Circio-rallyet: Hva signaliserer chartet nå?

Parabolsk rekyl

Aksjen i Circio Holding ASA viser i det foreliggende chartet en tydelig og kraftig opptrend på kort sikt. Kursen har etablert en kraftig rekylfase etter en lengre periode med gradvis oppbygging. Den siste delen av oppgangen fremstår nærmest parabolsk.

Dette er ofte et tegn på at momentumaktører har kommet tydelig inn i aksjen, noe som også bekreftes av de markerte volumøkningene under oppgangen. 

Glidende snitt bekrefter bullish trend

Teknisk ligger kursen nå klart over samtlige glidende gjennomsnitt som er vist i chartet nedenfor (EMA 10, 20, 50, 100 og 200). Disse ligger i klassisk bullish rekkefølge, der de korteste snittene ligger over de lengre. Dette er et sterkt teknisk signal og indikerer at den kortsiktige og mellomlange trenden er positiv. 

Samtidig er avstanden mellom kursen og særlig de lengre snittene blitt relativt stor. Slike avstander oppstår ofte i perioder med svært sterkt momentum, men kan også øke sannsynligheten for en teknisk korreksjon eller konsolidering når kjøpspresset avtar.

Høy shortrente kan dempe shortpress

Shortposisjoner i aksjen prises for tiden til en utlånsrente på rundt 25 prosent, som er et relativt høyt nivå. En så høy lånekostnad gjør det dyrere å opprette og opprettholde shortposisjoner. Det reflekterer gjerne en sterk etterspørsel etter å shorte aksjen med en begrenset tilgang på aksjer til utlån. 

Dette kan i perioder bidra til å dempe aggressiv shorting i markedet. Det kan forhindre shortangrep i aksjen, noe som kan bidra til å opprettholde oppsiden etter den sterke opptrenden.

Momentet støtter fortsatt oppgangen

RSI-indikatoren ligger rundt 70-nivået, som normalt tolkes som et overkjøpt område. I sterke trendfaser kan RSI riktignok holde seg høyt over tid, men nivået indikerer likevel at aksjen har hatt en rask oppgang på kort tid. Dette øker risikoen for en pause i oppgangen eller et kortsiktig tilbakeslag dersom momentumet avtar. 

Det er imidlertid verdt å merke seg at RSI foreløpig ikke viser tydelig negativ divergens mot kursen, som betyr at momentet fortsatt støtter oppgangen.

MACD-indikatoren viser et klart positivt momentum med et bullish kryss og økende histogram. Dette bekrefter styrken i den pågående opptrenden, men også her ligger indikatoren på relativt høye nivåer. Historisk kan slike situasjoner ofte etterfølges av en konsolideringsfase der indikatoren flater ut før en ny retning etableres.

De største kursbevegelsene har kommet sammen med markerte volumøkninger, noe som indikerer at kjøpsinteressen har vært bredere enn kun sporadisk handel. 

Samtidig sees enkelte dager med høyt salgvolum, noe som tyder på at kortsiktige tradere også aktivt tar gevinst underveis. Dette er vanlig i små biotekaksjer hvor volatiliteten ofte er høy.

Viktige tekniske nivåer i chartet

Ser man på viktige tekniske nivåer i chartet fremstår området rundt 6 kroner som et nærliggende motstandsnivå, både som et psykologisk nivå og som et område hvor kursen nylig har møtt noe motstand. 

Chartet viser også et teknisk signal om at oppsiden av det siste bullflagget er tatt ut, som vist på chartet på 6,05 nivået. Da skal man vanligvis ned å teste på underliggende konsolideringsnivå mellom 4,45 og 5,15 for å sikre balanse i chartet, markert ut med horisontale linjer for topp og bunn nivået for konsolideringsfasen. 

10-11 kroner langsiktig?

LES OGSÅ:

Er Circio neste milliardoppkjøp?

To circRNA-selskaper er nylig solgt for nesten 4 mrd dollar. Circio hevder de har fortrinn ingen andre har. Kan dette bli neste gigantkjøp?

På nedsiden ligger første kortsiktige støtte rundt området hvor den siste oppgangen startet, omtrent rundt 5,8 kroner. Under dette finner man videre støttenivåer rundt EMA20 og EMA50.  Disse fungerer i mange tilfeller som naturlige rekylpunkter i sterke trendaksjer. Holder dette nivået skal kursen videre opp ytterligere fra dagens nivå. 

På lavere nivåer kan man bruke Fibonacci retracement-nivåene, som er vist med måleverktøyet til høyre i chartet. Det viser en retracment på 3,3 nivået som et nivå for det gylne snitt, der man også har en volumsone som med fordel kan testes ut for å ha legitimitet opp mot høyere nivå enn dagens nivå. 

Den nederste volumsonen finner vi som solid støtte på 2,7 ved sterkt tilbakefall i aksjen. I det langsiktige bilde kan man se et gammelt konsolideringsnivå på rundt 10-11 kroner som kan være magneten i det langsiktige bilde.

Langsiktig potensial, men høy volatilitet?

Samlet sett fremstår det tekniske bildet i Circio som klart positivt på lengre sikt, med en sterk trendstruktur og bekreftet momentum i det korte bildet. Samtidig peker flere indikatorer på at aksjen befinner seg i en sen fase av en kraftig rekylbevegelse. 

Etter så raske oppganger øker ofte risikoen for en periode med konsolidering eller en teknisk korreksjon, særlig dersom volumet i oppgangen begynner å avta eller momentumindikatorene flater ut.

Det er også viktig å være klar over at mindre biotekselskaper som Circio ofte påvirkes betydelig av nyhetsstrøm, kliniske resultater og kapitalhendelser. Slike faktorer kan raskt endre kursbildet og overstyre tekniske signaler. 

Teknisk analyse kan derfor gi nyttig innsikt i markedets kortsiktige dynamikk, men bør alltid vurderes i sammenheng med den fundamentale utviklingen og den generelle risikoen som følger investeringer i denne typen selskaper.