Hexagon Composites med kraftig byks – hva nå?

Hexagon Composites (Ticker: HEX) viser et tydelig teknisk taktskifte etter dagens kraftige reaksjon på oppsiden, utløst av kontraktsmeldingen. Aksjen har brutt opp fra en lengre nedtrendstruktur, og volumet bak bevegelsen gir bruddet høyere teknisk troverdighet. Det første bruddsignalet ligger mot 10,9, et nivå som nesten ble tatt ut allerede på åpningen. Et etablert brudd og hold over dette området vil styrke sannsynligheten for videre reprising mot 11,3, som fremstår som neste viktige motstandsnivå i chartet.

Har HEX en reprising på gang?

Vi traff også rimelig godt på det tidligere nedsidesignalet, der brudd ned mot 8,1 i forbindelse med emisjonsaksjene ga et tydelig teknisk varsel om svakhet. Det nivået markerte i etterkant en viktig fase i aksjen, og bidro til å sette en bunnstruktur før den videre reprisingen. Samtidig har vi tidligere prikket ut bunnen rundt 6-nivået, og aksjen har siden fått stadig nye reprisinger på veien opp fra dette området. Det gir et interessant teknisk bakteppe for dagens bevegelse, der 10-tallet nå kan være i ferd med å bli det nye 8-tallet. Med andre ord kan aksjen ha løftet seg inn i en høyere verdsettelses- og handelsrange, forutsatt at de nye støttenivåene holder.

Etter en oppgang på rundt 25 % samme dag er det samtidig naturlig å forvente økt volatilitet og mulig pullback. Første viktige støttenivå ligger rundt 10,6. Holder aksjen dette nivået på en tilbakegang, vil det signalisere at kjøperne fortsatt absorberer gevinstsikring, og at oppsiden mot 11,3 fortsatt er aktiv. Dersom 10,6 brytes ned, blir området 10,1–10,2 neste sentrale pullback-sone. Dette området sammenfaller med tidligere markedsstruktur og vil være viktig for å vurdere om bruddet fortsatt er intakt.

RSI er høyt etter den raske oppgangen, noe som viser at aksjen er kortsiktig strukket på forholdet mellom kjøps- og salgssiden. Det betyr ikke nødvendigvis at oppgangen er ferdig i det kortsiktige bilde, men det øker risikoen for konsolidering eller en teknisk pustepause før en eventuell videre bevegelse. MACD har samtidig snudd kraftig opp, og sammen med volumøkningen bekrefter dette at momentumet foreløpig ligger hos kjøperne.

Så lenge nedsidenivåene ved 10,6 og deretter 10,1–10,2 holder på en eventuell pullback, fremstår det tekniske bildet som konstruktivt. I et sterkt oppfølgingsscenario kan 11,3 testes, og dersom dette nivået brytes med volum, kan tidligere toppområde rundt 11,8 igjen komme i spill. Et fall tilbake under 10,1 vil derimot svekke bruddsignalet og øke risikoen for at dagens bevegelse blir tolket mer som en kortsiktig nyhetsreaksjon enn starten på en mer etablert trendvending.

I et litt lengre bilde har Hexagon fortsatt et langt lerret å ta igjen etter toppnoteringen på 48,5 den 8. november 2024. På det tidspunktet var forventningene i markedet høye, og flere kursmål lå betydelig over datidens nivåer. Etter den kraftige nedturen har aksjen bygget en ny teknisk struktur fra lavere nivåer, og det interessante nå er at flere mellomlangsiktige magnetnivåer igjen kommer i spill dersom bruddet over dagens nøkkelområder bekreftes.

Et ting man må ta med seg, er at aksjen er utvandet 36% siden forrige topp på 48,5, som om denne skal tas ut igjen hva blir da selskapsverdien av selskapet? Vesentlig at selskapet leverer betraktelig bedre opp mot forrige selskapsverdi på chartets topp. 

Det kan tenkes i det lange løp, men - i det lange løp dersom markedet kommer tilbake for sektoren deres. Det er gjerne slik at dersom et selskap har livets rett, skal alltid ny ATH tas ut. Gjelder det Hexagon? Hvem vet, men har selskapet livets rett med mange flere store avtaler i horisonten, er det teknisk innenfor mot 48,5 nivået. 

Det viktigste området i det mellomlange bildet er den store konsolideringssonen mellom 9,3 og 11,5. Dette har vært et sentralt handelsområde de siste tre månedene, og sonen ser ut til å ha fanget opp emisjonsaksjene som presset kursen ned mot 8,1. At aksjen deretter har søkt seg tilbake inn i samme konsolideringsområde, styrker inntrykket av at 8-tallet fungerte som en utmattelsesfase på nedsiden, mens 10-tallet nå kan være i ferd med å bli det nye tekniske baseområdet.

Lang EMA200 ligger for øyeblikket rundt 10,9, som også sammenfaller med bruddsignalet i det kortsiktige bildet. Et etablert brudd over 10,8–10,9 vil derfor ha teknisk betydning utover selve intradagsbevegelsen, fordi aksjen da bryter opp gjennom en sentral langsiktig trendindikator. Det vil samkjøre godt med den kortsiktige fortellingen der 11,3 er neste naturlige nivå på oppsiden, og der videre etablering over dette nivået kan åpne for en større reprising i det mellomlange bildet.

På oppsiden er det verdt å merke seg at det ligger relativt lite historisk kursvolum over 12-nivået og videre over 16-nivået. Det betyr at kursen teknisk kan bevege seg raskere gjennom disse sonene dersom kjøperne først får kontroll over EMA200 og klarer å etablere aksjen over 11,3. Dette gjør området 15,5–16,5 særlig interessant. Vi har tidligere pekt på dette som et viktig oppsidesignal etter bruddet ut av 7-nivået for noen måneder siden, og dette scenarioet er nå høyst i spill igjen.

Det øvre tidligere konsolideringsområdet mellom 16,2 og 18,4 fremstår som svært interessant inn mot høsten. Her ligger også en tydelig øvre volumsone rundt 17,7, som gjør dette området til en naturlig teknisk magnet dersom aksjen fortsetter å bygge videre på dagens brudd. Det åpne gapet ved 16,2 er den første markante gap-sonen på oppsiden, og den ligger relativt nært sammenlignet med de større gapene lenger opp i chartet.

I det langsiktige bildet er de mest markante åpne gapene på 16,2, 28,2 og 31,4. Slike gap fungerer ofte som magneter i chartet, spesielt når de sammenfaller med tidligere konsolideringsnivåer eller volumsoner. Det første gapet ved 16,2, sammen med volumsonen rundt 17,7, er derfor de fremste tekniske magnetene utover høsten. Fra dagens nivå innebærer dette et potensial på rundt 50–60 % oppside mot denne sonen, selv etter at aksjen allerede har steget om lag 25 % på kontraktsnyheten.

Så lenge pullback-nivåene i det korte bildet holder, særlig 10,6 og deretter 10,1–10,2, fremstår den tekniske strukturen som klart forbedret. Et brudd under disse nivåene vil svekke momentumet og kunne sende aksjen tilbake i konsolidering, men så lenge de holder, er hovedbildet at aksjen forsøker å etablere en ny og høyere handelsrange. Det gir et konstruktivt teknisk oppsett der 10-tallet nå kan fungere som nytt baseområde, mens 16,2–18,4 peker seg ut som neste større mellomlangsiktige målområde dersom bruddet over EMA200 bekreftes.

Teknisk holder jeg en knapp på test mot konsolideringssonen mellom 16,2 og 18,4, der den langsiktige volumsonen ligger rundt 17,7, som nevnt. Aksjen jobber nå mot lang EMA200 på 10,9. Ved brudd over dette nivået snakker vi fort om 50–60 % oppside her, selv etter dagens 25% oppgang. Kommer det i tillegg en ny solid kontrakt, eller flere mindre kontrakter, kan aksjen fort bevege seg mot disse nivåene. Det vil også kunne underbygge bildet av et marked i bedring og styrke inntrykket av selskapets posisjon.

Markedet husker disse sonene veldig godt, selv med emisjon og utvanning.