Markedskommentar torsdag

Oljen: Et videre fall for oljen i går. En time ut i amerikansk handel kom lagertallene for olje og de viste vekst, utenom bensin. Det ble dog meldt om en økning i råoljelagrene på 4,35m fat mot ventet fall på 1,8m fat. Dette dro oljeprisen ned. Videre har vi fått kommentarer fra Libya om at produksjonen bør økes med mer enn 400k fpd. Det virker ikke pt som at de ledende landene i OPEC har noe ønske om det. Etter blant annet at UAE sin oljeminister var ute, kom han med en melding på Twitter der han sa han stod bak OPEC+ sin avtale og prisjustering.

Brent koster 100,16USDb mens WTI omsettes på 96,90USDb

AKSJEMARKEDET: Vi fikk FED i går som leverte akkurat slik markedet hadde ventet seg, både med den korte rentehevingen, men også på veien videre. Dette gjorde at markedet initielt solgte litt ned, men dro seg kraftig opp igjen. Det er tydelig at rentehevingen nesten var ekstra priset inn enn man skulle tro. Vi så Nasdaq steg nesten med 1 prosentpoeng mer enn Dow Jones og SPX. Den lille usikkerheten om FED kunne øke med mer enn 25bps ble feid bort og gjorde det positivt for aksjer.

Det som dog er interessant er at renter og aksjer steg samtidig, og tech steg mest. Dette er ikke et vanlig bilde, så det er tydelig at aksjemarkedet var litt mer negativt i forkant.

Vi er inne i en meget god flow i de globale markedene med tro på en mer permanent våpenhvile i Ukraina. Vi liker ikke å sende kaldt vann ned ryggen til noen, men samtidig som disse samtalene pågår, dundrer det Russiske militæret fremover og holder på. Det har vært bombing på boligområder i Kiev ila dagen, så man skal fortsatt opprettholde mentaliteten om å redusere når ting ser meget bra ut, og øke på når mørket legger seg.

SBANK/DNB: DNB sin klage på Konkurransetilsynets avgjørelse gikk igjennom og de får lov til å kjøpe opp SBanken. Budet er fortsatt på NOK 104,45, så kursen kommer nok til å handle rundt de nivåene i dag. Opp ca 17% fra gårsdagens close.

MAKRO/FX

Amerikanske børser endte alle høyere onsdag. Dow opp 1,55 prosent mens Nasdaq la på seg 3,77 prosent. S&P500 opp 2,24 prosent mens Russell2000 ender 2,68 prosent høyere. Fokus tilbake mot Ukraina og tiltros for snakk om våpenhvile i media er det lite som tyder på dette.

10 års renter på 2,144 prosent som er noe lavere enn ved Fed møtet. USD noe lavere, indeks på 98,35 med EURUSD på 1,1035. USDRubel på 108,00. Det er torsdag og som vanlig får vi tall for nye trygdesøkende, 220k er konsensus ned fra 227k sist uke. Det slippes også tall for nye boligtillatelser og iverksatte boligbygging. Vi får også tall for industriproduksjonen, 0,5 prosent mm er ventet.

I Østen hadde børsene en ny dag med positiv utvikling. Nikkei er opp 3,46 prosent mens Sydney er opp 1,05 prosent. Hang Seng med ny sterk dag, 5,40 prosent mot oppsiden. Shanghai er opp 1,41 prosent. Ledigheten I Australia falt noe, 4,0 prosent mot 4,2 prosent ved siste måling. Det er ellers stille på makro kalenderen for regionen. Det er også vært lite med nyheter om utviklingen av Covid-smitte i Kina, noe som gå røde tall på børsene for noen dager siden. YEN på 118,75 mot USD og Yuan omsettes 6,35 nivået mot USD.

I Unionen slippes inflasjonstall, 0,9 prosent mm og 5,8 prosent åå er ventede tall. Det er flere ECB medlemmer på talerstolen, Sjefen Lagarde snakker KL1030. BOE holder rentemøte i London, det ventes en justering til 0,75 prosent, opp fra 0,5 prosent i dag. Vi ser renter høyere globalt. Tyske 10 åringen på 0,3850 prosent mens UK 10 på 1,6375 prosent. Euroindeks på 109,25. CHF noe svakere, 1,0370 mot EUR. GBP stiger noe i forkant av BOE møtet, 1,3170 mot USD og 0,8380 mot EUR.

Gull handler 1 934USDo. Sølv på 25,375USDo. Kobber på 4,6255USDp. Aluminium åpner dagen 3 361USDt. Hvete prisen faller noe tilbake, 1 044USDt mens Mais holder seg stabilt, 734,9USDt.

Det er lite med nyheter her hjemme, norsk økonomi med full steam ahead så liten grunn til å tro at NB ikke høyner renter her hjemme neste uke. EURNOK åpner torsdagen 9,8225 med USDNOK 8,9025 mens SEKNOK på 0,9460. GBP koster 11,7500. Krona handler midt i siste tids rangebilde og vi tror dagens bakteppe vil kunne gi videre utvikling mot den sterke siden men riskbildet ute blir avgjørende.