Når vann blir den nye oljen

Viktig informasjon: Det er svært viktig at man leser hele denne teksten, inkludert disclaimer nederst i saken. Det må man kunne forvente av leseren. Saken er bak betalingsmur og innholdet er ikke spredt offentlig. I disclaimeren opplyser vi om eventuelle interessekonflikter (for eksempel eventuelle eierposisjoner eller samarbeid med børsnoterte selskaper etc.). Det er viktig å forstå at undertegnede er en investorkommentator som skriver for Investornytt og journalist eller redaktør. Teksten nedenfor skal ikke sees på som investeringsanbefaling.  

Det har vært en fornøyelse å skrive for våre lesere i Investornytt i 2026. Vi har truffet ekstremt godt på svært mye. Circio som ukens aksje for fem uker siden har steget 250 prosent. Oljerelatert opp over 40 prosent. PCIB i uka som var opp 150 prosent, selv med advarsel at dette var skyhøy risiko og ikke burde handles.  Jeg bruker mye tid på ulike kilder og overvåker forumaktivitet, jeg samler inn og vurderer hvilke aksjer jeg mener er i ferd med å få inn volum av retail. Når man kombinerer dette med fundamentale aspekter blir det moro. Jeg forsøker rett og slett å frontrunne for våre lesere hva investormassen er interessert i, og kommer til å bli interessert i. 

Neste aksje ut er nettopp slik.

En rapport fra FN og en dagsaktuell reportasje hos Bloomberg gjør dette selskapet til en vinner på kort sikt kombinert med flere solide triggere neste månedene.

Ukens aksje

Det første først: Jeg er storeier i selskapet. Med å skrive om aksjen nå kan jeg ikke selge aksjer, trade eller utnytte momentum eller gjøre andre disponeringer på artikkelen.

Det er viktig for meg. For nettopp nå tror alle at jeg må selge. Det er feil. Jeg har skrevet om aksjen 3 ganger før siste året og alle gangene har jeg økt mine posisjoner i etterkant. Det vil jeg også gjøre kommende uke. For meg er ikke DSRT en trade, men troen på en fundamental reprising når markedet egentlig skjønner det vanvittige potensialet selskapet har.

Årsakene til at vi tar denne aksjen igjen er mange

• Falt mye: på lavt volum fra toppen i desember.
• Teknisk: bunn på ca. 1,50 og en motstand på 2,40. (Kilde: Investtech 06.03.26.)
• Sesongdrevet aktivitet: Historisk sett har mars–juni vært blant de mest aktive månedene, ettersom implementering av jordforbedringstiltak typisk skjer i forkant av plantesesongen. Derfor blir kontrakter signert i vårvinduet.
• Selskapet har en robust balanse og ingen gjeld
• Fokuset på vannbesparende tiltak trender – senest denne uka i Bloomberg.
• En ledelse som sier at markedet er «huge» og kommer.
• En naturlig posisjonering etter nyhetstørke er smartere å kjøp enn når nyhetene kommer.
• Jeg har personlig vært i Midtøsten og besøkt lisenshaver og sett omfanget av det potensielle markedet.
• Nye styremedlemmer i USA med tungt nettverk og erfaring
• Syngenta: avklaring neste 90 dager?

Ny ledelse

Ny ledelse rigger for skalering og vekst. CEO James Thomas har 30 års erfaring fra kapitalmarkedet, med spisskompetanse innen vekst- og scale-up-selskaper. Han har hatt lederstillinger i Goldman Sachs, vært partner i Warburg Pincus, og grunnla Thomas, McNerney & Partners. 

Dersom det er én person som virkelig vet hvordan man skaper verdi og bygger opp et vekstselskap, er det ham, og vi begynner nå å se resultatene av hans lederskap. Han retter ikke selskapet mot hva retail-investorer liker, men mot hva industrielle og institusjonelle aktører verdsetter. Samtidig bygger han målrettet en robust, kompetent organisasjon som kan skalere i takt med selskapets vekst og ambisjoner.

Produktet trenger ikke å selges, det trenger trygghet og tillit hos kundene. Derfor ansetter James Thomas selgere som først og fremst fungerer som rådgivere, med lang erfaring fra landbruksbransjen og høy faglig kompetanse som bygger troverdighet rundt produktet. 

Et eksempel er Neil Noble, som har over 20 års erfaring med å bygge golfbaner over hele verden, og som tidligere var General Manager for Rain Bird Sprinklers i Western United States, et av de to dominerende sprinklersystemene for golfbaner globalt.

Kort sagt: Han ansetter ikke selgere, han ansetter troverdighet og trygghet for kundene.

Nye styremedlemmer med tyngde

Jacob Christfort  grunnlegger og administrerende direktør i Ranch Systems, bidrar med dyp ekspertise innen landbruksteknologi, IoT og datadrevet vanningstyring, i tillegg til en solid historikk med å bygge og skalere vekstselskaper.

Kanskje mest interessant er Juli Jessen, CEO i Gowan Group, et globalt selskap innen landbruksløsninger med virksomhet i en rekke land og salg i over 70 markeder. Gowan spesialiserer seg på plantevernmidler, frø og gjødsel, og er en betydelig aktør globalt. 

Hva gjør en CEO fra en slik gigant som styremedlem i et lite selskap som Desert Control? Mest sannsynlig er det en strategisk rolle: hun bidrar med erfaring innen vekst og skalering, samtidig som Gowan får en fot innenfor og tilgang til Desert Controls innovative teknologi og markedspotensial.

Hva skjer i selskapet nå?

Ledelsen rigger selskapet mot industrielle og profesjonelle partnere. Han bygger organisasjon, produksjon og legger grunnlaget for neste steg i partnernettverket. Vekst og skalering går hånd i hånd - selskapet kan ikke selge mer enn de kan levere, og de kan ikke levere mer enn de kan selge. 

Nå skal kontraktene begynne å komme, den siste brikken. I tillegg har de fått inn en ny CFO som heter David Borah - som vil ha som hovedoppgave å funde selskapet opp i takt med skalering. Fokuset fra James Thomas og Lars Eismark er tydelig: de skal bygge aksjonærverdier. Derfor er ny CFO med institusjonell tyngde og erfaring velkomment i selskapet.

Syngenta – den store jokeren 

Den viktigste samarbeidspartneren er Syngenta Crop Protection AG. Sitat CEO Q/A Q4 rapport 2024:

“This is not a concluding of a trial project; this is a development of a collaboration. Here we are constantly evolving and looking at different areas where we can add value to their portfolio and where their products and inputs can add value to the soil health initiatives that we are driving on our side. So that is evolving. We're now also in discussions with their US team. We are planning to do things with their research farm up in Colorado during this upcoming season. We're also seeing Syngenta as a very, very active and leading player in sports fields, golf and the turf industry and exploring also opportunities with them on that arena.”

Dette er altså en MOU med sikte på å få produktet inn i Syngentas portefølje, samt etablere Syngenta som distributør av LNC. De inngikk en MOU med Syngenta i juni 2024, som markerer starten på et snart to år langt samarbeid for å evaluere effekten av teknologien Liquid Natural Clay. Prosjektet har nå kommet til fase der data er samlet inn og er under analyse. Ifølge James Thomas kan vi forvente svar i løpet av våren. Dersom resultatene er positive, kan dette føre til et forskningspartnerskap med mål om kommersialisering, eller direkte til et partnerskap og kommersialisering, hvor teknologien integreres i Syngentas portefølje.

Bioceres-oppskriften

Vi kan ta et eksempel fra et selskap som ligner på Desert Control, for å illustrere hvilke modeller Syngenta vanligvis benytter. Her viser vi en modell fra Bioceres, datert 11. april 2024, fra nøyaktig samme Syngenta-avdeling – Syngenta Crop Protection AG – som Desert Control inngikk MOU med. (Se kilde)

Bioceres inngikk en 10-års eksklusiv global distribusjons og samarbeidsavtale med Syngenta for deres frøbehandlingsprodukt. En langvarig kommersiell og strategisk avtale. Syngenta får eksklusiv rett til å selge produktet i visse markedet. Bioceres får up front betaling 50 millioner USD. Profittdeling: Bioceres vil motta mellom 30% - 50% av Syngentas bruttomargin, avhengengig av geografisk region og år. 

Avtalen inkluderer globale profittmål som Bioceres må motta over tid, totalt minst 230 millioner USD i løpet av avtaleperioden. Nås ikke dette kan Bioceres si opp avtalen. Syngenta kan velge å beholde eksklusiviteten, men da må de kompensere for mangelende salg, kontant eller andre økonomiske midler. Avtalen inneholder felles R&D-program. 

De skal etablere et felles globalt forsknings- og utviklingsprogram for nye produkter. 

Syngenta skal bidra med 70% av forskningsinvesteringen. Syngenta dekker alle driftskostnader knyttet til markedsføring og salg i sine eksklusive områder. Dette er en helt vanlig struktur i ag-tech bransjen, store aktører får kontroll over produktet uten å kjøpe opp selskapet. Små ag-tech-selskaper får up front pluss profit deling som gjør det mulig å finansiere kommersialisering uten store emisjoner og utvanning tidlig.

Ingen emisjon

Desert Control har ca. 62,5 millioner kroner i banken per 01.01.26. Selskapet har ingen gjeld eller andre rentebærende forpliktelser. 

Selskapet guider 2-3 millioner dollar i omsetning i år. Med bratt vekst i 2027.  Det gjør at de samlet har om lag 80-90 millioner som skal sørge for å posisjonere selskapet inn mot industrielle partnere i løpet av 2026. 

Selskapet bruker om lag 15-16 millioner per kvartal nå, så man vil ha midler til desember. Selskapets ledelse har vært veldig klar på at alt de kommuniserer er konservativt etter en løsere retorikk fra tidligere ledelse.

Jeg tror heller ikke det kommer en emisjon i andre halvår. Alternative finansieringskilder vil være prioritet en, to og tre for James Thomas, Lars Eismark og den nye CFOen, David Borah ,som nylig tiltrådte i selskapet. Der er nok Syngenta en aktuell finansieringskilde. Men også andre institusjonelle aktører.

Ukentlig ser vi Linkedin-poster fra selskapet fra USA som viser høy aktivitet og lisenspartner i Saudi – Saudi Desert Control.

Svært stor pågang

Nye markeder er svært pågående ifølge CEO James Thomas. Han sier likefult at deres mål nå er å gjøre selskapet lønnsomt og ta et marked av gangen. Nå er det USA og Midtøsten som er fokusområder. Viser her til Webcast for Q4 publisert medio februar.

Vannsubsidier i USA

Desert Control har nylig oppnådd viktige milepæler som gjør teknologien deres (Liquid Natural Clay, LNC) økonomisk attraktiv gjennom subsidier:

• Offentlig godkjenning: I 2025 ble LNC godkjent for insentivprogrammer hos Metropolitan Water District of Southern California (MWD) og LADWP. Dette er massivt, da det betyr at kvalifiserte kunder kan få dekket opptil 50 % av totalkostnaden for installasjon gjennom offentlige midler.

• PAYS-modellen: Selskapet bruker ofte en Pay-As-You-Save-modell. Fordi teknologien nå kvalifiserer for statlige rabatter, blir tilbakebetalingstiden for bonden drastisk redusert, ofte ned til 1–2 år basert på rene vannbesparelser.

• Forskning og piloter: De kjører i 2025/2026 store piloter på nettopp daddel- og mandelproduksjon i Arizona og California for å dokumentere nøyaktige besparelser, noe som er et krav for å få utløst de største støttebeløpene.

Vann den nye oljen – DSRT den neste folkeaksjen?

Desert Control er eksponert i Midtøsten og aksjen har falt en del på uroen lokalt. Når investorer vurderer konsekvensene av krigen mellom Iran og USA og deres allierte, er det én råvare som vanligvis dominerer analysene: olje. Men ifølge Bloomberg-kommentator Javier Blas kan det være en helt annen ressurs som i praksis avgjør hvor sårbar regionen er – nemlig drikkevann. Her nevnes spesifikt Riaydh – der Saudi Desert Control nå er i ferd med å gå fra pilotfase til kommersiellfase denne våren.

Jeg var selv og besøkte lisenshaveren, og jeg ble dypt imponert over hva jeg så. Jeg fikk virkelig se på nært hold hvordan selskapet jobbet. Det var svært høy aktivitet og en ny head of business var kommet inn. Det var generelt svært høy aktivitet på kontoret. Se gjerne mer fra turen min på Linkedin her.

Mitt helhetsinntrykk var at teamet var svært godt samkjørt med flere års erfaring sammen og at de nå var klar på større oppgaver i langt større skala. Det blir svært spennende å følge selskapet etter Ramadan 18. mars. Da tror jeg det kan bli en ketchup-effekt der nede.

Bunnformasjon

Aksjen er nå nede igjen etter en topp på 2,50 i desember. Og danner en bunnformasjon ifølge Trond Yngve Hansen som er en av Norges fremste på teknisk analyse. Motstand er ifølge Investtech 2,40.  

Aksjen har falt mye fra toppen i tidlig desember. Det var på dette tidspunktet Investtech tok aksjen inn i «hold deg unna»-porteføljen. Fredag kom analysebyrået med en oppdatering som heter sitat: 

«The stock has support at kroner 1,45 and resistance at kroner 2,44. Negative volume balance indicates that volume is high on days with falling prices and low on days with rising prices, which weakens the stock. RSI diverges positively against the price, which indicates a possibility for a reaction up.»

Hvis man ser historisk så har kontakter, piloter og andre positive nyheter vært overrepresentert fra midten av mars til juni. I fjor steg selskapet ca 70 prosent fra medio mars til midten av juni. Jeg ønsker ikke å si subjektivt hva jeg tror aksjekursen i fremtiden kan bli her, men konstanterer historiske fakta.

Jeg subjektivt tror det kommer mye nyheter fra selskapet de neste 3 månedene og at det vil tiltrekke seg ekstern investorkapital. Formuer skapes i olje og oljerelaterte aksjer om dagen og det vil være grunn til å tro at når markedet får øynene opp for Desert Control vil en del av likviditeten finne veien inn her.

Er det short i selskapet som kan trekke likviditeten opp?

På omlag den lokale toppen på 2,40 ble det gjort et "kryss"; flyttet et eierskap fra Handelsbanken Fonder som sto med omlag 8,5 millioner aksjer. Disse ble overført til JP Morgan. En nysgjerrig aksjonær fanget opp at under EGF for 14 dager siden at Handelsbanken Fonder kun kunne stemme med omlag 2,2 millioner aksjer. 

Man har også sett at JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, UBS og Merryl Lunch flytter aksjer seg i mellom. Nedenfor der dokumentasjon på påstandene.

Det vi ser her er at det oppgis et reellt eierskap på 6,60 + 0,78 prosent eierskap, som tilsvarer ca. 8,5 millioner aksjer. Mens det på EGF kun er representert med omlag 2,5 millioner aksjer. Se utsnitt nedefor. I bildet ser man fra EGF-protokoll på hvor mange aksjer som kunne stemmes for. 

Ser man videre i andre kilder, vil man se at hele beholdningen står på JP Morgan. De er nevnt at dette er muligens kvantefond som driver av ulike årsaker å flytter aksjer seg i mellom.

Man kan derfor ikke utelukke at det er lånt ut aksjer fra Handelsbanken Fonder på et betydelig høyere nivå og at disse er solgt i markedet. Om disse skal leveres tilbake, så er det en detalj som er verd å ha med seg. Ved undersøkelser hos Tekinvestor er det over 100 transaksjoner på denne utlånte potten siste 3 måneder. Det spesielle er at det kreves enkeltposisjoner på 0,5 % av selskapets aksjer for at det skal meldes inn til Finanstilsynet, men om man fordeler det utover en rekke aktører, så vil det ikke være rapporteringspliktig. 

Avslutningsvis vil jeg si at det er en meget spennende tid for selskapet. Fokuset på rent vann og at mange mener dette er en kommende supertrend, og at det nylig er aktualisert i Bloomberg gjør Desert Control til en Dark Horse i aksjemarkedet denne våren.