(+) Ett nytt selskap inn i Investornyttporteføljen

Alt handler om timing i ulike aksjer for å dra nytte av kursbevegelser. For å byggen en aktiv portefølje er man nødt til å være tett på. Denne jobben er vi dyktige til i Investornytt. Jobben vår består i å ha kontakt med flere titalls nisje investorer som er best på det de driver med. Alle kan ikke være like god på ulike sektorer og selskaper.

Det er derfor vi Investornytt sammenstiller informasjon slik at våre lesere får gleden av en flerkildeanlayse på hva som er verd å investere i.

Vi er opp 56,25% siden mai og bygger videre nå. Vi likviderte porteføljen. Nå tar vi inn første aksje etter likvideringen.

Tidkrevende

For å illustrere tipset nedenfor så er det brukt i overkant av 5 timer med å lese kvartalsrapporter og siste børsmeldinger. Det er brukt 4 timer med kommunikasjon på større privatinvestorer som kjenner selskapet og som selv jobber offshore. Vi har også brukt våre egne sensorer på det som går på tekniske og psykologiske faktorer.

Det er ingen som betaler oss for dette, vi har ikke samarbeid med noen meglerhus og ingen av i Investornytt teamet eier aksjer før en publikasjon. Dette gjør at våre lesere skal være trygg på at dette er skrevet uten noen form for bias (forutatt/partisk). Det gir kvalitet for våre lesere og vi er stolt over våre produkter.

Prosafe

Jeg har i lengre tid fulgt Prosafe med argusøyne, jeg har lenge vært klar over et udekket kapitalbehov for å styrke balansen. Selskapet har liksom ikke helt lykkes siste to årene selv etter restruktureringen som skjedde i fjor.

Emisjon

Prosafe gjennomførte nylig en emisjon til 60 kr pr aksje. Det ble hentet 350 millioner kroner for å styrke egenkapitalen.

Solide fremtidsutsikter

Selskapet har vært gjennom en utfordrende tid og leverte nylig Q3 rapporten den 25. oktober.

I løpet av kvartalet var utnyttelsen 52,3%, med fire av sju fartøy i drift. Safe Eurus, Safe Notos og Safe Zephyrus var fullt utleid. Safe Concordia var også leid ut i den amerikanske delen av Mexicogolfen fra 9. august. Alle fartøyene viste god drifts- og sikkerhetsytelse. Ved utgangen av september var ordrebeholdningen på 268 millioner amerikanske dollar.

Finansielle resultater for perioden:

• Inntektene beløp seg til 32,8 millioner amerikanske dollar, og EBITDA var på 8,4 millioner amerikanske dollar.
• Kontantstrømmen fra operasjonene var på negative 14,0 millioner amerikanske dollar, påvirket av arbeidskapital.
• Kapitalutgiftene for Safe Concordia, Safe Zephyrus og Safe Eurus utgjorde til sammen 5,7 millioner amerikanske dollar.
• Likviditeten ved utgangen av kvartalet var på 49,0 millioner amerikanske dollar.

Markedsutsikter

• Gunstig utsikt for etterspørsel på mellomlang og lang sikt.
• Kontrollerer en betydelig andel av åpen høykvalitets innkvarteringskapasitet i 2024 og 2025.
• Nordsjø-operatører planlegger betydelige vedlikeholds- og tilkoblingskampanjer, spesielt fra 2025.
• Sterk etterspørsel i Brasil, med forventninger om ytterligere langsiktige kontrakter for høykvalitetsenheter som kan absorbere ytterligere kapasitet fra Nordsjøen/verden for øvrig fra sent i 2024 og fremover

Utsiktene ser lyse ut, særlig vedlikeholdsetterslepet i Nordsjøen fra 2025. Kontrakter der på større jobber blir ofte tildelt 6-12 mnd før igangsettelse. Det vil gi bedre visibilitet i backlogg og følgelig gi selskapet etterlengtet kursoppgang, tror jeg.

Sist Prosafe hadde en emisjon var flere tunge kjendisinvestorer inne på eiersiden og den er absolutt en liten favoritt i ulike investormiljøer, særlig i Oslo.

Etter de store pengene ble satt – så man at aksjen doblet seg i verdi, våren 2022.

Det er dette vi anser nå som en spennende risk reward. Noen vil ha incentiv å holde aksjen over emisjonskurs utover vinteren. I takt med nye kontrakter og bedre visibilitet tror jeg dette kan bli en god investering neste 6-9 mnd.

Ny CEO

Den 27. Juli ble Terje Askvig utnevnt til ny CEO for selskapet. Askvig har bakgrunn fra Triton Partners – et større investeringsfirma som ble startet i 1997.

Middelfart, Tvenge m.fl.

Celina Middelfart gikk inn i Prosafe ifbm. restruktureringen og kjøpte aksjer da for 21,6 millioner kroner.

Jeg tror vi kan få en reprise på Prosafe neste 6-9 mnd og har et kursmål på 110 kr pr aksje. Det er en oppside på over 90% fra dagens nivå.

Jeg tror også Askvig som jeg har hørt mye bra om vil være med på å bidra til en positiv start for selskapet i 2024.

Sammen med mulige kontrakter og økt utnyttelsesgrad tror jeg Prosafe vil tjene penger på den operasjonelle driften i H2-24. Jeg forventer at 2025 H1 – blir et en periode der selskapet kan levere forholdvis store overskudd.

Så er det en gang slik at man skal kjøpe aksjer 9-12 mnd før man forventer nettopp dette. Derfor tror jeg timingen til å ta inn Prosafe i INvestornytt sin portefølje nå er rett. Vi allokerer 25% av vår kapital i Prosafe.

Jeg ser pen egde under 60 kr her. Men helst så lavt så mulig. Hopper den til 62 mandag morgen, avventer man kjøp.

Espen har jobbet med økonomi og etterretning i mange år i politiet. Espen har holdt foredrag om etterretning og granskning i finans i privat næringsliv. Han har ledet Investornytt satsningen til våren 2025. Han er tidligere profilert oljetrader med høy avkastning og hobby investor på Oslo Børs. Han gikk i April 2025 av som daglig leder i Investornytt og jobber nå som konsulent for både norske og internasjonale selskaper på deltid.