Morgenkommentar Torsdag 28.November

Morgenkommentaren består av informasjon innhentet fra flere kilder for å kunne danne et bredere bilde av det økonomiske økosystemet dag til dag.Den skrives mellom 05 og 07 og representerer et øyeblikksbilde fra dagen før, til angitt tidsrom. 

Olja faller videre, fint for shorten min det, etter en overraskende økning i amerikanske bensinlagre, mens markedet fokuserer på det kommende OPEC+-møtet denne helgen for å diskutere oljeproduksjonspolitikk. Brent er nå innom $72 tallet etter en tur til $71,6 som da er en dobbeltest i chartet. ( se chart)

Økningen i amerikanske bensinlagre på 3,3 millioner fat i forrige uke, i motsetning til forventningene om et mindre fall, bidrar til presset på oljeprisene, spesielt med svak etterspørselsvekst i USA og Kina. Samtidig dempes prisnedgangen av produksjonskuttene fra OPEC+, som vurderer å utsette planlagte produksjonsøkninger til 2025. Ifølge kilder i gruppen er diskusjonene pågående, men markedet har allerede delvis priset inn en utsettelse.

Oljemarkedet påvirkes også av en nylig våpenhvileavtale mellom Israel og Hizbollah, som har redusert risikoen for forstyrrelser i oljeproduksjonen i Midtøsten. Selv om dette bidro til et fall på over 3 % i oljeprisene denne uken, er usikkerheten rundt den geopolitiske situasjonen fortsatt stor. Analytikere peker på risiko for nye sanksjoner mot Iran under en potensiell Trump-administrasjon, som kan stramme inn tilbudet ytterligere.

På en annen front meldes det at Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) har kunngjort lanseringen av et nytt selskap, XRG, som vil fokusere på lavkarbonenergi og kjemikalier med en forventet verdi på over 80 milliarder dollar. XRG, som starter opp i første kvartal 2025, vil bygge en verdensledende portefølje innen naturgass, kjemikalier og lavkarbonløsninger. Selskapets mål inkluderer å møte den forventede 70 % økningen i global etterspørsel etter kjemikalier innen 2050 og en 65 % økning i etterspørselen etter LNG.

Jeg slipper nok straks den siste shorten min, etter 2 x fine shorts i går, en på 16 og en på 15% retur 🙂

HUSK DET ER KALKUNDAG I USA, altså: DET ER STENGT!


VIX stengte flatt på 14,1, Hang Seng kjører showet med -1,39% rt, Nikkei ligger 0,73% i pluss og renter foruten NO10Y som nå er 3,5. er grønne. US futter, vel de er STENGTE.

De amerikanske aksjeindeksene falt onsdag etter å ha nådd rekordnivåer igjen på Tirsdag, da investorene analyserte nye økonomiske data. Nasdaq Composite gikk ned 0,6 % til 19 060,5, mens S&P 500 og Dow Jones falt henholdsvis 0,4 % til 5 998,7 og 0,3 % til 44 722,1. Teknologisektoren opplevde de største nedgangene, mens eiendomssektoren ledet an med gevinster.

Økonomiske data viste at veksten i amerikansk forbruk avtok som forventet i oktober, mens Federal Reserves foretrukne inflasjonsindikator steg på årsbasis. Ifølge TD Economics viser rapporten en robust forbrukeratferd med betydelige inntektsøkninger og solid forbruk, men vedvarende inflasjon fortsetter å tære på de reelle gevinstene.

Sannsynligheten for at Federal Reserve vil kutte styringsrenten med 25 basispunkter i desember, steg til 67 % fra 59 % dagen før, ifølge CME FedWatch-verktøyet. Samtidig falt sannsynligheten for uendrede renter til 33 % fra 41 %.

En ny rapport fra Bureau of Economic Analysis bekreftet en vekst på 2,8 % i amerikansk BNP for tredje kvartal, men forbrukstallene ble revidert nedover. Salg av boliger i påvente steg uventet i oktober, med økninger i alle regioner. Lawrence Yun, sjeføkonom i National Association of Realtors, uttalte at boligmarkedet viser tegn til å hente seg inn igjen etter en lengre periode med lavt salg.

Ordre på varige goder steg mindre enn forventet i oktober, selv om transportsektoren viste forbedring. Rentene på amerikanske statsobligasjoner falt, med den 10-årige obligasjonsrenten ned 4,8 basispunkter til 4,25 %, mens 2-årsrenten falt med 2,9 basispunkter til 4,23 %.

Dagens Makro Rapporter

Europa (EUR)

•Kjerne-CPI (YoY, November): Denne rapporten viser endringen i forbrukerprisindeksen (CPI), ekskludert mat og energi. Det er en viktig indikator på inflasjonen, da den gir et renere bilde av prisutviklingen.

•Spansk CPI (YoY, November): Spansk forbrukerprisindeks, som måler den årlige prisøkningen på varer og tjenester i Spania. Økte priser kan indikere inflasjon.

•Spansk HICP (YoY, November): Harmonisert forbrukerprisindeks for Spania, som sammenligner inflasjon på tvers av EU-landene.

•Italiensk Forretnings- og Forbrukertillit (November): Måler tilliten blant bedrifter og forbrukere i Italia. Høy tillit indikerer optimisme og kan være et tegn på økonomisk vekst.

•Tysk Forbruker- og Forretningsklima (November): Måler bedrifters og forbrukeres økonomiske vurdering i Tyskland. Dette er viktige indikatorer på den tyske økonomiens helse.

•M3 Pengemengde (Oktober): Denne rapporten viser endringen i total pengemengde i eurosonen. En økning kan indikere økt økonomisk aktivitet.

•Private Sektor Lån (YoY, Oktober): Vist endring i lån som gis til private sektorer i eurosonen. Økte lån kan indikere økt økonomisk aktivitet.

•Fransk Business Survey (November): En undersøkelse som måler bedrifters forventninger og økonomisk tillit i Frankrike. Økt tillit kan indikere økonomisk ekspansjon.

Sør-Afrika (ZAR)

•PPI (YoY, Oktober): Produsentprisindeksen, som viser prisøkningen på varer produsert i Sør-Afrika. En høy PPI kan føre til økt forbrukerprisindeks (CPI) og påvirke inflasjonen.

Brasil (BRL)

•Mid-Month CPI (MoM & YoY, November): Vist endringer i forbrukerprisene i Brasil, både på månedlig og årlig basis. Dette er en viktig inflasjonsindikator.

•Bank Lending (MoM, Oktober): Vist endringer i bankutlån i Brasil, som kan indikere hvor mye kapital som er tilgjengelig i økonomien.

USA (USD)

•Kjerne-Durable Goods Orders (MoM, Oktober): Vist endring i ordrer for varer som varer mer enn tre år, som biler og maskiner. Økte ordrer indikerer økonomisk vekst og etterspørsel.

•PCE Prisindeks (Core, YoY & MoM, Oktober): PCE (Personal Consumption Expenditures) måler inflasjonen, som er en av de viktigste økonomiske indikatorene for Federal Reserve (Fed). Kjerne-PCE fjerner mat og energi for å gi et mer stabilt bilde.

•Real Consumer Spending (Q3): Vist endringer i forbrukernes faktiske kjøp, justert for inflasjon. Økt forbruk er et tegn på økonomisk vekst.

•Dallas Fed PCE (Oktober): En regional inflasjonsmåling i Texas, som kan indikere trender i nasjonal inflasjon.

•Crude Oil Inventories: Vist endring i lagrene av råolje i USA. En økning kan indikere lavere etterspørsel, mens en nedgang kan tyde på høy etterspørsel etter olje.

•Richmond Manufacturing Index (November): Måler økonomisk aktivitet i Richmond-regionens produksjonssektor. En positiv verdi indikerer vekst.

•Pending Home Sales (MoM, Oktober): Vist endring i antallet hus som er under kontrakt, men ikke fullført salg. Økte salg indikerer et sterkt boligmarked.

Russland (RUB)

•PPI (YoY, Oktober): Vist prisøkning på produsentnivå. Økte priser kan føre til inflasjon på forbrukernivå.

•GDP (YoY, Oktober): Vist den månedlige utviklingen i BNP i Russland. En positiv vekst tyder på økonomisk ekspansjon.

Japan (JPY)

•CPI Tokyo Ex Food & Energy (YoY, November): Vist endringer i forbrukerprisene i Tokyo, ekskludert mat og energi. En god indikator på inflasjonen i Tokyo.

•Unemployment Rate (Oktober): Vist endringer i arbeidsledigheten i Japan. Lav arbeidsledighet tyder på en sunn arbeidsmarked og økonomi.

•Industrial Production (MoM, Oktober): Vist endringer i produksjonen i Japan, som kan indikere vekst eller nedgang i industrien.

Kina (CNY)

•Industrial Profit YTD (Oktober): Vist endring i industriprofitt for året hittil. En nedgang kan tyde på svakere økonomisk vekst i industrisektoren.