkninger fra Fed-sjef Powell senere i dag etter at San Francisco Fed-president Mary Daly og hennes Cleveland-motpart Loretta Mester indikerte at de ikke hadde hastverk med å starte reduksjonen av lånekostnadene.

Tesla Inc. falt nesten 5% etter å ha rapportert et fall i kjøretøyleveranser i første kvartal av 2024, det første årlige fallet siden 2020, da den globale pandemien forstyrret produksjonen.

Dagens makro-tall/rapporter

Russland (RUB):

• Russian S&P Global Services PMI (Mar)
• Russian Forex Intervention (Apr)
• Business Confidence
• Russian Real Wage Growth (YoY) (Jan)
• Retail Sales (YoY) (Feb)
• Unemployment Rate (Feb)

Eurosonen (EUR):

• French Government Budget Balance (Feb)
• Italian Monthly Unemployment Rate (Feb)
• Core CPI (MoM) (Mar)
• Core CPI (YoY) (Mar)
• CPI (MoM) (Mar)
• CPI (YoY) (Mar)
• CPI, n.s.a (Mar)
• HICP ex Energy & Food (YoY) (Mar)
• HICP ex Energy and Food (MoM) (Mar)
• Unemployment Rate (Feb)
• German 10-Year Bund Auction
• German CPI (MoM) (Mar)
• German CPI (YoY) (Mar)
• German HICP (YoY) (Mar)
• German HICP (MoM) (Mar)

Brasil (BRL):

• IPC-Fipe Inflation Index (MoM) (Mar)
• Industrial Production (MoM) (Feb)
• Industrial Production (YoY) (Feb)
• S&P Global Composite PMI (Mar)
• S&P Global Services PMI (Mar)

Hong Kong (HKD):

• Retail Sales (YoY) (Feb)

USA (USD):

• ADP Nonfarm Employment Change (Mar)
• FOMC Member Bostic Speaks
• FOMC Member Bowman Speaks
• S&P Global Composite PMI (Mar)
• S&P Global Services PMI (Mar)
• ISM Non-Manufacturing Business Activity (Mar)
• ISM Non-Manufacturing Employment (Mar)
• ISM Non-Manufacturing New Orders (Mar)
• ISM Non-Manufacturing PMI (Mar)
• ISM Non-Manufacturing Prices (Mar)
• Crude Oil Inventories
• EIA Refinery Crude Runs (WoW)
• Crude Oil Imports
• Cushing Crude Oil Inventories
• Distillate Fuel Production
• EIA Weekly Distillates Stocks
• Gasoline Production
• Heating Oil Stockpiles
• EIA Weekly Refinery Utilization Rates (WoW)
• Gasoline Inventories
• Milk Auctions
• Fed Goolsbee Speaks
• Fed Chair Powell Speaks
• Fed Vice Chair for Supervision Barr Speaks
• FOMC Member Kugler Speaks

India (INR):

• M3 Money Supply

New Zealand (NZD):

• Building Consents (MoM) (Feb)
• ANZ Commodity Price Index (MoM)

Australia (AUD):

• Judo Bank Australia Services PMI
• Building Approvals (YoY) (Feb)
• Building Approvals (MoM) (Feb)
• Private House Approvals (Feb)
• Retail Sales (MoM)

Japan (JPY):

• Foreign Bonds Buying
• Foreign Investments in Japanese Stocks
• 30-Year JGB Auction

Metaller

Kobberprisen stiger, drevet av et optimistisk etterspørselsutsikt etter positive produksjonsdata fra store økonomier, samtidig som bekymringer for tilbudet ytterligere styrket sentimentet.

Tre-måneders kobber på London Metal Exchange økte med 0,7% til $9,056.50 per metrisk tonn.

Etterspørselen etter kobber har nylig vært robust med høyere driftsrater fra sluttbrukere, inkludert en oppskalering av produksjonen av klimaanlegg, Ettersom forbruket tar seg opp, vil kobberlagrene i Kinas marked avta i de kommende ukene, la de til. På andre fronter steg LME-aluminium med 0,3% til $2,386.50 per tonn, nikkel økte med 0,3% til $17,080, sink gikk opp med 0,9% til $2,502.50, bly steg med 0,4% til $2,028.50, og tinn la til 0,6% til $28,050.