Hexagon Composites bryter opp fra dypet!
Teknisk analyse antyder at momentumet har snudd og bunnen er mulig satt. Aksjen kan nå stå klar til å løfte seg videre inn i neste store oppsidefase, som en julekuleaksje skal gjøre.
Det er alltid interessant å følge selskaper som har opplevd et betydelig kursfall gjennom året, men som fortsatt bærer med seg underliggende verdier og strukturelle forhold som kan gi nytt liv til aksjen. Hexagon Composites (HEX) er et slikt case og er annonsert som en av Investornytt sine julekuler for 2025.
Symmentrien er at aksjen tidligere i år ble handlet på langt høyere nivåer rundt 45 kroner, men i løpet av året har aksjen stupt over 85 prosent og vært nede i det lave 6-tallet. Et slikt fall gjenspeiler ofte en kombinasjon av svekket markedstillit, urolige aksjonærlister og fundamentale utfordringer – men også markedspsykologi og sesongmessige faktorer.
Rent teknisk ser jeg ofte på formasjoner som etablerer seg. For å formalisere en aksje som en “julekule” kan man i HEX se at et brudd over 7,12 danner bunnen for en Cup & Handle-formasjon, med en grei oppside for å ta ut ubalansen i det kortere månedsbildet. Dette samsvarer godt med det sammenhengende volumet som kommer inn i bunnen her, på økt positiv undertone og et brudd opp på kjøpspress indikert via RSI og MACD. Cup & Handle-formasjonen oppfattes som symmetrisk eller harmonisk fordi den gjenspeiler et karakteristisk psykologisk mønster i markedet. Symmetrien er ikke bare visuelt tiltalende, men et resultat av hvordan kjøpere og selgere oppfører seg og skaper balansepunkter over tid.
Denne tekniske vurderingen og en visuell gjennomgang av kursbildet kan du se her: Link til analyse på Aksjefrue.no.
På det fundamentale planet virker det nå som at selskapet er i ferd med å stabilisere seg. Enten det skyldes strategiske grep, konsolidering, forbedret balanse eller et skifte i ledelsens kommunikasjon, ser vi nå en endring i hvordan markedet tolker fremtidsutsiktene. Negativ nyhetsstrøm har avtatt, aksjen har sluttet å gap'e nedover og markedet begynner å prise inn muligheten for at det verste er bak oss. Dette gjør at enkelte investorer igjen retter blikket mot aksjen, men mange sitter igjen med store papirtap ut fra de kraftige falltaktene aksjen har gitt gjennom året. Dette er en friksjon som skaper en julekule.
Teknisk sett begynner HEX å vise klassiske tegn på å være det man i markedet kaller en julekule – en aksje som har falt kraftig gjennom året og kan få en midlertidig, men kraftig rekyl mot slutten av året og inn i januar. Det som ofte skjer i slike case, er at aksjen presses ned av skattemotiverte nedsalg i desember, der investorer realiserer tap for å oppnå skattefradrag. Dette forsterker presset mot allerede svake nivåer og skaper det som ofte omtales som teknisk kapitulasjon – der selgersiden tømmes.
Når dette nedsalget avtar, som det ofte gjør i siste halvdel av desember, kommer det tekniske mulighetsbildet til syne. HEX har vist tegn til å sette en bunn og begynner å danne en sekvens av høyere bunner – en klassisk tidlig struktur i en mulig trendvending. I tillegg ser vi økende volum på oppgangsdager og etablering over tidligere motstand. Slike bevegelser antyder at aksjen er i ferd med å bevege seg ut av lavvolumsoner, og at nytt moment er i ferd med å bygges.
Dette mønsteret stemmer godt med det man ser i mange såkalte julekule-aksjer: kraftig nedgang gjennom året, etterfulgt av en vending i sentiment og struktur akkurat idet skattemessig press slipper taket. Det hele toppes av det som gjerne omtales som januar-effekten, der mindre likvide og tidligere svake aksjer ofte får en uforholdsmessig sterk start på det nye året. Dette forsterkes ytterligere dersom aktører med shortposisjoner dekker inn, eller spekulative kjøpere kommer på banen.
For HEX sin del er det derfor en reell mulighet for at bunnen er satt teknisk sett. Kursen reagerer nå konstruktivt på nivåer som tidligere har fungert som motstand, og vi ser konturene av strukturer som kan gi grobunn for en større teknisk bevegelse. Om dette bare blir en kortvarig rekyl eller starten på en mer langvarig vending, avhenger i stor grad av hvordan selskapet følger opp fundamentalt.
Når syndromet med julekuler er over mot midten av januar, kommer hverdagen frem i slike aksjer. Da må ledelsen levere, og jeg er enig i mitt fundamentale utroskap i forhold til den tekniske fortsettelsen Fundamentale forhold må på plass - ellers, er det tilrettelagt for en lang L formert trend fra bunn, og ikke sikkert at bunn er på lave 6 kroner.
Trenger selskapet mer friske penger, kan en EMI bli satt på lavere nivå enn sist som var på 14 kroner. De som sitter igjen fra forrige EMI er allerede i kraftig minus, men forrige EMI kurs er også en magnet i chartet. Det er i så fall 100% oppside mot dette nivået, som ikke er så urealistisk rent teknisk. Teknisk så er en etablering over 7,12 svært viktig for videre oppside så aksjen må være etablert over dette nivået - og ikke teste under her for en videre nedside.
For en bunnsetting i slike aksjer, skal man ikke se på første tekniske løftet fra bunn, som vi kan se blir utført nå og utover mot januar. Når det første løftet er over skal man se hvor aksjen snur igjen på en lavere test, der man får inn et nytt og større positivt volum. Det kan være grunnlaget når man får en såkaldt higher lows printet ut i chartet etter første løft. Da er man mer sikker på at man har fått en litt mer langsiktig bunnsetting i aksjen og kan vurdere en lengre posisjon.
Vi oppfordrer til å sjekke ut det tekniske bilde på Aksjefrue.no som er linket til ovenfor i artikkelen. Slike aksjer som dette følger stort sett et helt korrekt teknisk mønster som med fordel kan følges tett, og på forumet der ligger chart og tilhørende teknisk forklaring.
Kanskje blir dette årets julekule, også etter januar, i en aksje som mange har avskrevet. Men som teknisk sett er i ferd med å våkne til liv. I slike case er det ofte kombinasjonen av et tørt marked, teknisk vending og psykologisk skifte som skaper det nødvendige rommet for rekyl. ATH er alltid en magnet også, rent teknisk! Men, selskapet må levere som sagt.