(+) Ukens aksje uke 47 – nå er det bare oppside i denne aksjen!

Neste ukes aksje er en tidligere favoritt blant retail på Oslo Børs. I lang tid har den falt, men har nå stabilisert seg. Jeg tror man kan hente 50% på denne aksjen frem til 2-3 uker over nyttår. Følgelig er dette den første julekule som er presentert av Investornytt, som to ganger i uken nå plukker ut kandidater som vi tror knuser Oslo Børs i samme periode!

Teorien bak julekuler er forholdsvis enkel. Aksjer som har falt mye iløpet av året har en tendens så stige inn mot nyttår. I år tror jeg det blit litt annerledes og det er sørlig kvalitetsselskaper som har falt mye som kan få en kraftig rekyl. Neste aksje ut er nettopp dette.

Shelf Drilling – ukens aksje. Kursmål 22 kroner – februar 2025.

Administrerende direktør Greg O’Brien kommenterte: I løpet av tredje kvartal 2024 økte vår justerte EBITDA til 114 millioner dollar, hovedsakelig som følge av akselerasjonen av mobiliseringsinntekter for to suspenderte rigger i Saudi-Arabia. Som forventet opplevde vi en lavere utnyttelsesgrad på grunn av at enkelte rigger forberedes til nye kontrakter.»

Videre nevnte O’Brien at selskapet har nådd flere viktige milepæler siden slutten av andre kvartal. Shelf Drilling sikret kontrakter til en verdi av 558 millioner dollar i Vest-Afrika, Sørøst-Asia og Nordsjøen. Blant disse kontraktene er en flerårig avtale for en rigg som ble omplassert fra Saudi-Arabia til Vest-Afrika. Videre mottok selskapet godkjenning for å gjenoppta operasjonene til riggen Shelf Drilling Barsk i Norge, og avsluttet salget av riggen Baltic. I oktober fullførte selskapet også oppkjøpet av Shelf Drilling North Sea, noe som forenkler kapitalstrukturen og forbedrer selskapets kontantstrømprofil.

Jeg tror all negativitet er bakt inn i Shelf Drillings aksjekurs nå. Aksjen har falt formidabelt igjennom året og har tidvis vært en svært ettertraktet favoritt blant småsparere. Vi har truff godt på denne tidligere. 18 til 24 kroner.

Selskapet har falt hele 60% i verdi siden toppen i januar i år. Hovedårsaken til dette var en rekke kanselleringer av ulike rigger i Saudi Arabia. Aksjen er blitt tynget ytterligere ned, med viser at den har eksplosivitet i seg ved flere anledninger. Når denne aksjen først snur – spenneder det ofte voldsomt i fra.

Hovedpunkter fra tredje kvartal 2024

• Justerte inntekter for Q3 2024 var 264,7 millioner dollar, inkludert 45,2 millioner dollar fra akselererte mobiliseringsinntekter knyttet til suspenderte rigger i Saudi-Arabia.
• Justert EBITDA endte på 114,2 millioner dollar, tilsvarende en EBITDA-margin på 43 %. Bidraget fra Shelf Drilling North Sea (SDNS) var negativt på 4,9 millioner dollar.
• Nettoresultatet for Q3 2024 var 67,5 millioner dollar, og selskapet hadde likvide midler på 220,1 millioner dollar ved utgangen av kvartalet.
• Shelf Drilling solgte riggen Baltic i september for 56,5 millioner dollar, og sikret en ny kontrakt for Shelf Drilling Mentor i Nigeria.
• I oktober fikk selskapet regulatorisk godkjenning for Shelf Drilling Barsk i Norge, og sikret samtidig full kontroll over SDNS etter å ha kjøpt de resterende 40 % aksjene.

Driftsmessige høydepunkter og etterfølgende hendelser

• Utnyttelsesgraden for flåten sank til 77 % i Q3 fra 80 % i Q2, hovedsakelig på grunn av riggsuspensjoner i Saudi-Arabia og planlagt vedlikehold.
• Totale drifts- og vedlikeholdskostnader ble redusert med 6 % til 132,6 millioner dollar, drevet av lavere kostnader for suspenderte rigger i Saudi-Arabia og en solgt rigg i Vest-Afrika.
• Kapitalutgifter og utsatte kostnader var på 34,9 millioner dollar i kvartalet, noe lavere enn i Q2, grunnet lavere utgifter for riggforberedelser i Vietnam og Norge.
• Shelf Drilling har sikret flere nye kontrakter og utvidelser etter kvartalsslutt, inkludert en treårskontrakt for Shelf Drilling Achiever og toårsforlengelser i Thailand for Shelf Drilling Chaophraya og Shelf Drilling Krathong.

Finansielle resultater for tredje kvartal

Selskapets justerte inntekter økte med 15 % fra forrige kvartal, hovedsakelig grunnet akselerasjonen av mobiliseringsinntekter i Saudi-Arabia. Totale drifts- og vedlikeholdskostnader ble redusert med 9,2 millioner dollar, mens generaladministrative utgifter økte med 0,4 millioner dollar. Justert EBITDA økte betydelig til 114,2 millioner dollar fra 71,5 millioner dollar i andre kvartal.

Den økonomiske styrken til selskapet ble ytterligere forsterket med en kontantbalanse på 220,1 millioner dollar ved utgangen av kvartalet, en økning på 81,8 millioner dollar. Salget av riggen Baltic og lavere gjeldsbetjening bidro til denne forbedringen.

Utsikter fremover

Til tross for kortsiktige utfordringer i Saudi-Arabia, uttrykker Shelf Drilling optimisme for langsiktige muligheter i sektoren. Med en solid kontraktsportefølje, sterke kunderelasjoner og en robust flåte i flere viktige markeder, er selskapet godt posisjonert for å kapitalisere på vekstmuligheter i årene som kommer.

Jeg eier ikke aksjen selv, men ser mulighetene for bunnfiske på lavt 14 tall. Jeg tror denne kommer og at den har falt for mye. Jeg utelukker heller ikke at det er en del skattemessige salg i denne aksjen siste ukene.

Espen har jobbet med økonomi og etterretning i mange år i politiet. Espen har holdt foredrag om etterretning og granskning i finans i privat næringsliv. Han har ledet Investornytt satsningen til våren 2025. Han er tidligere profilert oljetrader med høy avkastning og hobby investor på Oslo Børs. Han gikk i April 2025 av som daglig leder i Investornytt og jobber nå som konsulent for både norske og internasjonale selskaper på deltid.