(+) Bitcoin i ny all time high – teknisk analyse av BTC, ETH og gull

Bitcoin har satt ny toppnotering rett under 110 000 dollar, mens Ethereum viser svakere kortsiktig moment. Samtidig trender gull ned etter sin all time high. Trond Yngve Hansen analyserer de tekniske nivåene og vurderer hvor markedet kan gå videre.

I en tid preget av økonomisk usikkerhet, inflasjonspress og økt geopolitisk uro har både kryptovalutaer og edelmetaller fått økt oppmerksomhet som alternative investeringsobjekter. Spesielt Bitcoin og Ethereum har etablert seg som de ledende digitale verdibærerne, mens gull tradisjonelt har vært et anerkjent sikkerhetsanker i globale finansmarkeder. Selv om de tilhører ulike aktivaklasser – digitale og fysiske – deler de en felles rolle som mulige sikringsinstrumenter mot valutarisiko og økonomisk ustabilitet. Bitcoin nådde ny all time high onsdag og vi har sett teknisk på kryptovalutaen.

Ticker: BTC

• Dagens kurs: 109 555 USD
• Motstand: Ingen motstand i chartet
• Støtte: 107 – 105 – 101 – 93
• Lang EMA200: —
• Kort ema200: —
• 52 Weekly range: 49,486 – 109,450
• 1 års endring: 48,72%
• Teknisk kursmål: Ikke vurdert

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Det er en stund siden vi sist så nærmere på Bitcoin, den gangen den nådde en topp rundt 109k USD, samme dag som Trump ble innviet som president den 20. januar. I dag har Bitcoin satt en ny all time high, og har i skrivende stund vært oppe i 109 915 USD. Dette markerer en ny milepæl i utviklingen av verdens største kryptovaluta målt i markedsverdi.

Diagrammet ovenfor er hentet fra Investing.com og viser prisutviklingen for Bitcoin over siste måneds utvikling. Dette gir et godt grunnlag for å analysere kortsiktige trender, men på et slik instrument kan det være mest hensiktsmessig å ha en litt lengre tidsintervall å se det tekniske bilde opp mot historisk utvikling. Dette ut fra at krypto har som regel relativt store bevegelser, der man gjerne ser halvvering av siste price action leg i en positiv retning.

Ved en nærmere titt på et mer langsiktig chart finner vi flere markante prisnivåer som tidligere har fungert som både støtte og motstand. På nedsiden kan man se kjapt på heltall at 107k, 105k, 101k og 93k USD viktige nivåer hvor kursen tidligere har konsolidert eller snudd. Disse vil kunne fungere som støttenivåer ved eventuelle korreksjoner.

På oppsiden er bildet et annet – her finnes det per nå ingen tekniske motstandsnivåer i chartet, da vi befinner oss i prisområder hvor Bitcoin aldri har vært tidligere. Dette gir rom for potensielt kraftige bevegelser, drevet av momentum og markedssentiment. Man skal kunne se en strukturell test på nedsiden etter at man har tatt ut ny ATH som her på over 109K, for å gjerne teste ut forrige ATH topp på 109k. Denne testen vil i så fall kunne si mye om fremtiden, dersom kursen tester på underliggende nivå mot 101k og 105k, for så å sette ny ATH topp igjen over dagens 109k.

Alternativt er at ved en test på underliggende støttenivåer ikke får en oppside over forrige ATH på 109k, da vil man sette en nedside som kan være relativt dyp på et momentsvikt. Det er imidlertid verdt å merke seg at dersom kursen skulle falle under 82k USD, risikerer man å bryte den strukturelle opptrenden som har vært intakt det siste året. Et slikt brudd kan signalisere et skifte i markedsstemning og utløse økt volatilitet.

Ovenfor har vi sett på Ethereum i et ett-måneds chart for å sammenligne utviklingen med Bitcoin. Når man sammenligner chartene for Bitcoin og Ethereum i den siste perioden, blir det tydelig at de to har utviklet seg i noe ulike retninger. Bitcoin viser en jevnt stigende trend gjennom hele perioden, med klare tegn på styrke og fortsatt kjøpsmomentum. Kursen har beveget seg i en tydelig positiv struktur, uten vesentlige tegn til svakhet.

Ethereum, på sin side, har utviklet seg noe annerledes. Etter å ha nådd en lokal topp tidligere i perioden, har den beveget seg inn i en svakere fase og etablert en fallende trend fra toppen. Dette tyder på at Ethereum har mistet noe av sitt kortsiktige momentum, og befinner seg nå i en fase med konsolidering eller potensiell korreksjon. Det vi ser i Ethereum kan være et tidlig varsel for at Bitcoin skal ha samme fase med konsolidering og mulig korreksjon i nær fremtid.

Det er likevel viktig å understreke at en fallende trend, slik vi ser den ovenfor, ikke nødvendigvis betyr at Ethereum har videre nedside foran seg. Markedet kan like gjerne være i ferd med å bygge en ny base før en ny oppgang. Det interessante er at mens Bitcoin fortsetter å trekke oppover, avviker Ethereum ved å vise svakere prisstruktur på kort sikt. Denne divergensen mellom de to største kryptovalutaene kan gi verdifull innsikt for investorer som vurderer relativ styrke og markedssentiment.

Sammenlignet med tradisjonelle aktiva som gull, representerer kryptovaluta en langt høyere risiko. Det kan man enkelt se på chartet ovenfor som representerer Gold spot utviklingen. Spotprisen på gull har langt mindre bevegelser, og virker mer stabil på utviklingen. Bitcoin og Ethereum er kjent for sine store prisbevegelser over korte tidsperioder, noe som kan gi høy avkastning, men også store tap. I motsetning til dette har gull historisk vært en stabil verdibevarer i tider med økonomisk usikkerhet. Selv om gull også kan svinge i verdi, skjer dette vanligvis i langt roligere tempo enn for kryptovaluta.

Når vi vurderer utviklingen i et femårsperspektiv, ser vi en markant trend som virkelig skjøt fart rundt årsskiftet 2022–2023. Fra dette tidspunktet startet en formidabel oppgang, hvor Bitcoin steg fra et nivå rundt 15k USD til dagens topp på 109k USD. Denne utviklingen representerer en eksepsjonell verdiøkning på kort tid, og illustrerer den kraftige volatiliteten og det spekulative momentet som kjennetegner kryptomarkedet.

Samtidig som verdien har økt kraftig, har risikoen ved å investere i Bitcoin også vært betydelig. I perioden 2022–2025 har markedet vært preget av høy inflasjon, rask renteheving fra sentralbanker, og betydelig geopolitisk usikkerhet – blant annet som følge av krig, handelskonflikter og endringer i regulatoriske rammeverk. Disse faktorene har påvirket markedssentimentet sterkt og ført til økt svingning i både aksje- og kryptomarkedene.

I motsetning til mer etablerte aktiva som gull, har Bitcoin fortsatt en høy usikkerhetsfaktor knyttet til regulatoriske inngrep, teknologiske risikoer og mangel på bred institusjonell forankring. Selv om kryptovaluta har vist styrke som en alternativ investeringsklasse, bør investorer være klar over at prissvingningene ofte forsterkes i perioder med global uro og økonomisk usikkerhet. Dette kan gi rom for både raske gevinster og brå, betydelige tap.

For investorer handler valget ofte om risikoprofil mot kryptovaluta for dem som søker vekst og spekulasjon, og gull for dem som søker trygghet og bevaring av kapital.

2. TEKNISK PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en teknisk analyse som viser ETF instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i trendutviklingen.

Når vi vurderer utviklingen på en teknisk gjennomgang som vi gjør nå, ønsker vi å se på IBIT instrumentet for Bitcoin, sammen med ETHA for Ethereum, som er ETF instrumentene med underliggende kurser som følger instrumentet helt nøyaktig.

Vi starter med å se på kortsiktig kursutvikling i ettmånedschartet for Bitcoin, hvor den stigende trenden kommer tydelig frem. Når vi legger på primærtrenden for perioden, ser vi at kursen har brutt over denne trenden i en akselererende sluttfase. Dette kan være et signal om at markedet nærmer seg et metningspunkt, og at en naturlig korreksjon på nedsiden kan være nært forestående.

Samtidig ser vi at flere tekniske indikatorer har vist svakhet i deler av perioden. Spesielt momentindikatorene RSI og MACD utviklet seg negativt i den midtre delen av perioden, til tross for at kursen steg videre. Denne negative divergensen indikerte at den underliggende styrken i opptrenden var svekket. Nå har imidlertid begge indikatorene brutt ut av sine respektive fallende trender, noe som i utgangspunktet signaliserer fornyet styrke. Likevel bør det bemerkes at deler av opptrenden har vært preget av avtagende moment, noe som fortsatt gir grunnlag for en forsiktig tilnærming.

Når vi ser på volumet, viser de vertikale volumsøylene det motsatte bildet av momentindikatorene. Fra midtre del av perioden og frem til dagens toppnotering (ATH), har volumet vært stigende, noe som har bekreftet styrken i oppgangen. Dette har bidratt til å støtte den tekniske opptrenden. Imidlertid ser vi i dagens handel en markant nedgang i volum, til tross for at prisen har nådd nye høyder. En slik volumavvik – hvor prisen stiger mens volumet faller – kan være et tidlig tegn på at kjøpsinteressen avtar, og at en innledende korreksjon kan være nært forestående.

Videre finnes det flere markante volumsoner i chartet, særlig rundt 103k og 93k USD. Disse nivåene har tidligere fungert som konsolideringsområder og kan nå fungere som støtte ved en eventuell nedgang. Dersom støtten ved 103k ikke holder, vil neste naturlige støttenivå være rundt 93k, hvor det også ligger en sterk volumsone. En slik bevegelse kan tolkes som en sunn korreksjon innenfor en fortsatt intakt langsiktig opptrend, og ikke nødvendigvis som starten på et større fall.

ETHA – Ethereum ETF

Tilsvarende observasjoner kan gjøres i Ethereum ETF-instrumentet, som viser en noe annerledes kursstruktur enn det vi ser i IBIT (Bitcoin ETF). I dette chartet fremkommer en akselererende fase som startet fra et relativt stabilt og jevnt prisnivå. Denne oppgangen har kulminert i en tydelig topp, markert med en rød horisontal linje i chartet, som representerer et viktig motstandsnivå.

En hvit primærtrendlinje er tegnet inn som en overordnet ledesnor for videre utvikling. Dersom markedet ikke klarer å etablere seg over topplinjen, kan vi se en gradvis nedgang mot nedre del av trendkanalen – angitt med den laveste hvite linjen – som representerer en mulig bunn for denne strukturelle bevegelsen.

Samtidig ser vi tegn til at kursen har snudd midt i denne hovedtrenden, noe som har gitt opphav til en sekundær trendkanal, visualisert med en gul linje. Denne representerer utviklingen de siste ukene og gir et mer kortsiktig bilde av prisbevegelsen.

Innenfor denne sekundære kanalen har det oppstått et kortsiktig bruddsignal på oppsiden, markert med en blå pil i chartet. Denne peker direkte mot den tidligere topplinjen, noe som teknisk sett kan tolkes som et forsøk på å teste motstanden på nytt. Dersom denne motstanden holder, kan vi stå overfor en potensiell dobbeltopp-formasjon – et klassisk reverseringsmønster.

En dobbeltopp-formasjon vil først bli teknisk bekreftet dersom topplinjen fungerer som motstand og det samtidig oppstår et tydelig momentsvikt som fører til at kursen bryter ned under bunnen mellom de to toppene. I dette tilfellet ligger denne bunnen rundt 18,4 USD i ETF-chartet, som tilsvarer et kursnivå på omtrent 2 380 USD på det underliggende Ethereum-instrumentet. Et slikt brudd vil kunne utløse videre nedsiderisiko og styrke det bearish tekniske bildet.

Skulle dette nivået ikke holde, peker analysen videre ned mot den lavere volumsonen i området 13,5–14,0 USD, tilsvarende omtrent 1 750 USD for Ethereum. Dette nivået sammenfaller med tidligere konsolidering og høy handelsaktivitet, og vil kunne fungere som en sterkere teknisk støtte dersom markedet skulle korrigere videre nedover.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose for instrumentet 6–12 måneder frem i tid.

Teknisk på IBIT – Bitcoin ETF

Ved et raskt blikk på femårschartet for IBIT (Bitcoin ETF) kan man ane konturene av en potensiell dobbeltopp-formasjon som er i ferd med å etablere seg rundt dagens nivå. Bitcoin tester nå en ny all time high (ATH) på rett under 110k USD, men forskjellen opp mot forrige topp på rundt 109k USD er marginal, sett i et langsiktig perspektiv. Slike små nyanser kan ofte være avgjørende for om motstanden brytes eller holder – og gir dermed grunnlag for økt årvåkenhet.

For å vurdere det videre forløpet, er det nyttig å følge nøye med på de nærmeste støttenivåene. Det første tekniske testområdet på nedsiden ligger rundt 96k USD. Dersom kursen faller tilbake til dette nivået og det samtidig kommer inn nytt kjøpsvolum, kan det danne grunnlag for en ny impuls opp. I et slikt scenario vil det være realistisk å se mot et nytt kursmål på rundt 120k USD, og ved videre styrke – og særlig dersom momentum tiltar – kan man se et løft helt opp mot 150k USD på mellomlang sikt.

Dersom derimot kursen viser momentsvikt og ikke klarer å holde 96k USD-nivået, øker sannsynligheten for en dypere korreksjon. I så fall vil neste viktige tekniske støttenivå være tidligere bunn rundt 87k USD, som sammenfaller med støttelinjen i primærtrenden – angitt med hvite parallelle linjer i chartet. Brudd under dette nivået vil være et betydelig teknisk svekkelsestegn.

Ved ytterligere fall peker analysen mot den mest markante volumsonen i hele chartet, som ligger rundt 69k USD. Dette nivået representerer et område med høy historisk handelsaktivitet og vil sannsynligvis fungere som en sterk støtte dersom markedet korrigerer så langt ned.

Samlet sett viser chartet nå et spenningsfelt mellom potensialet for ny all time high og en strukturell svekkelse ved videre avvisning av toppnivåene. Markedets reaksjon rundt 96k USD-nivået vil være spesielt viktig å følge for å tolke videre retning.

Teknisk på Ethereum ETF

I et bredere teknisk perspektiv peker flere signaler mot et potensielt kursmål i området 13,5–14,0 USD for Ethereum ETF-instrumentet, noe som tilsvarer et prisnivå rundt 1 750 USD for selve Ethereum. Dette scenarioet bygger på observasjoner i femårschartet, hvor vi ser et tydelig signalbrudd markert med en blå positiv pil i chartet. Dette bruddet ble utløst med høy teknisk presisjon og markerer et viktig vendepunkt i den langsiktige trenden.

Etter dette signalet har det blitt etablert en “lower high” i chartet, noe som indikerer en overgang fra tidligere opptrend til en ny nedadgående struktur. Dette styrker hypotesen om at instrumentet nå befinner seg i en lengre nedtrend fra toppen. Innenfor denne nedadgående bevegelsen peker trenden mot lavere støttenivåer, hvor volumatferd og tidligere konsolidering antyder økt sannsynlighet for at kursen kan søke seg ned mot 13,5–14,0 USD-sonen. Denne sonen korresponderer også med det kortsiktige bildet, hvor den fremstår som et teknisk og historisk støttenivå med betydelig handelsaktivitet.

På oppsiden finnes det også rom for en positiv utvikling, gitt at de kortsiktige trendkanalene holder seg intakte. Dersom Ethereum klarer å opprettholde støtten i den sekundære trendkanalen og bygge videre på nylige brudd, peker det tekniske bildet på en potensiell oppside mot 25 USD-nivået i ETF-instrumentet. Dette tilsvarer en Ethereum-kurs på omtrent 3 200 USD.

En slik utvikling vil forutsette økt momentum, positiv volumbekreftelse og brudd over eksisterende motstandsnivåer, særlig den røde topplinjen som tidligere har fungert som en tydelig barriere brytes på økt volum. Man ser for de vertikale volumsøylene at det er fallende og negativt volumbalanse her, som samkjører med at nedsiden må testes ut før oppsiden kan tas ut.

Samlet sett befinner Ethereum seg teknisk i et balansert spenningsforhold mellom en langsiktig nedtrends fortsettelse og en mulig ny kortsiktig oppbygging. Nøkkelnivåene – både på opp- og nedsiden – vil være avgjørende for videre retning i markedet.

4. Teknisk på Gold Spot

Som en siste betraktning ser vi kort på utviklingen i Gold Spot etter at gullprisen testet en ny all time high på 3 500 USD den 22. april i år. Etter denne toppen har det etablert seg en svak nedtrend, og prisen har gradvis mistet noe av det sterke momentumet som preget oppgangen tidligere i år.

Et viktig teknisk signal i denne sammenhengen er utviklingen i MACD-indikatoren, som nå viser tydelig momentsvikt. Dersom denne negative trenden får utvikle seg videre, vil det indikere at kjøpspresset fortsetter å avta, og at markedet potensielt må ned og teste lavere kursnivåer for å finne ny støtte og etablere balanse.

På nedsiden er nivået rundt 3 180 USD spesielt viktig. Dette nivået representerer støtte fra primærtrenden i det toårige chartet og fungerer som et kritisk teknisk punkt. Et brudd under 3 180 vil kunne utløse et tydelig bruddsignal. Videre nedside vil da kunne finne støtte først ved 2 800 USD, som er et betydelig horisontalt støttenivå, og deretter ved 2 600 USD, som fremstår som et naturlig kursmål for et dypere brudd i markedet.

På oppsiden er bildet klart. Dersom gullprisen klarer å bryte over forrige all time high på 3 444 USD, finnes det ikke historiske motstandsnivåer i chartet. I et slikt scenario må man se etter nye tekniske treffpunkter basert på forlengelse av trendlinjer, fibonaccinivåer eller mål fra tidligere prisstrukturer.

Det videre oppsidepotensialet vil da avhenge av hvor og hvordan markedet reverserer den pågående nedtrenden. En sterk bullish reversal med volumstøtte og positivt moment vil kunne sende gull videre inn i prisområder som aldri tidligere er handlet, med mulighet for nye akselererende bevegelser.

Fremover vil kursreaksjonen rundt 3 180 USD, samt utviklingen i momentindikatorene, være nøkkelområder å følge. Markedet befinner seg nå i et teknisk spenningsfelt mellom en mulig korreksjon og et nytt forsøk på å etablere høyere toppnivåer.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han ikke eier aksjer i instrumentet som omtales og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 7 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.