Teknisk analyse: Nasdaq 100 og tre utvalgte aksjer

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Nasdaq 100 (NDX) Index

Vi har sett på Nasdaq 100 (NDX) som en av US sine ledende indekser, som har hatt luft under vingene siden 2023 med unntak av en korreksjon under President Trump sin annonsering av tollsatser verden over. Under viser vi et 2 års chart for å få en lengre oversikt over indeksen sin langsiktige utvikling.

Nasdaq 100 (NDX) er i en overopphetet fase med høyere kursutslag enn trendlinjene tilsier, men momentumet i både RSI og MACD er i ferd med å svekkes. Divergensene mellom kurs og moment gir grunn til forsiktighet, og det tekniske bildet peker mot en mulig kortsiktig topp i området 26 800 mot slutten av 2025, etterfulgt av en korreksjon ned mot volumstøtte på 23 000–24 000 utover de første månedene av 2026, og videre ned mot 22100 dersom man følger de tekniske signalene i chartet ovenfor.

Korreksjonen fra 26800 til 22100 utgjør omtrent 17,5%. Dette faller midt i intervallet 15–20% som ofte brukes som referanse for vanlige korreksjoner i teknisk analyse – og bekrefter at nivået på 22100 er et viktig teknisk støttenivå. Brytes 22 100-nivået på nedsiden med økt volum, åpner det for en dypere bevegelse mot 17 400 over tid. En nedgang fra 26800 til 17400 tilsvarer en korreksjon på omtrent 35%. Da har vi et krakk i markedet pr definisjon og man har da en underliggende test mot bunnen i mars mnd 2025.

Nasdaq 100 (NDX) har de siste månedene beveget seg i en tydelig akselererende stigende trend, hvor kursen nå ligger godt over den underliggende 2-årige primærtrenden. Dette gir et bilde av et sterkt marked med vedvarende kjøpsinteresse, men også en struktur som ofte varsler en moden oppgangsfase. Den stigende trenden er nå brutt opp i en brattere kanal, og teknisk peker dette som sagt mot et signalnivå på 26800 – et naturlig mål etter det siste bruddet ut av konsolideringsområdet.

Samtidig fremstår indeksen som overutstrakt relativt til sine glidende gjennomsnitt med en EMA200 på 22400 nivået, og flere tekniske indikatorer viser nå tidlige faresignaler. RSI har utviklet en negativ divergens, med fallende topper selv om kursen har steget videre. Dette betyr at momentet bak oppgangen svekkes. MACD momentindikator bekrefter dette bildet med synkende histogrammer og fallende momentkurver, noe som historisk har sammenfalt med midlertidige toppformasjoner.

Volumprofilen gir også støtte til dette synet. Mens oppgangen fra våren og utover har vært kraftig, viser volumfordelingen at handelen har vært mest konsentrert i tidligere nivåer mellom 22500 og 25000 – altså godt under dagens nivå. Den siste delen av oppgangen er gjennomført på avtagende volum, noe som kan tyde på lavere overbevisning blant kjøperne. Dersom markedet skulle begynne å falle, peker volumsonene på teknisk støtte rundt 24000 og videre ned mot 22100, som også sammenfaller med langsiktig trendlinje og 200-dagers glidende gjennomsnitt.

Samlet sett viser det tekniske bildet et marked i moden oppgang, hvor videre oppside fortsatt er mulig på kort sikt, men hvor risikoen for korreksjon er økende. En bevegelse mot signalnivået på 26800 kan bli siste etappe i den nåværende trenden før en større reaksjon, og det finnes teknisk rom for en korreksjon på 15–20% tilbake mot underliggende støtte. Investorer bør være årvåkne for signaler om brudd ned gjennom nøkkelnivåene, særlig dersom moment og volum svekkes ytterligere.

Tre utvalgte aksjer

Som en forlengelse at man kan se mot en ATH på Nasdaq 100, har vi sett på tre aksjer som vi mener kan ha en oppside før indeksene knekker ned som beskrevet ovenfor. Analysene er foretatt pr den 28.10.25 og kan derfor avvike litt ut fra bevegelser i etterkant av denne datoen.

Vi har sett på: Galaxy Digital Holdings Ltd (GLXY), Bitmine Immersion Technologies Inc (BMNR) og CleanSpark Inc (CLSK)

28.10.25 – Galaxy Digital Holdings Ltd (GLXY)

• Dagens kurs: 40,55 USD
• Motstand: 41,1 – 42,4 – 44,2
• Støtte: 37,4 – 36,1 – 34,8
• Lang EMA200: ikke etablert
• Kort ema200: 40,2
• 52Weekly range: 8,20 – 45,92
• 1 års utvikling: 181,3%
• Teknisk kursmål: 47 USD

Galaxy Digital (GLXY) har i løpet av oktober utviklet et teknisk krevende bilde, preget av høy volatilitet og sviktende moment etter at aksjen tidligere har beveget seg i en stigende trendkanal. Et tydelig negativt signal oppstod da en dobbeltopp-formasjon (DT) ble etablert rundt 44-nivået, med et brudd gjennom halslinjen på 37,44. Etter dette bruddet har kursen hentet seg noe inn, men motstanden rundt 41–42 har vist seg å være vanskelig å krysse.

Kursen har testet området flere ganger uten å etablere et varig brudd opp. Bruddet på siste sekundære trend har et bruddsignal på seg mot 35,2 nivået. Dette kan forventes å bli tatt ut før man ser en ny ATH på det som vi har beregnet rundt 47 nivået.

Den tekniske svakheten forsterkes av at aksjen nå ligger nær flere glidende gjennomsnitt som peker sidelengs, noe som indikerer usikker retning. Spesielt interessant er forskjellen mellom de kortsiktige 200-dagers glidende gjennomsnittene og fallende EMA50 signalet. Den lange EMA200 er ikke ennå blitt definert i chartet, mens den kortere EMA200 (sannsynligvis beregnet med et annet datagrunnlag, f.eks. intradag) nå er på 40,2 USD. At begge disse signalene ligger under de nylige toppene og testene mot 44-nivået, kan tolkes som en strukturell svakhet – særlig fordi kursen ikke har klart å etablere seg over de tekniske nivåene der motstanden er sterkest.

Videre viser RSI (Relative Strength Index) en serie fallende topper, noe som signaliserer svekkende kjøpspress til tross for forsøk på ny oppgang. RSI holder seg under RSI50 der man ser RSI45 i det kortsiktige bilde, som også peker videre nedover i tråd med at markedet mister moment. MACD bekrefter dette bildet med fallende histogram og et mulig negativt kryss i vente, som ytterligere kan svekke teknisk styrke i nær fremtid.

Volumprofilen gir støtte til dette nøytralt-svake bildet. Tidligere brudd nedover ble ledsaget av høyere volum, mens oppgangen tilbake mot motstand har skjedd på lavere volum – noe som antyder at kjøperne ikke er overbeviste. Skulle kursen bryte under 37,44 – som er definert som et teknisk kortsiktig støttenivå – vil det kunne åpne for en ny bevegelse ned mot bruddsignal på rundt 35,2. Under dette nivået er det teknisk rom for videre nedgang mot 30,4 nivået.

Man kan med andre ord se nedside før oppside, men at det er fremdeles villighet til oppside å spore frem i tide etter at aksjen har satt en markant nedsidetest i det korte bilde.

28.10.25 – Bitmine Immersion Technologies Inc (BMNR)

• Dagens kurs: 53,71 USD
• Motstand: 54,9 – 56,3 – 65,4
• Støtte: 49,9 – 48,8 – 46,8
• Lang EMA200: ikke etablert
• Kort ema200: 51,4
• 52Weekly range: 3,0 – 161,0
• 1 års utvikling: 1219 %
• Teknisk kursmål: 69 USD

Etter en periode med fallende kurser og konsolidering under flere tekniske motstandsnivåer, har BMNR nå brutt ut av en etablert nedtrend, bekreftet gjennom brudd på to sentrale nedtrendlinjer (markert i oransje). Disse linjene, satt fra tidligere topper og naturlige punkter i bevegelsen, har fungert som tekniske barrierer for kursutviklingen. Bruddene følges av økt volum og etablering over kortsiktige glidende gjennomsnitt, noe som styrker bruddsignalet.

Aksjen har i etterkant gjennomført en retest av støttenivået ved 49,9, som tidligere var motstand og nå fungerer som underliggende støtte – samtidig som den retester den brutte nedtrendlinjen. Dette tekniske tilbaketoget fremstår som kontrollert og konstruktivt. Den kortsiktige EMA200 ligger på 51,49, som gir ytterligere støtte og forankrer oppgangen strukturelt.

På oppsiden markerer volumsonen rundt 54 et viktig kortsiktig målområde, hvor det tidligere har vært betydelig handelsaktivitet. En etablering over dette nivået kan fungere som en mellomstasjon før neste motstand ved 59,1. Dersom dette nivået brytes med volum, åpnes det et teknisk potensial mot 69, som er neste strukturelle topp og tidligere testnivå. RSI og MACD peker begge i positiv retning og støtter et videre bullish scenario, gitt at støttenivåene holder.

Oppsummert viser BMNR en teknisk forbedring med brudd ut av nedtrender, vellykket retest og støtte i både glidende snitt og volum. Så lenge kursen holder seg over 49,9 og etablerer seg over 54, gir dette et positivt teknisk bilde med rom for videre oppgang på mellomlang sikt mot 69 nivået.

28.10.25 – CleanSpark Inc (CLSK)

• Dagens kurs: 20,20 USD
• Motstand: 21,4 – 22,3 – 23,1
• Støtte: 19,7 – 18,9 – 17,1
• Lang EMA200: 12,8
• Kort ema200: 19,1
• 52Weekly range: 6,45 – 23,61
• 1 års utvikling: 55,6%
• Teknisk kursmål: 34 USD

Etter en lengre korreksjon fra toppen rett over 23 USD, har CLSK nå etablert et teknisk interessant oppsett. Aksjen har nylig brutt ut av en fallende trendkanal, markert av en tydelig nedtrendlinje trukket fra tidligere topper. Dette bruddet er bekreftet gjennom en gyldig backtest ned mot tidligere motstandsområde rundt 19 USD – nå et støttenivå – som også sammenfaller med EMA200. Kursen har tidligere vist positiv respons fra dette området, noe som styrker troverdigheten i en potensiell trendvending på kort sikt. For brudd under 19 nivået, kan man se ned mot volumsonen som er etablert i chartet rundt 16 nivået.

Et tilleggssignal kommer gjennom at EMA50 har krysset over EMA200, et såkalt golden cross, ofte tolket som et tidlig tegn på skifte fra fallende til stigende trend. Det er verdt å merke seg at dette skjer i et kortere tidsintervall, og at signalet dermed har noe mindre tyngde enn i et klassisk 200-dagers dagchart. Like fullt har kursen etablert seg over samtlige sentrale glidende gjennomsnitt (EMA10, 20, 50, 100 og 200), noe som bidrar til et teknisk styrket bilde.

Neste nøkkelområde å følge med på er motstandssonen rundt 20,50–21 USD, der den tidligere nedtrendlinjen møter horisontal motstand. Deretter er toppen på 23,1 USD et kritisk nivå. Et etablert brudd over disse nivåene vil kunne utløse et teknisk kjøpssignal med potensial mot 34 USD med et bruddsignal som er satt, som representerer neste større motstand i det høyere tidsperspektivet – og sammenfaller med et tidligere topprangert nivå.

Momentumindikatorene støtter det positive bildet. RSI holder seg over 50 og peker opp, hvilket indikerer at kjøpepresset fortsatt dominerer. Samtidig viser MACD positiv divergens og økende histogram, noe som underbygger sannsynligheten for videre oppgang – spesielt dersom brudd over 21 USD og senere 23,1 USD skjer med bekreftende volum.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av:Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter:@trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekkwww.trondyman.no

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han til tider trader i instrumentet som omtales og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 6 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.