Kjøperne i Borr Drilling svarer etter kursfallet: Kan aksjen ta tilbake 42 kroner?

Borr Drilling gikk inn i børsuken med en tragisk hendelse som bakteppe, etter at boreriggen Prospector 5 sank utenfor Gabon i helgen. I selskapets oppdatering mandag morgen var 110 av de 115 personene om bord gjort rede for, mens fem fortsatt var savnet. Våre tanker går til de berørte, deres pårørende og alle i selskapet som står i en svært vanskelig situasjon.

Ser vi isolert på kursutviklingen, viser aksjen relativt god motstandskraft etter den første reaksjonen på Oslo Børs. Før åpningen hadde vi varslet en mulig nedside mot 35–36 kroner, og aksjen falt inn i dette området med en foreløpig intradagstest ned mot 35,30 kroner. Deretter kom kjøperne inn og løftet kursen tilbake mot 37,10 kroner, slik det fremgår av chartet. Markedet har dermed gitt en første reaksjon fra den varslede sonen, selv om det fortsatt er for tidlig å konkludere med at bunnen er satt.

Vi ser aldri på selskaps- eller makro hendelser, men kun på chartet sin utvikling opp mot volumet som momentet skapes av. Det er grunnlaget for teknisk analyse, som er frakoplet helt i den fundamentale verden. Også når slike dramatiske hendelser skapes i et selskap, så er det vår oppgave å si hvor aksjen skal lande før den reverseres. Det er teknisk analyse på sitt beste. 

Det tekniske bildet var allerede svekket før helgens hendelse. Etter toppen opp på 49 kroner har aksjen utviklet lavere topper og bunner, og kursen ligger under de viste glidende gjennomsnittene. Dagens opphenting må derfor foreløpig leses som en reaksjon innenfor en fallende struktur. For å få et mer varig positivt bilde trenger vi at kursen bryter denne rytmen og begynner å etablere høyere bunner og topper.

I Trondyman-metoden står de forhåndsberegnede geometriske bruddsignalene sentralt. I dette chartet ligger det et bruddsignal med beregnet mål mot 33,90 kroner. Reaksjonen fra 35–36-sonen er positiv, men opphever ikke automatisk dette nedsidescenarioet. Dersom kjøperne mister grepet og kursen etablerer seg under dagens foreløpige bunn, vil 33,90 igjen være et aktuelt teknisk mål.

Den nedre linjen i den fallende kanalen ligger samtidig i nærheten av 34 kroner i høyre del av chartet. Kanalgrensen er skrå og endrer nivå over tid, men viser her et sammenfall mellom kanalstrukturen og det beregnede målet. Dette gjør området interessant som en mulig reaksjonssone. Et slikt sammenfall gir oss et tydelig nivå å følge, men kjøpernes respons må bekrefte om sonen faktisk fungerer som støtte.

Under dette ligger den langsiktige støtten rundt 32 kroner, som er hentet fra det større chartbildet. Nedsiden kan dermed leses trinnvis: først området 35–36, deretter det beregnede målet mot 33,90 og videre den underliggende støtten rundt 32. Det er forskjell på et kort stikk under et nivå som raskt kjøpes opp, og etablert handel under støtten. Sistnevnte vil svekke grunnlaget for en varig opphenting.

På oppsiden er 42 kroner et sentralt mulig retestmål, basert på den historiske volumsonen og det markerte horisontale nivået i chartet. Volumprofilen viser at det tidligere har foregått betydelig handel i dette området. Dersom aksjen reparerer den fallende strukturen, kan denne sonen igjen trekke til seg handel og fungere som en teknisk magnet.

Magneteffekten er likevel et scenario, ikke en kraft som nødvendigvis løfter kursen. Den samme volumsonen kan gi motstand når aksjen nærmer seg nedenfra, fordi tidligere kjøpere kan ønske å selge seg ut og nye selgere kan komme til. En oppgang mot 42 må derfor vurderes som en mulig retest av et viktig handelsområde, ikke som et bekreftet kursmål etter dagens første rekyl.

Før dette blir aktuelt, må flere hindringer passeres. De viste glidende gjennomsnittene ligger fra omtrent 37,40 til 39,50 kroner, med EMA200 rundt 39,46 på chartets tidsramme. Den fallende øvre trendlinjen kommer også inn i dette området. Her møter kursen både dynamisk motstand og en strukturell grense som kjøperne må ta tilbake.

Et brudd over nærmeste relevante lavere topp vil være et tidlig tegn på et mulig positivt strukturskifte. Dersom dette etterfølges av en retest som holder, en høyere bunn og videre brudd opp, får vi bedre bekreftelse på at opphentingen har styrke. Da blir bevegelsen mot volumsonen rundt 42 mer teknisk underbygget.

Det høye volumet rundt åpningsfallet viser stor aktivitet, men forteller ikke alene at aksjen akkumuleres. Videre kursutvikling må vise om salgspresset absorberes, og om kjøperne klarer å holde nivåene de tar tilbake.

Borr Drilling har foreløpig reagert positivt fra den varslede sonen rundt 35–36 kroner. 33,90 står fortsatt som beregnet nedsidemål ved fornyet svakhet, med langsiktig støtte rundt 32, mens 42 er et mulig oppsidemål dersom strukturen repareres. Det avgjørende nå er om dagens reaksjon kan utvikles til etablering over motstanden og en retest som holder. Nye opplysninger om ulykken kan samtidig endre forutsetningene raskt, der caset rundt forsikring står sentralt for selskapets tap både i verdi og kontantstrøm som følge av forliset.