Teknisk analyse: Soiltech ASA

Denne uken har vi sett nærmere på Soiltech ASA (STECH) fra et teknisk perspektiv. Analysen tar utgangspunkt i kursutviklingen siden børsnoteringen i 2024 og vurderer sentrale støtte- og motstandsnivåer, trender og indikatorer som gir signaler om den videre retningen for aksjen.

Soiltech ASA er et børsnotert cleantech-selskap med hovedkontor i Sandnes. Selskapet spesialiserer seg på miljøteknologi for behandling og gjenvinning av forurenset vann, borekaks og annet industriavfall. Etter fusjonen med Oceanteam ASA i 2024 har Soiltech styrket kapitalbasen og utvidet aksjonærgrunnlaget, noe som gir økt likviditet i aksjen og en bredere eierstruktur.

Ticker: STECH

• Dagens kurs: 68,8 (ved åpning)
• Motstand: 68.0 – 68,2 – 70,8
• Støtte: 65,5 – 61,5 – 58,8
• Lang EMA200: 68,2
• Kort EMA200: 68,3
• 52 Weekly range: 42,3 – 70,80
• 1 års endring: 32%
• Teknisk kursmål: 79

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Teknisk analyse

Vi har gitt en analyse nedenfor som viser instrumentet for et litt mer langsiktg tidsintervall, som indikerer hvor vi står i trendutviklingen siden selskapet gikk på børs i september 2024.

STECH handles på Euronext Expand / Oslo Børs, i et marked preget av både høy innovasjonstakt og sterk konkurranse innen grønn teknologi. Med økende globalt fokus på bærekraft, utslippskutt og energieffektivitet, har selskapet posisjonert seg som en leverandør av løsninger som kombinerer miljø- og kostnadsgevinster på tvers av olje- og gassindustrien, akvakultur og annen industriell virksomhet.

Finansielt har Soiltech de siste årene levert solid inntektsvekst, men har tidvis rapportert svakheter som følge av investeringer i teknologiutvikling og internasjonal ekspansjon. I 2025 har selskapet presentert rekordhøy omsetning i enkeltkvartaler, forbedrede marginer og en positiv utvikling i EBITDA, noe som kan indikere en styrking av de fundamentale forholdene.

Denne utviklingen gjør det interessant å se nærmere på aksjen fra et teknisk perspektiv, der vi kan observere en positiv kursutvikling fra selskapets IPO-kurs i september 2024, da de gikk på børs. Rent teknisk kan man på chart dekkende fra IPO se en innledende fallende trend som bunnsetter seg den 16. september 2024 på 42,4-nivået, for deretter å vise en oppside mot toppen som ble testet den 19. september 2025 på 70,8-nivået.

Nedsalget etter IPO er ikke unaturlig, da man gjerne ved en børsnotering kan få investorer som har vært med lenge off-market og som ønsker å selge seg ned når aksjen blir omsatt on-market.

Videre ser man at det glidende gjennomsnittsignalet EMA 200, markert med en blå prikket bevegelig linje i chartet, har en stabil verdi på rundt 68 kroner både i det korte og det langsiktige chartet. Dette indikerer dagens normaliserte kursnivå opp mot trendene som har vært den siste perioden, ettersom både kort og langsikt peker mot samme verdier.

Aksjen har imidlertid liten likviditet over tid, og ligger helt marginalt på det man trenger for å kunne lese ut en teknisk analyse med presisjon. Likevel kan vi danne oss noen trender hersom avslører handelsmønsteret, og disse gir viktige indikasjoner på videre utvikling. Man kan ta utgangspunkt i en stigende trend fra bunnsettingen på kursnivå 42,4 og danne en stigende primærtrend med stadig høyere topper i chartet.

I det korte bildet kan man se at det oppståren liten momentsvikt etter at siste topp ble testet ut, noe som er helt normalt og danner grunnlag for å si at en lengre primærtrend har gode forutsetninger for å holde seg positiv i neste periode.

Man kan videre sette inn en lang primærtrend i chartet, lagt på første reaksjonspunkt etter nedsalget ved IPO. Dette blir første referansepunkt for trenden, der bunnen settes opp ved markert bunntest. Resultatet er en solid, men noe bred primærtrend. På andre bunnpunkt settes det en higher lows-markør, tilsvarende en higher high-markør i siste topptest. For de to siste topptestene er det ikke tatt ut nedside mot primærtrenden før siste topp blir satt, noe som indikerer en økt stigningstakt på sekundære trender.

Dette er en god nyhet, ettersom det som regel tolkes som et tegn på et fremoverlent selskap som kan treffe i markedet med sin forretningsmodell. Denne informasjonen tar vi med oss når vi setter teknisk kursmål for de neste 3–6 månedene, der sekundære trender ofte reflekterer jakt på fremtidsrettet likviditet.

I det korte bildet ser vi tegn til teknisk utmattelse i toppen, der momentet viser en viss reduksjon. Dette utelukker ikke en kortsiktig nedsidetest før videre oppside.

Samtidig viser chartet enkelte tydelige og markante volumsøyler med positiv volumbalanse, noe som indikerer at det tidvis har kommet inn tyngre investorer. Dette gir et signal om styrket tillit til både ledelsen og selskapet, og kan fungere som en støttende faktor for videre kursutvikling.

Ser man skjematisk på det totale chartet, kan man se at aksjen er i positivt trendbilde, noe som forsterke oppsiden fremfor nedside fremover.

Aksjen er nå i ferd med å teste ned mot EMA50-nivået på 65,8 som første ledd i en kortsiktig korreksjonsfase. Dersom denne støtten holder, vil det være et klart styrketegn for aksjen, og sannsynligheten øker betydelig for videre oppside fremfor nedside.

Det er derfor viktig at nivået rundt 65 holder som bunn i det korte bildet. Om dette skjer, kan man relativt raskt ta ut en teknisk oppside, ettersom chartet i øyeblikket ikke viser noen vesentlig motstand på vei opp. En slik utvikling vil sannsynligvis resultere i en ny higher high-markør, noe som igjen vil forsterke markedets tillit til selskapets ledelse og fremtidsutsikter.

Nedsiden i det korte bildet kan ellers være beskyttet mot 64-nivået, der EMA 50 fungerer som teknisk støtte på sammen nivå i det langsiktige chartet ovenfor angitt med den prikket bevegelige linjen. I tillegg til at underliggende sekundær trendkanal gir en naturlig beskyttelse.

Ved et eventuelt brudd under dette nivået ligger neste tydelige støttesone rundt 61,5, som representerer de underliggende horisontale støttenivåene i området 61–62. Dette området fremstår som en sterk lokal støtte i chartet, der tidligere fall har blitt møtt med økt kjøpsinteresse og påfølgende løft tilbake mot ATH-merket rundt 70 kroner. Slike reaksjoner underbygger at kjøpersiden fortsatt er villig til å forsvare aksjen på sentrale nivåer.

I tillegg ser vi at aksjen har en nedre volumsone som står relativt sterkt i et papir med lav likviditet. Dette representerer et nivå i chartet der kjøpere og selgere tidligere har utvekslet mest volum mellom seg. Slike soner tenderer til å fungere som balanseområder i markedet, der man ofte ser at kursen søker tilbake for å teste nivåene på nytt. Dermed kan de fungere som “magneter” for kortsiktige korreksjoner.

Når vi ser på underliggende indikatorer, viser RSI nå et nivå rundt RSI47 i en fallende trend, noe som indikerer svakhet fra kjøpssiden. Dette øker sannsynligheten for kortsiktig nedside de neste dagene eller ukene. I så fall kan man forvente at underliggende støttenivåer som angitt ovenfor blir testet, med press ned mot 61,5 før kursen eventuelt finner balanse.

Ved ytterligere press på nedsiden kan man se mot 68-nivået, der de gjennomsnittlige EMA-signalene peker på støtte, samt mot 58,8 som representerer primærtrendens underliggende støttenivå.

Signalene er manuelt beregnet og kan avvike noe, men de horisontale nivåene er områder der aksjen tidligere har reagert kraftig. Det er derfor sannsynlig at man ser nye reaksjoner på disse støttenivåene, noe som kan snu en eventuell kortsiktig korreksjon innenfor de etablerte trendkanalene. Vi holder en teknisk knapp på at 58,8 vil fungere som en underliggende solid støtte dersom en større korreksjon materialiserer seg.

Basert på disse observasjonene har vi satt et kursmål på 79 kroner, som fremstår som neste naturlige price target i trenden. Samtidig etableres en nedsidebeskyttelse mot 45-nivået. Et brudd under 57 vil kunne signalisere at nedsiden blir tatt ut, men så lenge støttenivåene holder seg intakte, er sannsynligheten høy for at oppsiden realiseres før neste tekniske respons på trenden.

Dersom aksjen klarer å bryte over motstanden rundt 70–71 nivået med tilstrekkelig volum, åpnes det rom for videre oppgang mot nye historiske høyder. En positiv nyhetsstrøm – i form av nye kontrakter, teknologiske gjennombrudd eller regulatoriske insentiver – kan være den utløsende faktoren som trigges av slike nivåbrudd.

Samtidig må man være oppmerksom på risikoen. Et fall under viktige støttenivåer eller svikt i de glidende gjennomsnittene kan utløse et teknisk negativt momentum. Den lave likviditeten gjør aksjen sårbar for større svingninger, og volumet må bekrefte bevegelsene for at de skal være robuste.

I tillegg kan endringer i fundamentale forhold som kontrakter, marginer, råvarepriser, rente eller regulatoriske rammevilkår raskt svekke de tekniske signalene og bidra til økt usikkerhet.

Konklusjon:

Soiltech ASA (STECH) fremstår som et selskap med solide fundamentale drivere innenfor ensektor i vekst, og teknisk analyse viser et interessant utviklingsbilde. Aksjen har etablert en stigende primærtrend siden børsnoteringen, og de langsiktige signalene (bl.a. EMA200 rundt 68 kroner) underbygger et positivt trendbilde.

På kort sikt ser vi tegn til utmattelse og fallende momentum (RSI ~47), noe som øker sannsynligheten for videre testing av støttenivåene på 65,8 (EMA50) og 61,5. Disse nivåene vurderes som sentrale for å opprettholde den langsiktige trenden.

Aksjen har allerede levert en avkastning på 32 % så langt i år, og viser en 52-ukers handelsrespons mellom 42,3 og 70,8 kroner. Det viktige EMA200-signalet ligger stabilt på 68,3, noe som indikerer at det glidende gjennomsnittet befinner seg nær toppen av 52-ukers rangen og dermed fungerer som en teknisk referanse for videre positiv utvikling.

Så lenge støttenivåene holder, ligger det til rette for at aksjen raskt kan hente seg inn og etablere nye høyere topper, med et kursmål på 79 kroner i neste 3–6 måneders perspektiv.

Brytes derimot støttenivåene nedover, vil det kunne trigge ytterligere korreksjon mot 61,5 og 58,8-nivået som representerer en sterkere, underliggende primærstøtte.

STECH er preget av lav likviditet, noe som gjør aksjen mer sårbar for kortsiktige svingninger, men samtidig kan positive nyhetsdrivere (kontrakter, regulatoriske insentiver, teknologigjennombrudd) raskt løfte kursen. Totalt sett vurderes bildet som konstruktivt: holder de tekniske støttene seg, er oppsiden klart større enn nedsiden.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no