(+) Teknisk analyse av Kongsberg Gruppen

Kongsberg Gruppen er kanskje Norges viktigste bedrift. Men hva med aksjen? Etter et fall på 18% fra toppen, har vi sett litt om det er duket for en teknisk rekyl eller ikke. Trond Yngve Hansen – som er blitt rik på aksjer sverger til teknisk analyse. Han leverer eksklusivt for Investornytt hver uke.

Kongsberg Gruppen ASA (KOG) er et norsk teknologiselskap med en sterk posisjon innen forsvarsindustri, maritim teknologi og romfart. Aksjen har opplevd betydelig verdiøkning de siste årene, delvis grunnet økt etterspørsel etter selskapets produkter og tjenester. Kongsberg Gruppen har også vist evne til å dra nytte av globale trender, som økt fokus på sikkerhet og teknologiutvikling. Vi ser teknisk på aksjen på dagens nivå og hva vi kan se ut fra den tekniske fremtiden.

Ticket: KOG

• Dagens kurs: 1133
• Motstand: 1219, 1308, 1354, 1371
• Støtte: 1122, 1015, 932
• Lang EMA200: 1087
• Kort ema200: 1201
• 52 Weekly range: 613 – 1384
• 1 års endring: 91,7%
• Teknisk kursmål: 1000

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

Kongsberg Gruppen anses som en vekstaksje, noe som gjør den attraktiv for langsiktige investorer. Selskapet har historisk sett hatt en lav utbytteandel, ettersom mye av overskuddet blir reinvestert i videre utvikling og vekst. Dette kan være mindre attraktivt for investorer som søker høy direkteavkastning, men det styrker selskapets langsiktige vekstpotensial.

På teknisk nivå har aksjen over tid vist en positiv trend med sterke bevegelser oppover. Den har ofte fulgt en stabil kursutvikling innenfor en trendkanal, noe som signaliserer styrke i markedet. Imidlertid er det viktig å være oppmerksom på risikoen i aksjemarkedet, og investeringer i enkeltaksjer bør alltid vurderes nøye med hensyn til risikotoleranse og investeringshorisont.

Etter å ha nådd et toppunkt på kurs 1379 den 30. januar, har Kongsberg Gruppen gått inn i en tydelig og bratt nedtrend. Denne utviklingen kan ofte forklares med flere faktorer, som en teknisk overkjøpt tilstand etter en sterk oppgang, skuffende markedshendelser eller gevinstsikring fra investorer. Nedtrenden kan ha blitt forsterket dersom salgspresset har vært ledsaget av høyt handelsvolum, noe som tyder på økt usikkerhet blant markedsaktørene. Dette er likevel ikke uvanlig for en aksje som har hatt en langsiktig og kraftig opptrend.

Teknisk sett er det viktig å følge med på nøkkelnivåer, der tidligere topper nå fungerer som motstand, mens aksjen kan søke støtte på lavere nivåer. Det er også verdifullt å vurdere indikatorer som RSI og MACD for å forstå trender og momentum. Kortsiktig RSI viser en fallende trend for siste halvdel av perioden, sammen med MACD-indikatoren. Begge indikatorene fikk imidlertid et hopp etter at aksjen traff en bunn, teknisk definert fra et tidligere reaksjonspunkt på oppsiden, som vises med den laveste negative parallellen i chartet.

Det ligger et beregnet bruddsignal fra brudd under nedtrenden, satt til 1140-nivået, angitt med en blå negativ pil i chartet med tilhørende horisontal blå linje. Dette signalet er underkjørt, ettersom aksjen ikke reagerte med en positiv rekyl da signalet ble tatt ut.

I neste omgang vil bruddsignalet fungere som en motstand ved en retracement-rekyl i det korte bildet. Vi ser at aksjen reagerer helt korrekt mot test på undersiden av linjen som indikerer bruddsignalet, som er angitt med den blå prikkete horisontale linjen, der den korrigere ned igjen. Fra dette punktet kan man se en videre nedside mot nivået rundt kurs 1000, ut fra siste markerte parallell på nedsiden, angitt med laveste negative prikket hvite parallell med en negativ pil som kan indikere videre nedsiden.

Dette bruddsignalet gir ytterligere kontekst til hvor motstanden i chartet kan forventes å ligge på kort sikt, da med 1140-nivået som et viktig punkt å følge videre for støtte/ motstand. På denne måten finner man et støtte/ motstandsnivå uten at det formelt er angitt støtte/ motstand i chartet ved hjelp av tidligere horisontale nivåer. Det er en ren teknisk metodikk som man kan gjøre beregninger igjennom med stor treffsikkerhet, når chartene mangler støttenivåer på nedsiden.

Videre er det nyttig å analysere hvordan kursen forholder seg til glidende gjennomsnitt, som 50- og 200-dagers linjene i chartet. Et viktig signal er EMA200, som for tiden ligger på kurs 1201, angitt med en blå bevegelig linje i chartet. Kursen er i brudd under EMA200 nivået, som signaliserer at nedtrenden kan fortsette, ettersom det ikke finnes noen teknisk støtte i det kortsiktige 1-måneds chartet.

Vi ser helt tydelig at kort EMA50 har hatt en høyere falltakt enn EMA200, noe som kan signaliserer videre økt fall for aksjen, inntil at man ser en markant høyere stigningstakt for kort EMA50 opp mot EMA200 signalet. Et slikt signal vi i så fall også vises gjennom at MACD momentet snur på bunn og at man får et økt RSI moment ut fra at det kommer inn kjøpere igjen på et slikt tidspunkt.

Siden det kortsiktige chartet ikke viser støtte på nedsiden, må man teknisk sett se på et litt lengre perspektiv, gjerne på 1-års chartet. Her kan man identifisere mer langsiktige tekniske støttenivåer og vurdere hvor aksjen potensielt kan konsolidere eller reversere i et mer langsiktig bilde.

Samtidig kan tegn til konsolidering rundt støttenivåer gi grunn til å håpe på en kortsiktig rekyl. Slike rekyler har imidlertid en tendens til å være drevet av kortsiktige markedskrefter og resultere i formasjoner som bearflagg i chartet over en lengre periode. Dette kan indikere en noe lengre nedside enn det korte chartet antyder på nåværende tidspunkt.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

I 1-års chartet har aksjen en lang, sterk og stabil primærtrend som peker rett opp fra starten av perioden frem til toppen som ble satt i januar. Denne primærtrenden er relativt smal og indikerer ikke særlig mange traderbevegelser, men snarere en jevn og sammenhengende tillit til selskapets produksjon og utvikling.

Langsiktig EMA200-signalet følger veksten i aksjen og ligger for øyeblikket rundt nivået 1087. Nylig har aksjen hatt et dropp som testet dette nivået, noe som markerer et viktig teknisk støttenivå for den langsiktige trenden. Det er helt naturlig at EMA200, som er et sterkt langsiktig signal, blir testet etter en markant opptrend, da slike tester ofte fungerer som bekreftelser på styrken i den overordnede trenden.

Vi ser også en helt klart og tydelig divergens mellom RSI og chartet, sammen med divergens mellom MACD indikatoren og chartet. Det er divergens for neste hele års perioden, og viser at aksjen har vært kjørt på oppsiden over sitt langsiktige bevegelige gjennomsnitt. Det har i så måte ligget lenge i kortene at aksjen måtte få en korreksjon fra toppen, men uvvist når toppen skulle bli satt slik vi ser nå.

Det er imidlertid verdt å merke seg at EMA200-signalet ikke ble testet helt nøyaktig på nedsiden, noe som kan indikere at aksjen fortsatt har mer nedside igjen for å teste dette nivået fullt ut. Dersom man ser på støttenivåene, ligger de mest markante nivåene på nedsiden rundt 1000-nivået, med 1009 som et underliggende horisontalt nivå som utmerker seg spesielt. Dette området kan fungere som et sterkt bunnivå dersom aksjen faller ytterligere.

Dette støttenivået henger sammen med et bearish bruddsignal som vi har beregnet ut fra siste opptrend til å være på 1002, med en margin på 2–3 % for å teste slike langsiktige signaler. Nivået rundt 1000 er også i samsvar med det nivået vi markerte oss ut i det kortsiktige bildet, hvor man kunne se et bearflagg under dannelse i den siste kraftige nedtrenden. Denne sammenhengen forsterker betydningen av området som en kritisk teknisk sone for videre kursbevegelser.

Når man setter inn Fibonacci i 1 års chartet, kan man se en retracmente pullback nivå som samkjører med de signalene man har tatt ut lengre opp. En fib 50% ligger på nivå med bruddsignalet og samkjørende historisk støtte i området rundt 998 nivået som fib 50% retracment viser.

Underliggende der for fib 61,8% som er fibonacci sitt gylne snitt, ser vi at det er underliggende støtte og bruddsignalet på kurs 911. Det ligger støtte i dette området også, men vi har angitt en historisk støtte på kurs 930 som et naturlig nivå å se imot på nedsiden ved videre fall.

Man bør altså være oppmerksom på et historisk støttenivå rundt 932 og ned mot 911, som kan bli aktuelt å følge dersom aksjen skulle oppleve en videre kraftig korreksjon på nedsiden. Dette nivået har tidligere vist seg å være en viktig sone for konsolidering, og det kan fungere som en potensiell bunn dersom det skulle oppstå betydelig videre salgspress.

Vi har tro på at nedsiden ikke er tatt ut her, og at det langsiktige EMA200-signalet på 1087 vil fortsette å fungere som en magnet på nedsiden. I denne setupen ser vi mulighet for en videre test helt ned mot 930-nivået, spesielt dersom salgspresset fortsetter å bygge seg opp. Dette scenarioet gjør det viktig å følge nøye med på disse tekniske nivåene framover.

3. TEKNISK KURSMÅL

Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose for aksjen 6–12 måneder frem i tid.

Som teknisk kursmål på kurs 1000 blank, har vi tatt utgangspunkt i vårt beregnet bruddsignal på 1002, opp mot historisk støtte på 1009 nivået. Dette kursmålet samkjøres da ut fra den langsiktige analysen ovenfor, med samme argumentasjon som analysen viser oss. Nivået her har også den største volumsonen på seg, som et naturlig nivå å bli godt testet når oppsiden ble tatt ut i den positive fasen.

Det vi imidlertid kan se for oss, er at nivået under er det nivået som skal kunne testes, dersom man ser for seg at aksjen skal kunne gå gjennom nivået rundt 1000 nivået. Da er det støtten på 930 som vi setter som underliggende mulig teknisk mål i denne setupen, noe som samkjører med en fib 61,8% for det gylne snitt.

4. KONKLUSJON

Kongsberg Gruppen regnes som en vekstaksje og er attraktiv for langsiktige investorer på grunn av selskapets fokus på reinvestering av overskudd for videre vekst, til tross for en lav utbytteandel. Aksjen har historisk fulgt en stabil oppadgående primærtrend med sterk tillit i markedet, men har nylig opplevd en tydelig og bratt nedtrend etter toppnoteringen på underkant av kurs 1380 i januar 2024.

Teknisk analyse viser at aksjen har brutt under EMA200-nivået på 1201, som er et kritisk kortsiktig signal. Dette bruddet indikerer at nedtrenden kan fortsette på kort sikt. Nivået rundt 1000, med 1009 som et horisontalt støttenivå, er identifisert som et viktig teknisk område for videre utvikling.

Dette henger også sammen med et bearish bruddsignal beregnet til 1002, som samsvarer med Fibonacci 50 % retracement-nivået. Videre nedside kan potensielt teste områder som historisk støtte rundt 930 og Fibonacci-nivået ved 911, som er satt ut fra Fibonacci 61,8 %– det gylne snittet.

På kort sikt peker indikatorer som RSI og MACD på fortsatt svakhet i aksjen, selv om en kortsiktig rekyl kan være mulig. Slike rekyler kommer med risiko for bearflaggsdannelser, som kan indikere videre nedside. Langsiktige signaler, som EMA200 på kurs 1087, fungerer som en “magnet” på nedsiden og indikerer at aksjen fortsatt kan teste lavere nivåer før en konsolidering eller vending finner sted.

Det tekniske kursmålet for aksjen settes til 1000, basert på det beregnede bruddsignalet og tidligere støtteområder mellom 1002 og 1009. Ved et brudd under støtten rundt kurs 1000, blir nivåene rundt 932 til 911 viktige å følge. Dette støttes av langsiktig analyse, som viser betydningen av kritiske tekniske nivåer for aksjens videre utvikling.

Trondyman, vår tekniske analytiker fra Bodø, har en utdannelse innen både økonomi og IT og jobber som seniorrådgiver innen IT. Han er kjent for sine ferdigheter i teknisk aksjeanalyse og driver nettstedet www.aksjefrue.no som en hobby. Her publiserer han daglig tekniske analyser og deler innsikt i metodene og teorien bak. Hans unike kombinasjon av teknologi- og økonomikompetanse gir verdifulle og presise analyser til følgere og samarbeidspartnere. Under sitt barndomskallenavn "Trondyman" er han aktiv på forum og sosiale medier, inkludert X (tidligere Twitter), og har også sin egen nettside, www.trondyman.no, hvor man kan bli bedre kjent med personen bak analysene.