Kepler-analytiker peker ut vinnerne og fellene i norsk IT

Nelson forklarte at utfasing av Windows 10 og tvungen overgang til Windows 11 gjør at mange virksomheter må oppgradere hele PC-parken. Det gir kraftig drahjelp til aktører som Atea, som selger både hardware, software og tjenester inn mot offentlig sektor og større konsern. Han ser for seg flere år med økt etterspørsel etter utstyr og tilhørende tjenester.

Bouvet ble trukket frem som et mer defensivt IT-case, med sterk posisjon mot olje, gass og kraft, høy lønnsomhet og solid utbyttekapasitet. Samtidig påpekte Nelson at fallende ansettelsestakt og økt usikkerhet rundt AI gjør at investorer må være mer observant på forventet vekst fremover.

På den mer volatile siden av børsen løftet han frem Autostore, der kursen har svingt kraftig på rykter, nye forretningsmodeller og enkeltkvartaler. Nelson understreket at mye av verdsettelsen hviler på forventninger langt frem i tid, i kombinasjon med begrenset fri flyt i aksjen.

Også rubrikkselskaper og digitale markedsplasser ble diskutert. Han mener de nordiske aktørene har en ekstremt sterk markedsposisjon, men at prisingen mange steder forutsetter høy prisvekst og stabil markedsmakt godt inn på 2030-tallet – samtidig som AI og endret søkeadferd kan bli en joker.

Se dagens sending nedenfor: