(+) Dette bør du vite før kveldens rentebeslutning!

Investornytt har et mål om at alle våre lesere skal forstå hva som skjer i markedet uavgengig av utdannelse og erfaring. I dag er det viktige rentemøte som kan implesitt påvirke dollar, råvarer som oljepris og renter. Vi har fått hjelp av investeringsdirketør Lars Semb Maalen Johansen i hegdefondet Global Assets til å forklare litt.

Den amerikanske sentralbanken, også kjent som Federal Reserve (FED), rentemøter omtrent åtte ganger i året. Disse møtene kalles Federal Open Market Committee» (FOMC) møter. På disse møtene vurderer FOMC-medlemmene økonomiske data og diskuterer økonomiske utsikter før de bestemmer seg for eventuelle endringer i rentenivået og pengepolitikken generelt.

Men hva er egentlig FED?

Federal Reserve, også kjent som den amerikanske sentralbanken, er det sentrale banksystemet i USA. Den ble opprettet gjennom Federal Reserve Act, som ble vedtatt av den amerikanske kongressen i 1913. Hovedmålet til Federal Reserve er å opprettholde stabilitet i det monetære og finansielle systemet i landet.

Hovedfunksjonene til Federal Reserve inkluderer:

1. Monetær politikk: En av de viktigste oppgavene til Federal Reserve er å formulere og implementere pengepolitikk. Gjennom styring av rentenivået og kontroll av pengemengden i økonomien, søker den å balansere inflasjon, arbeidsledighet og økonomisk vekst.

2. Banktilsyn og regulering: Federal Reserve overvåker og regulerer bankene i USA. Den har tilsynsansvar over sentrale banker og gjennomfører regulering for å sikre at bankene opererer på en trygg og ansvarlig måte.

3. Finansiell stabilitet: Federal Reserve arbeider for å opprettholde stabilitet i finanssystemet. Den overvåker finansielle markeder, identifiserer risikoer og implementerer tiltak for å forhindre eller dempe finanskriser.

4. Betalings- og oppgjørssystemer: Federal Reserve administrerer det sentrale betalingssystemet i USA. Dette inkluderer overføring av midler mellom banker, kreditter og debiteringer og håndtering av elektroniske betalinger.

5. Utvikling av økonomisk forskning: Federal Reserve driver økonomisk forskning for å bedre forstå økonomiske trender, utsikter og politiske virkemidler.

6. Representasjon av USA i internasjonale økonomiske fora: Federal Reserve representerer USA i internasjonale organisasjoner og forum som arbeider med økonomiske og finansielle spørsmål.

Gjennom disse funksjonene spiller Federal Reserve en sentral rolle i den amerikanske økonomien, og dens beslutninger påvirker ikke bare den innenlandske økonomien, men også den globale økonomiske situasjonen.

Ventet 25bps heving.

Ifølge investeringsdirektør Maalen Johansen venter markedet er renteøkning på 0.25%. Videre har Maalen Johansen observert at markedet ikke har noen frykt for at FOMC skal påvirke aksjer. Implied volatilty skew (enkelt sagt differansen mellom ATM opsjonsvolatilitet og OTM opsjonsvolatilitet er ekstremt lav).

Dette betyr i korte trekk at markedet ikke ønsker å hedge seg på nedsiden.

Så det er bare om FED gjør noe annet enn de har kommunisert, noe de veldig sjelden faktisk gjør at vi vil se en større markedsbevegelse.

Så om FED gjør som kommunisert kan man altså senke skuldrene forklarer Maalen Johansen.

Oljepris og dollar

Investornytt er tett på oljeprisen og vi har mange større tradere. Vi har spurt Maalen Johansen hva som skal til for at oljeprisen dropper betydelig.

Oljeprisen henger sammen med dollaren, skulle dollaren styrke seg kraftig vil oljeprisen statistisk sett svekke seg. Dollaren må gå bananas for at oljeprisen skal få et kraftig fall basert på dollaren. Det er det liten kjanse for sier Maalen Johansen.

Hva er dot plots

Dot plots er et visuelt verktøy som brukes i økonomisk og finansiell analyse, spesielt i forbindelse med pengepolitikk og rentebeslutninger. Dot plots gir en grafisk fremstilling av forventningene eller prognosene til medlemmene av et sentralbankens pengepolitiske komité eller andre økonomiske aktører angående fremtidige renteendringer.

I tilfellet av den amerikanske sentralbanken, Federal Reserve, gir dot plots en oversikt over medlemmenes forventninger til fremtidige styringsrenter. Det fungerer slik at hvert medlem av Federal Open Market Committee (FOMC) plasserer et prikk eller en prikk på en graf, som representerer deres individuelle forventning til rentenivået for ulike tidsperioder i fremtiden.

For eksempel, la oss si at FOMC-medlemmene forventer at styringsrenten vil være som følger:

• Ved slutten av inneværende år: 2.25%
• Ved slutten av neste år: 2.50%
• Ved slutten av det påfølgende året: 2.75%

Disse forventningene blir representert på en dot plot ved å plassere en prikk over korresponderende punkter på en tidslinje. Dermed vil det være tre prikker som markerer forventningene for de ulike tidspunktene.

Dot plots gir en rask og enkel måte å visualisere variasjonen i forventningene blant medlemmene av sentralbankens komité. Det gjør det også lettere for investorer, analytikere og markedet generelt å forstå pengepolitikkens retning basert på medlemmenes individuelle projeksjoner. Dot plots kan derimot variere fra sentralbank til sentralbank og avhenger av hvordan disse institusjonene velger å presentere sine renteutsikter.