(+) Disflatorisk KPI + Rentekutt = sant. Eller?

Uken har vært preget av rekorder, » 60 minutters krakk» i US indekser, en oljekurs som hopper trampoline , med 3,6% fra bunn til topp og en vix som har tegnet et spir av rang, med 31++% peak på topp. Inflasjonstalla fra US of A er kommet inn, høyere enn forventet, men stadig disflatoriske. Dog rentekutt prognosen er dyttet 1-2mnd frem i tid. Nå har FED representater selv gått ut og sagt at renten kanskje må settes ned før man når det magiske 2% målet. Her på berget har indeksene kjørt sitt eget løp, selv med olje opp har trendsettern Equinor falt, på det meste nesten 12% på uken, hvorfor? jo fordi de tjener så mye penger nå, at de må tenne på det, ved å investere i grønt. Grønt som i følge responsen i markedet, aldri vi kaste av seg noen avkastning. Dog det er i undertegnedes tankesett, slik at noen må ta de større investeringene for at utviklingen skal gå sin gang. Bare se til internett og teknologi det, de som bygget grunnlaget for at vi nå har ChatGPT som kan lage hyper realistiske filmer ut i fra en liten prompt, tenkte kanskje ikke at millionene de investerte i sin teknologi ville skrives ned til 0kr i løpet av kort tid, men slik går den kreative destruksjon.

Jeg tenker det er på tide med en liten serie igjen, jeg tar utgangspunkt i 3 deler.1: Hva er KPI og hvordan påvirker den markedet? 2: Inflasjon og de økonomiske sykluser. 3: Hvor er vi nå og hvor tror jeg vi skal ( Denne er lett forståelig , da jeg er deflasjonstroll )

Vi starter som sagt med KPI

Inflasjon og konsumprisindeksen (KPI), Hva er det og hva kan informasjonen brukes til?

Inflasjon, som ofte måles ved hjelp av konsumprisindeksen (KPI), representerer endringene i prisnivået for en kurv med forbrukervarer og -tjenester over tid. Den tjener som en indikator på valutaens kjøpekraft og er et essensielt redskap for økonomisk politikk. Inflasjonen beregnes ved å sammenligne prisene på en standardisert gruppe varer og tjenester over forskjellige perioder, noe som gir et bilde av hvor mye mer eller mindre man må betale for den samme mengden varer og tjenester.

Litt informasjon om Norge: Ifølge MacroTrends var inflasjonsraten i Norge 5,76 % i 2022, en økning fra 3,48 % i 2021 og 1,29 % i 2020. Inflasjonsraten i Norge steg til 4,0 % i Oktober 2023 og tror dere ikke den steg til 4,7 i Januar YoY?

Årsaker til og måling av inflasjon Inflasjon påvirkes av faktorer som pengepolitikk, tilbud og etterspørsel, samt endringer i produksjonskostnader. Sentralbanker, som Norges Bank, anvender rentejusteringer for å styre inflasjonen. Inflasjonen måles vanligvis månedlig eller årlig, og endringer i inflasjonsraten kan få betydelige konsekvenser for økonomisk politikk, investeringsbeslutninger og individuelle forbruksvalg.

En inflasjonsspiral kan oppstå når stigende priser fører til økte lønnskrav, som igjen fører til ytterligere prisøkninger. Dette fenomenet kan forsterke seg selv og bli vanskelig å håndtere. En inflasjonsspiral utløses ofte av en ekstern sjokk, som en økning i prisen på råvarer, og kan føre til at kjøpekraften eroderer, spareevnen reduseres, og internasjonal handel påvirkes.

Tilbud, etterspørsel og historiske reaksjoner Tilbud og etterspørsel er fundamentale økonomiske konsepter som bestemmer prisen på varer og tjenester. Store endringer i disse forholdene kan ha dramatiske effekter på økonomier og finansmarkeder, som vist ved hendelser som oljekrisen på 1970-tallet og dotcom-boblen.

Strategier i finansmarkedene under inflasjon: Investorer justerer ofte sine strategier under inflasjon for å beskytte og øke sin kapital. Dette inkluderer diversifisering av porteføljen, fokus på aksjer med evne til prisoverføring, obligasjonsstrategier, alternative investeringer, teknologiske og operative tilpasninger, samt aktiv forvaltning. Disse strategiene innebærer risiko, og det er viktig at investorer forstår sin egen risikotoleranse og investeringshorisont.

Eksempler:

• Diversifisering av porteføljen ved investering i real assets» som eiendom, råvarer og edle metaller som gull, som vanligvis beholder eller øker i verdi under inflasjon.
• Geografisk diversifisering ved å spre investeringer over ulike regioner, siden inflasjon ofte påvirker økonomier forskjellig.
• Fokus på aksjer med prisoverføringsevne fra selskaper med sterk markedsposisjon som kan overføre økte kostnader til kundene uten å miste markedsandeler.
• Valg av sektorer som energi og grunnleggende forbruksvarer som kan yte bedre under inflasjon.
• Obligasjonsstrategier som inkluderer å holde obligasjoner med kortere løpetider og investere i inflasjonsbeskyttede obligasjoner.
• Alternative investeringer i hedgefond og private equity for diversifisering og potensielt høyere avkastning, men med høyere risiko og kostnader.
• Teknologiske og operative tilpasninger gjennom investeringer i effektivisering og innovasjon.
• Aktiv forvaltning for å raskt justere porteføljer basert på endrede markedsforhold.

Inflasjon er en dynamisk og kompleks del av økonomien. Forståelsen av hvordan en inflasjonssyklus avsluttes er kritisk for økonomiske beslutningstakere og markedsaktører. Avslutningen av en inflasjonssyklus er et resultat av en rekke økonomiske tiltak, endrede markedsforventninger og eksterne sjokk. Sentralbankenes innsats for å balansere kontrollen av inflasjonen med risikoen for økonomisk nedgang er avgjørende i denne prosessen. Forståelse av disse dynamikkene er viktig for å navigere økonomiske sykluser og for å ta informerte beslutninger både i politikk og investeringer. Noe vi skal dykke litt mer inn i neste Søndag.

Uken som har gått har vært fin øretrillemessig, ikke så bra på long siden. Jeg har hatt gullhår i trading» baken» når det gjelder DNO, det samme med AKH og EMGS. Så vi holder oss til de aksjene, det kom en liten artikkel om DNO i går, som potensielt bekrefter det jeg skrev om i øretrille rapporten sist uke og som gjør at jeg fyller på fra Fredagens salg, allerede på Mandag. Ellers skal jeg følge med de samme aksjene, ink RECSI. Punktum

Helgen er blitt brukt på hytta sammen med kidsa, noe planlegging mot næringseiendom og annet arbeid som kommer til uken. Treningsbiten har fått en liten pinne i hjulet, i form av betennelse under foten, men det virker til at 4-5 dager uten løping har hjulpet, så jeg skal så smått prøve meg igjen til uken.

God Søndag.
F.

Fredrik har vært aktiv i aksjemarkedet i flere år og har over tid vist inngående teft og kunnskap om markedet. Makroøkonomi-entusiast med fokus på de lange syklusene, noe som gjenspeiler seg i hans bevegelser i markedet. Fredrik har bred erfaring fra serveringsbransjen hvor han de siste 7 årene frem til Desember 2023, har fungert som regionssjef og partner i Rekom. Her har Fredrik vært med å bygge konsernet fra 4 til over 50 serveringssteder i Norge, samt vært delaktig i veksten også over landegrenser. Han betegner seg selv som en ESG-styrt hydrokarbonist og ser synergier innen energi og bærekraft.