Teknisk analyse: Munters Group

I denne tekniske analysen tar vi en titt på Munters. Det er et svensk selskap som leverer løsninger innen klimakontroll, med særlig fokus på luftbehandling og kontroll av temperatur, luftfuktighet og luftkvalitet.

Selskapet har hovedkontor i Kista i Sverige, opererer globalt med rundt 5 000 ansatte og tilbyr produkter og systemer for krevende industrielle og landbruksrelaterte applikasjoner, datasentre, næringsmiddelproduksjon og farmasøytisk industri m.m. Vi har sett nærmere på de tekniske forholdene i aksjen.

Ticker: MTRS

• Dagens kurs: 139.2
• Motstand: 151,3 – 161,4 – 172,8
• Støtte: 137,5 – 129,5 – 119,5
• Lang EMA200: 142,4
• Kort ema200: 131,9
• 52 Weekly range: 91,9 – 244,8
• 1 års endring: -37,9%
• Teknisk kursmål: 190

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall, som indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

På kort sikt er det utløst et bruddsignal som vi i dag har angitt til 141,2. Dette signalet oppsto etter brudd ut av den siste nedtrenden rundt kursnivå 137. Bruddet i det korte bildet gir grunnlag for å anta at aksjen har etablert en langsiktig bunn rett under 120-nivået, noe vi vil se nærmere på i den langsiktige analysen.

Det korte EMA200-signalet fungerer som en nedsidebeskyttelse rundt 132-nivået, og aksjen kan få en kortsiktig reaksjon tilbake mot området 138–132. Nedsiden anses som relativt godt beskyttet, med en langsiktig bunn helt ned mot 120. Nedre volumsone ligger rundt 122, men et positivt langsiktig moment bidrar til å motvirke at underliggende støttesoner blir tatt ut.

Ser man isolert på bruddsignalet i det korte bildet, kan man også ane en antydning til et lokalt bullflagg. Et slikt mønster vil kunne gi en vesentlig oppside, ettersom flaggets potensielle kursmål kan beregnes fra bruddet av nedtrenden og peke mot en oppgang på om lag 15 kroner alene.

EMA-indikatorene ligger fortsatt kortsiktig i en struktur som tilsier videre oppside, noe som styrker bildet av at en eventuell korreksjon nedover vil være av midlertidig karakter. Samtidig ligger det en underliggende positiv undertone både i RSI og MACD, noe som indikerer at aksjen får inn et positivt moment i et lengre tidsperspektiv.

Opptrenden de siste to handelsdagene har imidlertid vist en negativ volumbalanse, noe som kan virke dempende og øke sannsynligheten for en kortvarig korreksjon før en eventuell videre oppgang. Det er ellers lite mer å legge til i det korte bildet, ettersom det for øyeblikket ikke finnes nevneverdige motstandsnivåer i det kortsiktige chartet.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og
indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

Det er en kunst å screene etter kjøps- og salgssignaler, og det kan være krevende å finne caser der flere signaler samtidig utgjør en vesentlig del av totalbildet. Denne ukens tekniske analyse er ment som en innføring i hvordan man kan screene teknisk. Det avgjørende er å identifisere flere sammenfallende signaler, der summen av dem danner grunnlaget for vurdering av kjøps- og salgstidspunkt.

På det langsiktige treårschartet ser vi nettopp en slik kombinasjon, som samlet gir et tydelig kjøpssignal.

For det første har vi en klart fallende primærtrend, markert med tykkere linjer i chartet. Trender er de mest sentrale elementene å forholde seg til. Denne primærtrenden er nå brutt på oversiden, og kursen har fått en markant oppside. Etter bunnsetting har kursen i en periode beveget seg innenfor et rektangel (markert i chartet). Selve bunnsettingen fremstår som et reelt signal, og bruddet ut av rektanglet forsterker sannsynligheten for at bunnen faktisk er satt i et langsiktig perspektiv.

Spørsmålet har vært om bruddet ville komme på oppsiden eller nedsiden. Dette er allerede avklart gjennom bruddet ut av den fallende primærtrenden. Bruddet er bekreftet med en nærmest perfekt backtest ned mot trendlinjen – fra oversiden – som viser at den tidligere motstandslinjen har blitt en støttelinje som holdt for en reversering til opptrend. Dermed ligger det an til at rektanglet brytes oppover og gir et videre oppsidesignal.

Bunnpunktet ble dessuten dannet gjennom et kort, falskt brudd under primærtrenden, etterfulgt av en akselererende fase mot selve bunnen. Slike formasjoner tolkes ofte som et sterkt positivt tegn og underbygger oppsiden ytterligere.

Et annet viktig moment er bruddsignalet som ble utløst da aksjen gjennomførte en vellykket backtest mot toppen av den tidligere motstandslinjen i primærtrenden, som nå fungerer som støttelinje. Dette bekrefter styrken i bruddet på oversiden. Bruddsignalet – markert med en horisontal linje i chartet – treffer dessuten godt på nivået der topptestene fant sted for om lag ett år siden. Dette er vesentlig fordi området utgjør et volumtungt motstandsnivå, en naturlig magnet» for kursen i en opptrend, og understøtter bruddsignalets gyldighet.

Vi har satt én nøkkelverdi i chartet: bruddsignalet på 188. Dette utgjør et naturlig kursmål på lengre sikt der vi har avrundet til 190, med forventede tester av støtte- og motstandsnivåer underveis.

I tillegg ser vi at kursen ligger innenfor den øvre trendlinjen i chartet, trukket fra de to første toppene. Den lange nedtrenden ble opprinnelig utløst av en tydelig hode–skulder-formasjon, som markerte starten på forrige større nedadgående trendforløp – så da forstår vi at en hode-skulder-formasjon er tydelig en nedside formasjon.

3. TEKNISK KURSMÅL

Kursmålet vårt er basert på den nåværende langsiktige trenden, og signalene vi ser på opp mot å fastsette et tekniske kursmål. Vi har satt kursmålet til 190, basert på bruddsignalet som er utløst på brudd ut av nedtrenden, og som angis til 188. Teknisk kursmål er avrundet til heltall her for enkelthetens skyld og oppsiden er relativ greit om dette kursmålet blir tatt ut i løpet av 3-6 mnd.

4. KONKLUSJON

Det kortsiktige chartet bekrefter det langsiktige positive bildet. Bruddsignalet på 188 danner et naturlig springbrett for videre oppgang og gir et kursmål rundt 190 på kort sikt. Samtidig fungerer området 132–138 som nærmeste støtte ved eventuelle kortvarige korreksjoner, mens en dypere bunn rundt 120–122 gir et mer langsiktig sikkerhetsnett om makro skulle bryte fullstendig ned og ta ned børsene verden rundt.

Indikatorene støtter opptrenden: EMA-strukturen ligger fortsatt i et mønster som peker oppover, mens RSI og MACD viser et underliggende positivt momentum. At siste oppgang har hatt noe svak volumbalanse kan utløse en kort reaksjon ned, men dette vurderes som midlertidig innenfor en samlet positiv trend.

Helhetsbildet tilsier dermed at risiko/avkastnings-forholdet er attraktivt, med bruddsignalet på 188 som bekreftet drivkraft for en bevegelse mot teknisk kursmål på 190 og høyere på kort sikt, samtidig som viktige støttesoner begrenser nedsiden.

Disclaimer: Denne tekniske analysen er kun for informasjonsformål og skal ikke anses som investeringsrådgivning. Informasjon, analyser og meninger er basert på data som anses pålitelige, men vi garanterer ikke for nøyaktigheten eller fullstendigheten. Vi påtar oss ikke ansvar for feil, utelatelser eller tap som følge av investeringer basert på denne analysen.

Vi, våre skribenter eller tilknyttede parter kan være direkte eller indirekte eksponert i de diskuterte instrumentene. Leserne oppfordres til å gjøre egne vurderinger, utføre grundige undersøkelser og søke profesjonell finansiell rådgivning før investeringsbeslutninger. Investering i finansielle instrumenter innebærer risiko, og tidligere resultater indikerer ikke nødvendigvis fremtidige resultater.

Artikkelforfatter opplyser at han eier 2 000 aksjer i instrumentet som omtales, og vår vurdering er at dette er uproblematisk, da en teknisk analyse ikke er det samme som en fundamental analyse med subjektive meninger. Artikkelforfatter risiko vurderer investeringer i selskapet til 6 av 10, der 10 er høyest risiko i forbindelse med investering.