Obs! Denne saken er over 12 måneder gammel.
05.09.24 – SATS
SATS ASA, en ledende aktør innen treningsbransjen i Norden, har vist betydelig vekst de
siste årene. SATS har også fokus på å øke medlemsaktiviteten og beholde sine kunder, noe
som er viktig både for folkehelsen og den økonomiske bærekraften i selskapet. Likevel er det
noen utfordringer, som selskapets gjeldsgrad, som er relativt høy gjeld i forhold til sin
egenkapital. Aksjen har de siste årene hatt en fin utvikling på børsen, og vi har sett teknisk
på denne og dens fremtid.
• Dagens kurs: 22,55
• Motstand: 23,5 – 24,9 – 25,8
• Støtte: 21,2 – 20,0 – 18,9 – 17,9
• Lang EMA200: 16,6
• Kort ema200: 21,8
• 52 Weekly range: 10,16 – 22,80
• 1 års endring: 77,8%
• Teknisk kursmål: 29
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom
analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og
motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.
Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler
vi å lese Aksjefruen sin teoridel.
Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman
1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV
Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall
og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
I det korte bildet ser man en markant stigende trend som overgår periodens primærtrend, satt fra første del av perioden. Denne trenden viser i siste del en fallende RSI- og MACD-indikator i bunnen, som samlet sett viser en divergens opp mot trenden i chartet.
Denne divergensen vil sannsynligvis resultere i en fallende trend fra toppnoteringen på kursnivå 22,8, som også er den høyeste verdien i 52-ukersperioden. Det ligger en relativt sterk motstand på 22,5 i det langsiktige bildet, hvor aksjen også har toppet ut i det kortsiktige bildet.
Dette betyr at aksjen befinner seg nær årets høyeste nivå, noe som kan tolkes som en indikasjon på fundamental tillit til aksjen eller selskapet. Divergensen i det korte bildet indikerer imidlertid at aksjen vil falle til et lavere nivå for å søke seg inn i sin primærtrend igjen. Her kan man se på kortsiktige støttenivåer for å få en idé om naturlige kursmål.
I chartet ser vi en primærtrend, markert med hvite parallelle linjer, som er relativt smal. Aksjen har fått en markant sekundær kanal, markert med gule parallelle linjer, som har vært synlig de siste 14 dagene. Aksjen har hatt en markant opptrend, som har beveget seg bort fra sine kortsiktige EMA-linjer (glidende gjennomsnitt).
Den korte EMA200 (markert med en blå bevegelig linje) ligger på 21,8-nivået og vil være en støtte på nedsiden i det korte bildet. Langsiktig ligger lang EMA200 på et lavere nivå, som analyseres nærmere under.
På 21,8 nivået ligger også en horisontal linjestøtte, sammen med at man kan se mot bunn i sekundære kanalen, gi en samlet støtte.
Dersom dette området ikke holder vil man måtte søke støtte i underliggende områder.
Aksjen tester nå naturlig rundt de korte EMA50 (grønn bevegelig linje) og EMA100 (oransje bevegelig linje) signalene, som sannsynligvis ikke vil holde på nedsiden da begge signalene har snudd nedover i sin trend. EMA-signaler er viktige å forholde seg til, da de gir en pekepinn på hvordan momentet bør tolkes fremover, samt at de er retningsbestemmende for MACD-signalet nederst i chartet.
Vi ser et åpent gap på 21,2 i chartet, markert med en oransje horisontal linje, som med fordel kan lukkes med en nedtrend til dette området. Åpne gap, som vises som tomrom i chartet, er områder uten horisontalt kursvolum, og kan føre til raske bevegelser når de utfordres. Her ser vi at åpningskursen, da gapet ble dannet, var på 22,4, mens lukkekursen dagen før var på 22,2. Det er små marginer og et lite gap, men gapet kan føre til at kursen faller ned mot bunnen av den gule sekundære kanalen.
Siden det er et gap der, kan man anta at kursen som et minimum vil dekke bunnen av sekundærkanalen på nedsiden, men det finnes ingen teknisk hindring for at underliggende nivåer også kan bli testet. Da ser vi på markante topper i chartet på 20,0- og 17,9-nivået. For en test ned mot 17,9-nivået vil aksjen fortsatt være innenfor sin primærtrend, med samme stigningstakt som den hadde i starten av perioden.
Det er helt klart at hvis det kommer inn et videre positivt moment fremover, vil aksjen kunne få en høyere stigningstakt enn den primærtrenden som har vært siste måned. Da kan man se etter høyere nivåer over 22,5-motstanden som vises i det langsiktige bildet.
2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV
Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
I det lange 1-års chartet kan man se et markant brudd opp den 5. august, med en sluttkurs på 16,6 og en dagslav på 14,8. Derfra fikk aksjen et markant løft opp til det høyeste punktet på 52-ukersintervallet, som er 22,8. Dette gjør at aksjen beveger seg langt fra sin lange EMA200, som ligger på kursnivå 16,6. Aksjer som beveger seg langt fra sin nåværende trend, må som regel ned for å teste lang EMA200 igjen på et eller annet tidspunkt.
Ettersom aksjen nylig har testet dette nivået, kan man forvente en videre oppside uten at lang EMA200 nødvendigvis må testes på nytt, med mindre det foreligger fundamentale grunner til at det skal skje. Vi vil derfor ikke anta at området rundt 16,6 skal være gjenstand for en pullback med det første, og lang EMA200 er i en stigende trend.
Gapet den 3. september kan derimot være gjenstand for å lukkes ned mot området vi nevnte i det korte bildet, rundt 21,2-nivået. Det er normalt at dette gapet kan fylles på nedsiden i denne oppsettet. Vi ser også at det er et signalbrudd ut av en mellomliggende sekundær kanal, markert med gule parallelle linjer, hvor bruddet ligger på 21,6. Signalbruddet er angitt med en lyseblå stiplet pil, sammen med en lyseblå stiplet horisontal linje i chartet.
Det ligger et område med støtte rundt 18,9, som vil være et område den langsiktige primærtrenden med utløp fra 24. mars 2023, med test ned mot 6,8 nivået. Denne trenden finner man på et lengre chart enn vist frem ovenfor, men man ser den i chartet der kursmålet vises under. Dette reaksjonspunktet skal man ikke se bort fra kan bli testet ut som en del av setupen, da det er markant støtte her i en langsiktig trend.
RSI- og MACD-indikatorene i det lange bildet har hatt en fallende trend som nå har brutt opp på oversiden. En raskt stigende MACD-indikator er sjelden et godt tegn i det lange bildet, og dette indikerer vanligvis en momentsvikt og en naturlig avkjøling i momentet. Dette kan henge sammen med at større aksjonærer har byttet hender på et stort volum, noe RSI-indikatoren også antyder med sin utvikling. RSI ligger nå på RSI88 i det lange chartet, noe som er vesentlig høyt for denne perioden.
Ut fra et teknisk perspektiv er det ikke en isolert begrensning på oppsiden at RSI ligger over nivået på RSI70, som er en indikasjon på et overkjøpt marked. Dersom et videre positivt moment inntreffer, kan RSI forbli på et høyt nivå over en lengre periode uten at nedsiden trenger å testes nevneverdig. Når man ser dette opp mot primærtrenden, som er markert med hvite paralleller, kan man se at bunntest i parallellen vil gi en test mot 18-nivået.
Det vil i så fall være solid støtte på dette området, dersom man får et moment fall som følge at høy RSI gir etter på topp, og at man skal ned mot RSI30 å teste bunn for reversering av ny kjøpsinteresse fra et underkjølt nivå.
Man kan imidlertid være mer skeptisk når en aksje plutselig opplever en volumsøyle langt over sitt normale volum, slik vi ser i det vertikale volumet nederst, med en markant høy positiv volumsøyle. Dette understøtter at større aksjonærer bytter hender, noe som også kan være positivt for aksjens videre utvikling.
Fibonacci analyse
En Fibonacci-analyse i teknisk analyse forutsier hvor kursen på en aksje eller et annet verdipapir kan stoppe eller snu i en rekyl- eller pullbacksituasjon. Ved å se på de høyeste og laveste kursene i en ønsket trend, brukes prosentnivåer fra Fibonacci-tallene. Disse linjene hjelper tradere med å identifisere støtte- eller motstandsområder. Nivået på 61,8 % er spesielt viktig som det gylne snitt, som ofte bidrar til å opprettholde aksjens nåværende trend.
Når man ser på Fibonacci-nivåene, kan man tydelig se at 61,8 % retracement for en pullback mot det gylne snitt ligger på 18,4-nivået. Dette samsvarer med reaksjonen i chartet på opptrenden på samme nivå, men det er ikke så markant som man kunne forvente rundt 61,8 % Fib-nivået. Derimot har vi et større volumområde på Fibonacci 38,2 %, som ligger på 20,11-nivået, og dette danner et mer sannsynlig område for en test av prisbevegelsen ved en pullback.
Kombinerer man horisontalt kursvolum med Fibonacci-nivåene, ser man at det er støtte rundt 20,1-nivået, der det også er et større volum enn på de mellomliggende nivåene. Rett nedenfor ligger det også et økt kursvolum rundt kursnivå 19, som kan fungere som en magnet på nedsiden.
Det negative kursvolumet vi ser på toppen av dagens kursnivå vil påvirke den kortsiktige kursutviklingen negativt, noe som stemmer overens med den underliggende negative divergensen som vi ser i den kortsiktige analysen. Disse to signalene vil forsterke hverandre, og det er naturlig å forvente en test ned mot underliggende støttenivåer.
3. TEKNISK KURSMÅL
Teknisk kursmål er satt ut fra nåværende langsiktig trend, og danner et bilde 6-12 måneder fremover i tid.
Kursmålet er satt til kurs 29, noe som ikke er mer risikabelt enn toppen i et lengre perspektiv. Det er to markante topper i sikte: den første ligger på 25-nivået, som ble satt den 12. november 2021, og den andre på 29,1, som ble satt den 21. februar 2020. Det er forventet at aksjen kan nå kursmålet innen samme periode av året, altså januar 2025.
Vi kan også forvente et økt langsiktig moment som kan bidra til at aksjen når toppen i dette oppsettet, med mulighet for å teste nivåer på oversiden av kursmålet. Det er også tatt høyde for at aksjen kan teste ned mot 18,9 nivået, i setupen som vist på chartet ovenfor.
4. KONKLUSJON
Selskapet har et sterkt fokus på vekst gjennom optimalisering av eksisterende sentre og nye oppkjøpsmuligheter, og de er godt posisjonert for videre ekspansjon i markedet. I det siste har det vært et inntog av kjente investorer på listene, noe som sikrer en tillit til selskapet og aksjen fremover.
Kort perspektiv: Aksjen har hatt en markant stigende trend, men en fallende RSI og MACD i det siste antyder en negativ divergens. Dette kan føre til en nedgang mot kursnivåer på 20,5 og lavere. Et gap på 21,2 kan fylles, og kursen kan teste støtte rundt 20,0 og 17,9. Videre positivt moment kan gi oppgang over 22,5-motstanden.
Langsiktig perspektiv: Aksjen brøt opp i august med et løft mot 22,8, og den langsiktige EMA200 på 16,6 indikerer støtte. Fibonacci-analyse viser viktige nivåer på 18,4 (61,8 %) og 20,1 (38,2 %), med kursvolum som peker på støtte rundt 18,9 som magnet på nedsiden i det lange bilde. RSI på høyt nivå kan antyde en avkjøling, og at man skal ta ut underliggende støtteområder.
Teknisk kursmål: Kursmålet er satt til kurs 29, basert på tidligere topper på 25 og 29,1. Det er forventet at dette kan nås innen januar 2025, med mulighet for ytterligere oppside dersom positivt moment fortsetter.
Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.
Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.
Artikkelforfatter opplyser at han ikke eier aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 5 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.
