Zenith vil kjøpe oljeselskap i California

Energiproduksjons- og utviklingsselskapet Zenith Energy Ltd. melder i dag at de har signert eksklusivitetsavtaler for et potensielt oppkjøp av en kontrollerende eierandel på cirka 82 prosent i det amerikanske olje- og gasselskapet Daybreak Oil and Gas, Inc.

Oppkjøpet er en sentral del av Zeniths strategi om å maksimere verdiene i sitt amerikanske, OTC-noterte datterselskap Leopard Energy Inc. (OTC: LEEN), der Zenith i dag sitter på 99,87 prosent av stemmerettighetene. Aksjepostene som er under forhandling vil etter planen holdes gjennom Leopard Energy eller et annet utvalgt datterselskap i Zenith-konsernet. Målet er å bygge en større portefølje av inntektsgenererende amerikanske energiaktiva i et gunstig oljeprisklima.

90 dagers eksklusivitet

Zenith har inngått konfidensialitets- og eksklusivitetsavtaler med storaksjonærene Reabold Resources Plc og Portillion Capital Limited. Disse to aktørene sitter på henholdsvis ca. 42 prosent og 40 prosent av de utstedte aksjene i Daybreak. Avtalen gir Zenith en 90-dagers periode til å gjennomføre selskapsgjennomgang (due diligence) og forhandle om de endelige betingelsene. I denne perioden har selgerne forpliktet seg til ikke å gå i dialog eller forhandlinger med konkurrerende parter.

Avtalene er foreløpig ikke-bindende, og gjennomføringen avhenger av tilfredsstillende selskapsgjennomgang samt signering av endelig transaksjonsdokumentasjon.

Stort vekstpotensial under kapitalmangel

Daybreak Oil and Gas er et uavhengig selskap med virksomhet innen utforskning, utvikling og produksjon av råolje og naturgass på land (onshore), hovedsakelig i Kern County i California. Selskapet har også operasjoner i Central California (Contra Costa og Monterey Counties) etter et oppkjøp i 2022.

Dagens produksjon er anslått til moderate 130 fat olje per dag (bopd), noe som reflekterer en lengre periode med svært begrenset bore- og utviklingsaktivitet som følge av kapitalmangel hos dagens eiere. Zenith påpeker imidlertid at infrastrukturen og lisensene har et betydelig potensial for produksjonsvekst gjennom et målrettet gjenutviklings- og boreprogram.

Gunstigere regelverk i California

Styret i Zenith trekker også frem at nylige regulatoriske endringer i California, nærmere bestemt innføringen av loven Senate Bill 237, forventes å skape et mer støttende rammeverk for tildeling av utvinningstillatelser i Kern County. Dette vil kunne akselerere og forenkle fremtidige boreprogrammer på Daybreaks lisenser.

Administrerende direktør i Zenith Energy, Andrea Cattaneo, uttaler i en kommentar: – Daybreak representerer en operativ, inntektsgenererende onshore produksjonsbase med etablert infrastruktur og et vesentlig utviklingspotensial. Vi mener aktivaene gir store muligheter for produksjonsvekst gjennom målrettet aktivitet, spesielt i lys av det forbedrede regulatoriske klimaet i California. Dette er et strategisk viktig skritt for å bygge Leopard Energy opp til en diversifisert og kontantstrømgenererende plattform i USA.

• Parter i avtalen: * Kjøper: Zenith Energy Ltd. (aksjene vil trolig holdes gjennom datterselskapet Leopard Energy Inc.)

  • Selgere: Reabold Resources Plc og Portillion Capital Limited.

  • Målselskap: Daybreak Oil and Gas, Inc. (et uavhengig, OTC-handlet olje- og gasselskap med base i California).

• Eierandel og kontroll: * Zenith forhandler om å kjøpe ca. 82 % samlet eierandel (Reabold eier ~42 %, Portillion eier ~40 %).

  • Dette vil gi Zenith full operasjonell og strategisk kontroll over selskapet.

• Tidslinje og struktur:

  • 90 dagers eksklusivitet for selskapsgjennomgang (due diligence) og sluttforhandlinger.

  • Avtalen inneholder en no-shop-klausul (selgerne kan ikke snakke med konkurrenter i denne perioden).

  • Avtalen tillater Zenith å forhandle med de resterende 18 % av aksjonærene for ytterligere aksjekjøp.

• Nåværende status på avtalen: Ikke-bindende (non-binding). Endelig gjennomføring avhenger av due diligence og endelig avtalesignering.

• Produksjon og eiendeler (Daybreak):

  • Nåværende produksjon: Ca. 130 fat olje per dag (bopd).

  • Hovedområde: Landbaserte brønner og utviklingsarealer i Kern County, California, samt Contra Costa og Monterey Counties.

  • Flaskehals: Lav produksjon skyldes langvarig kapitalmangel, ikke mangel på ressurser i bakken.