Blodbad, blokksalg og bunnfiske – nå kan denne aksjen eksplodere

Viktig informasjon: Det er svært viktig at man leser hele denne teksten, inkludert disclaimer nederst i saken. Det må man kunne forvente av leseren. Saken er bak betalingsmur og innholdet er ikke spredt offentlig. I disclaimeren opplyser vi om eventuelle interessekonflikter (for eksempel eventuelle eierposisjoner eller samarbeid med børsnoterte selskaper etc.). Det er viktig å forstå at undertegnede er en investor som skriver for Investornytt og ikke redaktør. Teksten nedenfor skal ikke sees på som investeringsanbefaling 

Dette er et case jeg har skrevet mye om gjennom våren – men langt mer tilbakeholdent enn jeg egentlig har ønsket. Årsaken har vært posisjonering og timing. Nå er situasjonen endret, og det gir rom for å være langt tydeligere på hva jeg faktisk mener om oppsiden.

Fire faktorer

Årsaken for at jeg nå skriver om denne aksjen er delt i fire ulike faktorer. 

Den største er uansett at jeg tok et betydelig milliontap, men fikk et bud fra en aktør over dagens sluttkurs for en uke siden. For min del er det attraktivt å kjøpe igjen på lavere nivåer, men jeg ønsker helst at selskapet lykkes og blir kvitt Handelsbanken Fonder en gang for alle. De har ødelagt mye.

Aktøren kjøpte omlag 5,2 millioner aksjer av meg – en posisjon som jeg tilegnet med GAV 1.90, således et betydelig tap. Årsaken til salget var rett og slett andre økonomiske forpliktelser i mitt AS, amt at mange aksjonærer ikke ønsket å investere i Desert Control, før jeg hadde redusert min aksjepost. 

Nå når den posten er solgt skal jeg overhodet ikke ha en beskyldning at jeg ikke skriver om selskapet fordi jeg har redusert min beholding kraftig. Jeg holder en privat post på ca 1. million aksjer + 6-700 000 på mitt holdingselskap.

Tvert imot har jeg aldri vært mer optimistisk for fremtiden her. Mitt salg begrunnes i risikostyring, og aktøren ville kjøpe alt eller ingenting. Det satt langt inne å selge dette.

Jeg pålegger meg å ikke kunne trade eller selge aksjer etter denne saken. Tvert i mot vil jeg øke mine posisjoner til uken.

Bakteppet nå er veldig sammensatt og verdifallet fra ca. 1.6 til 0.90 ble utløst av en rekke uheldige omstendigheter på lavt volum. Markedsverdien lå med en snittomsetning siste 6 måneder på omlag 200 millioner, 1.88 NOK.

Shorternes kurskontroll

Så har noen shortet, et par aktører har solgt og en stor aktør, Handelsbanken Fonder, har levert aksjene til JP Morgan SE som sekvensielt med en ekkel algoritme kjører aksjen ned.

I skrivende stund har Handelsbanken Fonder kun ca. 1,8 millioner aksjer igjen, som sannsynligvis markedet absorberer kommende uke. De har hatt 8,5 millioner aksjer og har gradvis solgt seg nedover. Og er straks tom.

Jeg har pratet med mange ulike investor/tradermiljøer som bare venter på rett timing til de aktørene er ute av aksjen.

Når de er ute, som nok skjer i løpet av mandag/tirsdag med ok volum, 3-5 millioner aksjer++, vil vi nok se et vakuum i aksjen. 

Mange slike aksjer har jeg skrevet om tidligere, da ofte uten triggere. På den annen side har Desert Control nå svært mange triggere som jeg skal opplyse om her. 

Kontrakter i Saudi Arabia?

Jeg var selv nede og besøkte Saudi Desert Control. Jeg har signert en NDA og det jeg kan si objektivt er at det i februar før krigen var svært høy aktivitet av såkalte forespørsler om pris, tilbud, med mer. Jeg hadde forventet at flere av disse hadde gitt betydelige kontrakter for lisenshaveren nå.

Men jeg tror mai/juni blir riktig gode måneder for selskapet. Omfanget av det jeg så og størrelsen på de potensielle kommersielle oppdragene som var aktuelle var gigantiske. Vi snakket om flere hundre millioner liter LNC og når jeg spurte ledelsen der nede hvordan organisasjonen så ut om 1 år, var det unisont positivt med 5-7 x ansatte som jobbet med påføring av LNC. 

Dette er ikke innsideinformasjon, det er dybde. Det som gjør at det ikke er innsideinformasjon er nettopp at det ikke er klart signerte kontrakter etc. Det er ingen tvil om at konflikten i Iran som har påvirket Saudi Arabia har spilt inn på utsettelse av signeringer. På en annen side har mat og vannsikkerhet kommet svært høyt opp på prioriteringslista til Saudi Arabia.

Således vil en fred og enighet være svært positivt for Desert Control. Da kan man forvente en ketchup-effekt i løpet av kort tid. (NB dette vet jeg ikke sikkert, men er noe jeg har fått inntrykk av).

Strategiske alternativer

Selskapet meldte nylig at de har engasjert et meglerhus i London med tette bindinger til Goldman Sachs og flere internasjonale topptunge miljøer som vanligvis gjør mye større dealer enn 15 millioner dollar. 

Jeg oppfatter at dette er en prosess som tar 2-4 måneder. Selskapet meldte at de ønsker å hente 15 millioner dollar og de spiller med åpne kort. 

De dropper Oslo Børs fordi man åpenbart vil hente kapital mot investorer/agrifond som kan tilføre mer enn bare ren kapital.

Dette er utelukkende positivt. Men Oslo Børs har en miljøskade med rette – man tror da at et blir total utvanning. 

Styret i Desert Control har kun fullmakt å utstede 40% nye aksjer eller omlag 50 millioner aksjer.

Det betyr at om en skulle utføre en emisjon ville kursen være ca. 3 kroner på et konvertibelt lån med oppgjør i aksjer frem i tid på 3 kroner for å gjøre dette uten en generalforsamling. Det har markedet ikke forstått. 

CEO James Thomas har et snitt på over 3,50 kroner pr aksje. Han har satset over 40 millioner kroner i selskapet de siste 2 årene. For han ville det vært dumt å forfordele seg selv og tatt inn en partner. Da knuser man tillit. 

Derfor tror jeg ikke det skjer. 

Han har alle incentiver for å få til en deal der dagens aksjonærer, som har finansiert selskapet med 500 millioner de siste 5 årene, er happy. Noe annet vil bli blokkert. James Thomas har et rykte og økonomiske interesser av å få til en innvannende emisjon fra dagens nivå. 

At de engasjerer toppaktører som gjør smarte dealer og ikke en ren kapitalforhøyning (beklager men det hadde jeg kunne håndtert med dagens aksjonærer) vitner om en større strategisk plan. 

Kapitalmarkedsdagen

Selskapet gjennomfører en digital kapitalmarkedsdag førstkommende onsdag. 

Slike dager er ment for å tiltrekke seg oppmerksomhet, fortelle om planer de neste 1-3 årene og det er liten tvil om at dette er et taktskifte fra ledelsen som har vært svært konservative i sin kommunikasjon. Der vil man nok gjenta som er sagt ved de to tidligere kvartalsrapporter.

Vi vil bli et «billion dollar company» og forespørsler fra nye aktører kommer inn hver uke sitat CEO James Thomas.

Jeg tror også at selskapet vil kunne presentere nye kontrakter, det er atypisk for en kapitalmarkedsdag. Og jeg tror kanskje de kan lette på sløret vedrørende finansiering og interessen fra eksterne aktører på denne.

Kortsiktig doblingskandidat 

Om så skjer tror jeg selskapet vil få den interessen det fortjener. Jeg tror markedet forstår at dette er en faktisk mulighet og vil sende aksjekursen betydelig opp allerede onsdag. Og med en ny kontrakt og klar kommunikasjon kan kursen doble seg på et par uker. For det er ingen tvil om at det er flere tusen som har lest sakene om Desert Control i Investornytt og følger selskapet tett, samt leter etter en bunn i aksjen. Den bunnen ble satt sist uke på i underkant av 0,90. 

Nå tror jeg vi vil se et veldig kraftig rykk og når markedet skjønner at man kan stå overfor en partner på høyere kurser, da vil det ta fyr.

Det er ingen tvil om at man kan skape en herlig dominoeffekt i markedet den neste tiden og for nye aksjonærer nå.  Så kjøper man p.t en aksje i et selskap som priser teknologi/goodwill til et par luksusleiligheter i Oslo koster (ca 60-70mil).

Og nettopp denne lave markedsverdien av selskapet er nok en utfordring som tvinger ledelsen til å synliggjøre potensial – kommende kontrakter osv. Får man kursen opp mot 2 kroner tror jeg det vil være mye enklere å ta grepene og kreve en konvertibel mot motpart i løpet av 2-3 måneder.

Selskapet selv meddelte 26 aktive piloter i første halvår. Nå kommer kontraktene og flere aktører er ferdigsolgt. 

Det kan bli action!