(+) Fingern i jorda, det er på tide med en oppsummering

Markedet oppsummert på 4 ord: what the actual fudge?»

Ingenting er som å bli kastet ut i en økonomisk berg-og-dalbane, hvor man tjener og mister ville summer på samme dag, bankaksjer krakker, flyr og krasher. Mens selskap som er teknisk konkurs, blir presset til himmelen av en gjeng på et forum, fordi de hater the man». Norskekrona har blitt til Lire og man gleder seg til å ta med seg trillebåra med cash på Rema-1000 for å kjøpe brød, mens strømmen, som Norge er selvforskynt med, den selges til utlandet på rabatt, så vi kan kjøpe den tilbake til x2 pris. De kommende seks månedene ser ut til å bringe med seg både utfordringer og muligheter for aksje- og boligmarkedet, samtidig som energimarkedet stjeler rampelyset. La oss dykke ned i denne spennende blandingen av inflasjon, deflasjon, renter og energinæringens skjebne.

Etter at samfunnet har åpnet opp igjen etter covid-19, har både bedrifter og husholdninger mottatt statlig støtte i form av utbetalinger. Pengene har flyttet seg rundt som pinneved på bålet, og noe har også dryppet inn i aksjemarkedet, nei faktisk, MASSE! Sånne som meg kom inn i verden, covid-traderne». Alt vi tok i ble til gull, det gikk fandenmeg ikke ann å tape penger, 27k ble til 50, 50 ble til 100 og de gikk plutselig 10x.. Ja, det var ELLEVILT det som foregikk de første 8 mnd på børs. Opp og ned har det gått, mange har ikke kjent sin besøkelsestid og covid-traderne er nå listet som utrydningstruet, status RØD. For markedet har dippet og mange har kjent på smerten det ga. Andre av oss, vi fant BEAR produkter og lo hele veien ned. Verden er gal, tech utvikles og markedet er trassere enn en fireåring som ikke vil forlate tivoliet etter en lang dag. Dette har bidratt til at både de norske og amerikanske indeksene har nådd nye høyder og satt rekorder. Energiaksjer har imidlertid hatt en litt trøblete siste halvår, mens teknologiaksjer har gått rett til himmels. Noen få selskaper får virkelig luft under vingene, mens størsteparten får smake pisk. SKIKKELIG pisk.

Oljeprisen har også gitt følelsesrike dager, og den har rullet tilbake fra fjorårets topp og stupt med hele 40% siden den gang. Det er som å ha en oljepris med akutte høydeskrekkproblemer! Selv med synkende reserver, synkende produksjon og høyere forbruk, har prisen tatt et svalestul og er i mine øyne: Klar for en ny opptur! Likevel er olje- og gassindustrien en betydelig del av Norges økonomi, og vi kan ikke glemme at vi har et spesielt forhold til disse svarte gullkildene. Husholdningene vil uten tvil merke konsekvensene av denne smellen i energimarkedet, men vi er kjent for å takle stormer og ujevne farvann.

Når det gjelder renter, må vi holde på hatten! Sentralbankene i verden har skrudd opp volumet på styringsrenten i en hastighet som får selv de mest adrenalinjunkie-økonomene til å svette i underbuksa. Men her er det et lite paradoks: Inflasjonen bare fortsetter å stige som en konfettikanon uten stoppknapp. I Norge har styringsrenten allerede nådd 3,25%, og det forventes at den skal nå 4% før årsslutt. Samtidig har den norske kjerneinflasjonen hoppet rundt som en frittgående kenguru og økt med 5-6% i snitt det siste året. Vi har en høyrentekomedie på gang, og det blir interessant å se hvordan husholdningene håndterer denne dansefesten. Høyst sannsynlig blir det med knall, fall og brekte ben. For gjeldsgraden til husholdninger, den skal man ikke glemme i det hele. Den har skutt til værs, og nå kan vi til og med handle mat på avbetaling. Køen til fattighuset øker i takt med renta, å ser ikke våre kjære venner på løvetoppen dette snart, blir det fort Rentestøtte til folket, hvor staten har å dekke 90% av rente over 5%. Kanskje man også skal innføre tommelokaler støtte, for næringsmarkedet og banker sliter med ubetalte lån, og kontorlokaler står tomme som glemte paraplyer i en regnskur.

Vi skal heller ikke glemme at det foregår en skikkelig verdenspolitisk karusell om dagen. Det er krig i Ukraina, og flere land går gjennom en de-globaliseringsepoke. Import og eksport av råvarer synker, og noen land, som Chile, truer med å holde tilbake på produksjonen av kobber. Andre råvarer som olje og lithium blir også med i denne (de)globaliseringen. Det ser ut til at handelen av råvarer er blitt satt på pause, å med det en fulltreff for vår venn Ray Dalio om hvordan denne syklusen skal utvikle seg. Saudi, Kina og flere land i øst har blitt enige om å betale olje i Yuen, ikke Dollar, i tråd med hans teorier og det er kun fantasien som setter en stopper for hvor dette skal gå.

Bank run:

Er Bank-runnet over? Opp nesten 200 $milliarder dollar i Mai. Så penger er på vei tilbake inn i Amerikanske banker. Kan det ha noe med kryptosmellene som kommer og folk sikrer? Eller er det andre faktorer som sparing, salg av boliger og generell gevinstsikring i forskjellige markeder? Jeg håper det, for om det går dårligere for nærings og boligmarkedet over dammen nå, blir det stygt. Dette har man gjennomgått noen ganger nå, men kort og godt: øker renter, blir det trangere for folk. Mange må gi tapt på hus og eller bedrift og da lider også banker. Lider banker , blir det trøbbel i tårnet. Å det taes som man var inne på sist uke, ut mye likviditet fra US markedet nå.

Men det skal sies, at FED har klart å hente inn nermest hele pengeinnsprøytningen fra bankhjelpen de ga for en mnd`s tid siden. Så de er back on track med QT. Og når ting blir trangere nå fremover, vil de få hentet tilbanke langt mere og muligens faktisk nærme seg målsetningen de satte seg, før økonomien eventuelt knekker. Å da slipper man unna resesjon, hard landing og alt det der. Men jeg stiller meg som mange vet, tvilende til akkurat det.

hentet fra Twitter, postet av kallenavnet: Game of Trades

Uken som har gått og den som kommer

Det har vært en deilig uke for min del personlig sett. Man har begynt og landet noe etter mamma`s bråe bortgang. Dette måler jeg i hvor mange prosjekter jeg har gående hjemme. For jeg har nærmest ikke sitti i ro siden hun gikk bort. Hus er blitt malt, det bygges rundt terrassen, biler fikses, styles og vaskes. Jeg har druknet meg i arbeid og prosjekter, som på sitt vis har vært terapi for sjela. Noen sier jeg utsetter sorgprosessen, men det er ikke tvil om at man er trist. Det kommer i bølgedaler, en lukt, en lyd eller et minne som kommer brått på og man er tilbake til følelsene man hadde i begravelsen. Dette blir et år fylt uten mamma for første gang» tilstander. Å det er man fullstendig klar over. Det er rart, det føles som om hun bare er på ferie og man tar seg i å ringe henne/sende en snap i ny og ned. Men jeg har de siste dagene klart å sette meg ned uten at følelsene kommer. Å det er deilig, fordi det betyr at for min del , er det lys i horisonten. Jobbmessig har man hatt mer enn nok å holde fingra i, mens på tradingfronten har det kun vært noen få posisjoner som er blitt kjørt denne uken. Shelf fikk knekken, men fikk øretrillet bittelitt, dog posisjonen min er i negativ utvikling enn så lenge. Derimot har det gått godt i EMGS, PNOR, RECSI og påfyll i SBX var kanskje ikke det dummeste. PT sitter man i kun 2 av. Det er kjørt noen runder i Olje, både BULL og BEAR. Men gevinst i samtlige trades. Overskuddet? Det har gått rett inn i kobber, hvor man sitter veldig giret, men med en urovekkende ro i magen.

For de indeksenes del, har det stort sett vært flatt mot hyggelig, helt til man ser på hvem som er kongen på haugen. Den Norske 10åringen. Dette liker vi IKKE! Spesielt med tanke på inflasjonen som kom inn på 6,7% her på berget. Det lukter en dobbelhevning mine venner.. Ikke greit! Spesielt dårlig for deflasjonscaset, men det vil nok ta tid for å utspille seg. Vix er innlagt og montert mot respirator og i følge Twitter, er vi allerede inn i et BULL-marked.. Jeg velger å ikke holde pusten, for jeg heller som de fleste vet, mot bjønnehiet og har på ingen måte FOMO når det går denne veien. Her er det forsiktige trades og gevinstsikring lenge før andre er borti salgsknappen. Å det har man ro i magen over.

Ser man i retning baseporteføljen, ser man ståa.. TRIST som faen», men slik er det. Jeg er i pluss for uken og fornøyd med det, men dette forsterker bare det jeg nevnte over her ang gevinstsikring. Hadde jeg hatt hele basen, hadde det blitt en trist uke i blodrød farge. Men siden jeg trader og triller ører, kom man ut i grønt. Ble akkurat over 2% for aksjer sin del. Mine fond ligger på tilsvarende 2,16%. Så nok en hyggelig uke. Jeg sikrer nok dog DNB teknologi til uken, og holder meg til de globale indekser i en mnd tid. Da jeg er høvlig sikker på dette de-risk caset.

Skulle Tech finne på å kjøre RALLY så får det bare være, all oppgangen styres nå av typ 7 selskaper og knekker ett av de, blir det styggdom på børsen. Jeg blir dog fortsatt eksponert via de globale indekser, men slipper å være eksponert KUN mot tech.

Til uken kommer det informasjon fra FED. Tirsdag morgen kommer CPI for Mai (USA) og det forventes at det blir en hawkish pause, hvor JP vil påpeke gang på gang, at det er sterk vekst i økonomien, jobber skapes og dermed ser man mot en renteøkning igjen, i Juli. For US sin del har det vært rally lenge, å en rolig uke, evt en korreksjon er på sin plass i mine øyne. Nasse nøff er på store høyder og langt over 10 ukers linja, noe som kan være risky buy, så man håper den ligger flat en god stund nå. Det er uten tvil AI tider, å det er de, sammen med chips ( uten å nevne navn, fordi jeg er sur for at jeg misset den) som drar markedet. Alt i alt er trenden opp , opp og opp. Jeg ville dog vært forsiktig her, fordi noen prosenter kan fort bli tatt tilbake fra de tre store over dammen om FED overrasker med en kvarting. Her på berget følger man olja, eller sprettballen som jeg nå kaller den. Jeg shortet fra 77 og ned, men sitter nå å venter på at vi skal ta ut 72,5 for å ta en bull igjen. Dog det skjer nok det som oftes skjer. At jeg bommer med en uke eller 2. Eller at det går direkte tilbake mot 80 igjen.

Jeg er av den oppfattelse av at olja skal i taket over sommeren og har posisjonert meg deretter. Dog jeg har en exitplan og anbefaler det til andre, som nå har fomo og handler alt på toppen. Fokus for meg blir SBX,PNOR og SHELF til uken. Jeg kommer ikke til å daytrade, men legger inn ordre for kjøp/salg. Så får det bare rusle og gå sin gang. Shelf har korrigert 40%++ på kort tid, her tror jeg det fort kan komme en sprettball. Men vi får se hva som venter på Tirsdagens generalforsamling. Hentes det penger, kan det fort bli som det gikk me BORR, fra 60+ til 30 igjen. I såfall skal det handles og man kjører struts. Altså: hodet i sanden, så får det gå sin gang.

Helgen for sin del: den skal brukes på meg selv, da jeg har bursdag i morgen , Søndag og Mötley Crüe er i byen! Her skal det altså tilbringes tid på konsert!

F.

Fredrik har vært aktiv i aksjemarkedet i flere år og har over tid vist inngående teft og kunnskap om markedet. Fredrik jobber til daglig i Rekom Group.