Teknologisektoren skvises av høyere inflasjonsforventninger

En svakere PPI-rapport for desember lettet inflasjonsfrykten noe, men teknologisektoren fortsetter å møte utfordringer.

Wall Street viste blandede bevegelser tirsdag, da investorene fordøyde en softere enn forventet produsentprisindeks (PPI) for desember, som signaliserte en mulig avmatning i inflasjonspresset. Teknologisektoren møtte imidlertid motvind, og oppmerksomheten retter seg nå mot kommende CPI-sifrene for desember og resultatsesongen for fjerde kvartal, som kicker av for alvor med banksektoren i dag.

Dow slår Nasdaq – igjen

• S&P 500: Økte med 0,1% og avsluttet på 5 842,91.
• Dow Jones Industrial Average: Steg med 0,5% og endte på 42 518,28.
• Nasdaq Composite: Falt med 0,2% og avsluttet på 19 044,39.
• Stabile statsrenter: Renten på 2-års og 10-års statsobligasjoner er lite endret på henholdsvis 4,37% og 4,78%.
• EUR/USD: Etter å ha handlet under 1,02 tidligere på tirsdag, hentet valutaparet seg inn og endte på litt over 1,03.
• Bitcoin (BTC): Handles rundt $97 000 natt til onsdag, etter å ha vært nedom 90 000 på mandag.
• Ethereum (ETH) henter seg likeledes inn og handles nær $3 250.

Svakere PPI-rapport demper inflasjonsfrykten

Desembers PPI steg med 0,2% fra måned til måned, under forventningene på 0,3-0,4%, noe som indikerer en mulig avmatning i engrosprisene. Mest oppløftende var kjerneinflasjonen uendret måned-til-måned, under økonomers forventning om en økning på 0,3% og ned fra oppgangen på 0,2% i november. År over år økte PPI-inflasjonen for desember til 3,3 %, som likefullt var under forventningene på 3,5%. Kjerne-PPI-inflasjonen økte til 3,5%, under forventningene på 3,8%.

Høyeste terminpremier på over et tiår

Terminpremier har økt til omtrent 0,55%, eller risikopåslaget investorer krever for å kjøpe statsobligasjoner med lengre løpetider. Det er det høyeste nivået på over ti år, noe som reflekterer økt usikkerhet rundt fremtidige økonomiske forhold, og i særdeleshet usikkerhet knyttet til amerikanske statsfinanser på medium til lang sikt.

Teknologisektoren skvises av høyere inflasjonsforventninger

Nvidias konsernsjef Jensen Huang er for tiden på rundreise i Kina, midt i Beijings granskning av antitrust og eksportrestriksjoner på AI-brikker. Samtidig falt Nvidia-aksjen med ytterligere 1,1% i tirsdag.

Meta Platforms falt med 2,3% etter nyheter om at selskapet planlegger prestasjonsbaserte oppsigelser som vil påvirke 5% av arbeidsstyrken, da den reinkarnerte Mark Zuckerberg argumenterer for mer maskulin energi i selskapet og amerikansk næringsliv forøvrig.

Finansaksjer styrker seg

Bankgigantene styrket seg før kommende Q4-inntjeningsrapporter, med forventninger om solide resultater. Store finansinstitusjoner, inkludert JPMorgan Chase, Citigroup, Goldman Sachs og Wells Fargo, er satt til å rapportere sine Q4-resultater denne uken.

KPI-rapport og Federal Reserve-kommentarer

Investorene ser nå frem til onsdagens konsumprisindeks (KPI), som vil gi ytterligere innsikt i inflasjonstrendene. Justert for mat og energi forventes konsumprisene å stige med 0,2% i desember etter fire sammenhengende måneder med økning på 0,3%, ifølge medianprognosen til økonomene i en Bloomberg-undersøkelse. Kjerneinflasjonen, som gir et bedre bilde av den underliggende prisveksten, anslås å ha økt med 3,3% på årsbasis—samme nivå som de foregående tre månedene.

Chicagos Fed-president Austan Goolsbee er blant Fed-pampene som skal tale onsdag, noe som kan gi innblikk i den fremtidige pengepolitiske retningen. Som vi husker, vekket Goolsbee oppsikt med intervjuet han gav etter publiseringen av siste PCE-inflasjonsrapport før jul. Der fastholdt han at renten vil fortsette nedover det neste året til halvannet, i mindre tvetydige termer enn sjefen Jerome Powell hadde ordlagt seg på rentemøtet noen dager i forveien. Det vi derfor bli interessant om Goolsbee fortsatt holder den samme linjen, eller om de siste inflasjonsrapportene har fått ham til å oppdatere sine forutsetninger.