(+) Teknisk analyse: Shelf Drilling

Shelf Drilling er et ledende selskap innen offshore boring, med fokus på å levere kostnadseffektive tjenester til olje- og gassindustrien. Selskapet opererer en stor flåte av jackup-rigger, som brukes til boring i grunne havområder. I denne saken tar vi en titt på det tekniske bildet.

Shelf Drilling har hovedkontor i Dubai og er globalt til stede i viktige energiområder som Midtøsten, Sørøst-Asia og Vest-Afrika. Selskapet har opplevd utfordringer knyttet til markedssvingninger i oljepriser og kanselering av sine rigger, noe som har påvirket aksjekursen relativt kraftig på nedsiden den siste året.

Ticker: SHLF

• Dagens kurs: 10,06
• Motstand: 10,2 – 11,3 – 13,3 – 14
• Støtte: 9,5 – 8,8 – 7,9 – 6,7
• Lang EMA200: 19,28
• Kort ema200: 10.08
• 52 Weekly range: 7,95 – 36,6
• 1 års endring: -63,2%
• Teknisk kursmål: 20

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. Kortsiktig perspektiv

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Vi har sett på den korte utviklingen av Shelf Drilling, hvor aksjen opplevde en radikal nedtrend etter å ha testet nivået rundt kurs 14. Det var en relativt tydelig motstand på 13,3, 11,8 og 8,8 – men alle nivåene ble brutt på nedsiden med økt negativt volum. Aksjen bunnet ut på 7,95 den 27. november og har fått et 20 % løft på oppsiden etter en bunntest siden den gang. Aksjen lukkes på siste handelsdag på 10.06 der kort EMA200 ligger på 10,8 som en stabil indikator for dagens pris med en flat utvikling de siste dagene.

Oppsiden kan være satt som følge av en reversering direkte fra bunnivået, hvor vi nå ser et mulig brudd ut av nedtrenden som har preget aksjen den siste måneden. Dette understøttes av at aksjen fikk et løft i de kortere EMA-signalene, som deretter flatet ut etter en markant bevegelse opp mot 10-nivået. Det ble også utført en pullback-test ned mot trendlinjen, en såkalt backtest av bruddet på den samme motstandslinjen.

Slike backtester er nødvendige for å bekrefte et brudd på en støtte- eller motstandslinje. I dette tilfellet ser vi at aksjen først brøt ut av den hvite topplinjen, som er definert som topplinjen og motstand for primærtrenden for perioden. Denne linjen fungerte som en motstandslinje, men har nå blitt en støttelinje etter at aksjen gjennomførte en gyldig backtest fra oversiden, mot samme linje som nå er en støttelinje. En slik bekreftelse kan potensielt føre til videre oppgang ut av den negative trendkanalen.

Vi har også lagt inn en stiplet hvit linje som markerer den primære trendkanalen, som tar for seg de bullish nivåene på oppsiden, og samme de bearish nivåene på nedsiden som trendkanalen viser. Dersom denne brytes på oversiden, rundt nivået 10, kan det ytterligere bekrefte et brudd ut av primærtrenden. Backtesten på støtten rundt 9,9, sammen med nivået på 10, fungerer nå som en nedsidebeskyttelse.

Man må derimot være klar over at slike brudd ut av en trend kan være falske brudd. Det vil si at man får et par-tre dager med tester på oppsiden, for deretter å miste momentet fordi kjøperne forsvinner igjen og selgerne får overtaket. Dette kan resultere i at aksjen søker tilbake inn i en nedadgående trend. Dette kalles et falskt brudd ut av trenden, og på en nedtrend vil det som regel innebære å bryte under forrige bunn, slik Shelf Drilling hadde på 7,95-nivået.

Om aksjen faller under 10-nivået, nå ca. rundt 9,5 på sluttkurs, kan vi imidlertid få en reversering tilbake inn i den negative primærtrenden. Dette kan gi to mulige scenarioer: 1) en ny test av bunnivået rundt 7,95 som en mulig dobbeltbunn, eller 2) en videre nedgang mot neste markante støttenivå rundt 6,7. Sistnevnte er sannsynlig dersom volumet svikter og selgerne igjen kommer på banen, noe som kan presse aksjen tilbake til nivået på 6,7, en viktig historisk volumsone på nedsiden.

På den positive siden ser vi tegn til underliggende moment i MACD-indikatoren, som viser en positiv undertone. RSI befinner seg også over 50-nivået ved siste handelsdag, noe som kan indikere økt moment og videre oppgang fordi kjøpssiden vinner over salgssiden. Vi har med andre ord ikke tro på at man skal ned og teste underliggende nivåer i denne setupen, men kan absolutt se en videre horisontal, flat bevegelse fremover.

Dette spesielt dersom det ikke kommer inn en videre positiv volumbalanse slik vi har sett fra bunntesten på 7,95-nivået.

Man kan i tillegg se en antydning til en OHS, omvendt hode-skulder-formasjon, på bunn, der venstre skulder er tegnet inn sammen med hodet, men man mangler en markant tilsvarende høyre skulder fordi aksjen fikk et såpass positivt moment for en rask rekyl opp fra bunnivået.

At ikke denne formasjonen ble satt som en mer markant formasjon med en høyre skulder, kan rent teknisk indikere at man skal ned og teste på nytt for en dobbeltbunn-formasjon når ikke en omvendt hode-skulder ble tatt ut rent formasjonsmessig. Dette er kun rent tekniske perspektiver og kan godt være at man ikke skal se en slik test av en ny bunnformasjon basert på tekniske forhold.’

På oppsiden er det realistisk å se en 40 % kursøkning fra dagens nivå. Området mellom 13,8 og 14,7 fremstår som et markant volumområde i det kortsiktige chartet. Dette området markerer starten på den kraftige nedtrenden for noen uker siden og kan fungere som et naturlig mål for en rekyl, gitt at kjøperne får tilbake tilliten til aksjen og selskapet.

Vi har begrenset forståelse for de fundamentale forholdene i sektoren Shelf Drilling opererer innenfor, men det er klart at sektoren har vært utfordrende det siste året. Dette reflekteres i en langsiktig nedadgående trend siden tidlig vinter 2024, som sannsynligvis speiler utfordringer både for selskapet og sektoren.

Man kan legge på en fib retracment for siste markante nedtrend fra 14,5 nivået mot 7,95. Man ser da at man er i området under fib 38.5 på 10,46 nivået, der støtten for dette fib nivået ble utfordret siste handelsdag. Man kan se at man har en higher low setting i bunn når backtest utføres mot laveste fib på 23,6% på kurs 9,5. Vi har ovenfor sagt at nivået på 9,5 ikke måtte testes under, noe som også vises gjennom fib retracment sin underliggende støtte.

Det er viktig at 9,5 nivået da blir overhold og at kursen fortsetter overfor dette nivået fremover. Nivået på 9,5 blir da et viktig nivå å følge med på nedsiden.

For oppsiden man kan se på nivåene rundt fib 50% og gylne sin sin verdi på 61,8%. Ved close over 61,8% kan man se at man skal ta signalene mot toppen av chartet, som et naturlig følge opp mot at fib nivåene blir tatt ut step by step på oppsiden.

Dette kan man tydelig se via bruddsignal som er til nå bekreftet på oppsiden av primærtrenden, der man ser signalet opp mot 14,1 nivået. Dette samkjører relativt bra med fib og volumtoppen for kortsiktig chart. Bruddsignalet er angitt med lyseblå pil i chartet ovenfor, og setter nivået realtivt markant ut fra backtest nivået for bruddet ut av den primære nedtrenden.

Vi har gode erfaringer med at slike bruddsignaler blir tatt ut på oppsiden, dersom dette ikke er et falskt brudd som vi har beskrevet ovenfor.

2. Langsiktig perspektiv

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I den langsiktige tekniske analysen ser vi et dead cross i mars 2024, som ennå ikke er reversert til et positivt signal for å kunne bli tatt ut mot et et omvendt signal som er golden cross.

Dette er ut fra at aksjen har hatt en langsiktig nedtrend siden topptesten på rundt 36 nivået ble satt rundt 29. januar 2024. Derfra har det vært markant nedtrend, og satt en relativt stort gap i chartet fra kursnivå 25,4. Dette gapet er et runaway gap som forsterker en pågående trend, og som ikke har teknisk krav til å lukkes.

Det manglende kravet til lukking som forsterker at gap er av typen runaway, vises helt klart der aksjen ikke hadde moment til å lukke det på første rekylfase etter gap oppsto. På den andre siden vil slike gap, som er åpenrom i chartet uten volum på seg, være magnet på oppsiden for Shelf Drilling for å lukke dette på et eller annet tidspunkt.

Vi kan se en betydelig opptrends mulighet for aksjen, ut fra at man skulle anta at bunnen er satt i dette området ref kortsiktig chart. Nedsiden er begrenset og ut fra at teknisk perspektiv kan man se opp mot 52 ukentlig kurs i det lange løp. Vi ser at man kan ha en positiv trend opp mot 36 nivået, som er over en 3 ganger fra dagens nivå.

Vi kan på et 3 års chart se at aksjen er og testet mot en motstandstopp fra desember 2021, som er 3 år tilbake i tid. Dette nivået hadde en kort nedside og etterfulgt av en formidabel oppside etter testen.

I dag har aksjen testet tilsvarende motstand fra undersiden, og dersom brudd over kan man se en videre positiv utvikling. Vi ser også de markante nivåene rundt 18 og 20 nivået på det langsiktig chartet. Rent teknisk skal slike underliggende momentområder testes ut igjen, og vil være et naturlig område der man kan se etter i en litt langsiktig trend.

Ut fra lang EMA200, som for så vidt viser en nedgående trend, men som ligger på et nivå rundt 19 nivået, skal man kunne tro at aksjen skal kunne søke opp mot dette nivået på en rekylfase på oppsiden. Vi ser et momenttegn for langsiktig MACD indikator, men der RSI ennå er underliggende for RSI50 nivået. RSI er derimot på stigende trend sammen med MACD indikatoren, noe som kan vite for at man skal få inn litt mer langsiktig moment fra bunnformasjon som er antatt satt her i området.

Vi kan se et tidlig tegn til en positiv trend, der de lange – men lave EMA10 og EMA20 signalene har fått en positiv vending mot oppsiden, noe som er positivt for at man kan få en trendendring fra bunn. Dersom momentet kommer inn igjen her, vil man kunne dra EMA50 og videre EMA200 på en positiv utvikling og man kan da etter hvert få satt en golden cross her og videre oppside.

Vi er ikke i tvil om at nivået på rundt 18-20 skal kunne tas ut på oppsiden, og at man i det lange løp ved brudd over 22 nivået kan man se opp mot 36 her på et langsiktig nivå. På chartet ovenfor har vi lagt inn de mest markante motstandsnivåene, som vi ser ut fra siste års trend. De vil være de mest markante nivåene som må tas ut med positivt volum for at man kan se en videre oppside i det lange bilde.

Det vil være en helt klart større motstand på de hvite linjene for 1 års primærtrend, som er markert ut med hvite paralleller. Det er gjort en beregning ut fra dagens stigningstakt at nivået rundt 13-13,3 vil være en markant motstand for å kunne ta ut videre oppside, der man på chartet ovenfor har beregnet nivået til 13,1.

Ved brudd ut av 13-13,3 nivået kan man få bekreftet et bruddsignal som da blir å vise et signal mot 20 nivået, der man også finner en markant motstand. Ved brudd over 22 nivået, blir det ytterligere et kjøpssignal med en price action leg mot 36 rent teknisk.

Vi vil anta at oppsiden for Shelf Drilling er vesentlig større enn nedsiden, sett ut fra et teknisk perspektiv.

3. Teknisk kursmål

Teknisk kursmål er satt ut fra nåværende langsiktig trend, og danner et bilde 6-12 måneder fremover i tid.

Det tekniske kursmålet for Shelf Drilling setter vi rent teknisk på 20. Dette er et område som er øverst for en markant volumsone mellom 18,1 – 20.0, og nærliggende å kunne bli tatt ut når segmentet for sektoren tar seg opp igjen utover 2025.

Signalet er i kombinasjon med lang EMA200 som skal testes mot på oppsiden, der signalet er på 19 nivået pr nå, det vil si midt i volumsonen som vi har i området. Det vil også bli satt et bruddsignal mot 20 nivået, dersom man får et brudd ut av nedtrenden for ett års chartet, som beskrevet ovenfor.

Vi vil tro at aksjen kan ha en videre oppside dersom nivået på rundt 20 tas ut, men her setter man signal for signal på oppsiden. Vi tror med dette at oppsiden er større enn nedsiden for aksjen og at man kan se en markant bunnformasjon her i området.

4. Konklusjon

Shelf Drilling har nylig opplevd en nedtrend, hvor aksjen falt fra nivået rundt 14 til en bunn på 7,95 den 27. november. Siden har aksjen hatt en oppgang på 20 %, med en sluttkurs på 10,06.

Det er tegn til et mulig brudd ut av den negative trenden, med bekreftende backtester på støttenivåer rundt 9,9 og motstand på 10. EMA200 ligger på 10,8, og MACD indikerer positivt moment, mens RSI holder seg over 50. Fib-retracement viser viktige nivåer som 9,5 som støtte og 10,46 som en motstand som nylig er testet.

Oppsiden ser sterk ut, med et teknisk kursmål på kort sikt mellom 13,8 og 14,7. Fib-nivåer og volumtopper indikerer at nivået rundt 14,1 kan nås, forutsatt at brudd på motstandsnivåene bekreftes. På nedsiden er det risiko for at aksjen faller tilbake til tidligere bunn på 7,95 eller videre ned mot 6,7 dersom støtten på 9,5 ikke holder.

På lang sikt har Shelf Drilling vært i en markant nedtrend siden toppen på 36 i januar 2024, med et dead cross» i mars som signaliserer fortsatt negativ utvikling. Til tross for dette ser man tidlige tegn til en mulig vending, med positiv utvikling i EMA10 og EMA20, og RSI som beveger seg oppover. Langsiktig MACD viser også økende moment.

Et viktig nivå for videre oppgang er motstanden rundt 13–13,3, hvor et brudd kan føre til ytterligere oppside mot 20, alternativt kan det være en økt motstand som gjør at man skal ned på underliggende nivåer å teste mot bunn igjen.

Et gap ved 25,4 som ikke er lukket, kan på sikt fungere som et magnetisk mål for aksjen, med et langsiktig potensial opp mot 36 dersom trendene snur.

Teknisk sett har aksjen et langsiktig kursmål på 20, som ligger i en markant volumsone mellom 18,1 og 20. Dette er nært EMA200, som i dag ligger på nivået 19. Dersom nivåene rundt 20 brytes, kan aksjen fortsette videre oppover med støtte i en mulig ny trendendring.

Dette gjør at den langsiktige oppsiden fremstår vesentlig større enn nedsiden, gitt de tekniske indikatorene og den mulige bunnformasjonen som har etablert seg.

Trondyman, vår tekniske analytiker fra Bodø, har en utdannelse innen både økonomi og IT og jobber som seniorrådgiver innen IT. Han er kjent for sine ferdigheter i teknisk aksjeanalyse og driver nettstedet www.aksjefrue.no som en hobby. Her publiserer han daglig tekniske analyser og deler innsikt i metodene og teorien bak. Hans unike kombinasjon av teknologi- og økonomikompetanse gir verdifulle og presise analyser til følgere og samarbeidspartnere. Under sitt barndomskallenavn "Trondyman" er han aktiv på forum og sosiale medier, inkludert X (tidligere Twitter), og har også sin egen nettside, www.trondyman.no, hvor man kan bli bedre kjent med personen bak analysene.