(+) RECSI: Klar for kursløft etter lang nedtur? – Teknisk Analyse

REC Silicon ASA er et norskbasert selskap som opererer innen produksjon og salg av silisiumprodukter, spesielt polysilisium, som er en viktig komponent i solceller og halvlederindustrien. Selskapet ble grunnlagt i 1996 og har vært en ledende aktør innenfor silisiumbaserte teknologier i mange år. Det er mest kjent for å være en av de største produsentene av polysilisium globalt, med anlegg i USA, i Moses Lake, Washington og Butte, Montana. Aksjen har vært i en lengre nedadgående trend, og kan mulig ha funnet sin bunn. Vi har sett på denne teknisk i dag.

Ticker: RECSI

• Dagens kurs: 9,09
• Motstand: 9,6 – 10,7 – 11,2
• Støtte: 9,1 – 7,7 – 6,8
• Lang EMA200: 9,68
• Kort ema200: 9,22
• 52 Weekly range: 6,11 – 16,19
• 1 års endring: – 39,24%
• Teknisk kursmål: 16

Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennomanalysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- ogmotstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.

Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefalervi å lese Aksjefrue sin teoridel.

Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman

Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no

1. KORTSIKTIG PERSPEKTIV

Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.

I det korte bildet har REC Silicon en ubestemt retning, hvor man kan tegne to viktige linjer: en oransje topplinje og en lyseblå bunnlinje. Retningen avgjøres i stor grad av hvilken av disse linjene som blir brutt først. Det er utfordrende å identifisere en primærtrend på kort sikt på grunn av den kraftige oppgangen fra bunnoteringen til toppen på kursnivå 11,2, hvor aksjen har hatt nærmere 100 % økning på kort tid.

Volumutviklingen kan indikere at fond eller større tradere har påvirket aksjen, som har hatt lavt volum over lengre tid, noe som gjør det vanskelig å bruke volumet som en nøyaktig indikator for kursutviklingen. Derfor har vi tegnet en primærtrend med hvite parallelle linjer, basert på naturlige topper i chartet, som danner grunnlaget for å identifisere en primærtrend.

Den mest kritiske linjen er den oransje topplinjen, som er tatt ut fra to testpunkter. Et brudd over denne linjen kan signalisere et positivt kursutbrudd, og vil gi en klarere indikasjon på retningen fremover. Et brudd over denne linjen på dagens kursnivå kan bety at vi kan se kursen nærme seg toppen av det kortsiktige chartet igjen, mot 11,2 som indikert av den positive hvite pilen i chartet, med sine motstandsområder i mellom. Her vil også en parallell forskyvning fra primærtrenden komme til syne som treffer rundt 11,2 motstanden.

Den lyseblå bunnlinjen er tegnet fra bunnivået opp til dagens kurs, og kan få stor betydning dersom den brytes nedover. Et klart brudd ned kan signalisere tap av moment, med mulig testing av tidligere bruddsignaler som ennå ikke er fullt utløst. Gulvet i primærtrenden kan bli et naturlig testpunkt, men dette er usikkert nivå, da primærtrenden ikke er klart definert for denne perioden på grunn av et urytmisk mønster.

På nedsiden kan vi se på støttenivåene som viktige områder å følge med på. For eksempel har vi et definert bruddsignal på 7,54, markert med lyseblå prikket pil med tilhørende horisontal linje, som også stemmer overens med støtten på 7,5 fra 11. september 2024. Dette kan bli et kritisk punkt dersom momentet forsvinner, og et naturlig punkt å teste i mot på nedsiden.

Blant de viktigste støttenivåene for dagens kursnivå er nivået rundt 9,0 – 9,1, som er en lengre og relativt sterk støtte. Videre finnes det kortsiktig støtte på 8,3-nivået, og deretter på det omtalte 7,5-nivået. I bunnen ligger et bruddsignal på 6,17, som tidligere ble testet med en underkurs på 6,11. De angitte bruddsignalet på 6,17 traff relativt godt på nedsiden, og viser at aksjen har respondert nøyaktig på tekniske signaler satt som en bunn de siste årene.

Det er også verdt å merke seg at de korte EMA-ene (eksponentielle glidende gjennomsnitt) kryper nærmere hverandre, og er samlet relativt tett mot slutten av chartet. Dette indikerer at aksjen har beveget seg i et vakuum den siste tiden, noe som sannsynligvis skyldes unormalt lavt volum ut fra at man ønsker å avvente nyheter fra selskapet.

Når aksjen bryter ut av dette mønsteret, kan det komme en kraftig bevegelse i en retning, enten drevet av nyheter eller tekniske signaler. Vi ser en kortsiktig støtte rundt EMA 200 på 9,22-nivået, hvor kursen har svingt i løpet av den siste perioden og har hatt vanskeligheter å etablere seg over. Det kan bety at det ligger for mye motstand i topplinjen som angitt for å bryte over.

Når det gjelder underliggende momentum, ser vi at MACD-indikatoren har vært i en lengre nedadgående trend, men har nå flatet ut med et lite kortsiktig løft mot slutten av perioden. Selv om dette løftet er beskjedent, ser vi også at den langsiktige RSI-indikatoren har falt under RSI50, noe som tyder på at selgerne gradvis får overtaket over kjøperne. Momentumet er positivt for et brudd over den oransje linjen, men den lave RSI kan hindre et nødvendig løft for å opprettholde videre oppgang.

Aksjen er dermed inne i en kamp om retningen på kort sikt, og resultatet av denne kampen vil kunne sette kursen for en lengre periode.

Vi har sagt tidligere at dersom nivået rundt 9.0 – 9,1 brøt ned, som skjedde i sommer, var 5,5 – 6 nivået man skulle se etter. Det har vist seg å stemme da 6,1 ble bunn i tidligere trend angitt helt nøyaktig med et bruddsignal på 6,17.

Når vi bruker Fibonacci-retracements, ser vi potensielle pullback-områder på nedsiden etter den lange opptrenden fra bunnivået rundt kurs 6,1 og toppnivået på 11,2. Vi har lagt Fibonacci-verdier på 1-månedschartet, som viser oss de ulike områdene hvor kursen kan finne støtte på nedsiden av toppnoteringen, presentert på chartet under.

På chartet ovenfor ser vi de ulike Fibonacci-områdene som er naturlige å teste mot, basert på startpunktene for den oransje og lyseblå linjen. Disse representerer henholdsvis bunn og topp for den siste markante opptrenden, som vi nå måler videre bevegelser ut ifra. Fibonacci-nivået for det gylne snitt på 61,8 % ligger nøyaktig på kurs 8,1, noe som markerer et viktig testnivå på nedsiden etter at toppen ble satt på kurs 11,2.

Vi ser at bunn-testen, som fant sted på kursnivå 8,3, befinner seg innenfor området mellom Fibonacci 50 % og 61,8 %. Dette er et akseptabelt nivå for en pullback-test etter toppen, noe som gjør at dette nivået kan anses som tilstrekkelig. Tekniske indikatorer viser imidlertid en mangel på volum her, noe som gjør det vanskelig å sikre en varig opptrend over det neste motstandsnivået, som er Fibonacci 38,2 %.

Dagens kurs tester området rundt Fibonacci 38,2 %, kan fungere som motstand på 9,32-nivået. Dagens sluttkurs kom imidlertid under dette nivået og mot bunnen som vi har angitt som viktig på 9,0-nivået, noe som kan signalisere en svakhet og økt risiko for at dette nivået brytes. Hvis Fibonacci 38,2 % ikke brytes på oversiden er det svekke sannsynligheten for at 61,8 % kan holde som støtte ved neste test på nedsiden. Det er slik dynamikken fungerer for Fibonacci modellen.

Dersom 61,8 % brytes videre på nedsiden, må man rette blikket mot neste Fibonacci-støtte på 78,6 %, som ligger ved kursnivå 7,23 og deretter utnulling av Fibonacci mot bunnen ved fib 100%. Først vil støttenivået rundt 7,54 testes, og deretter 7,5-nivået, som utgjør et kritisk støttenivå, før man kan se mot en utnulling av Fibonacci mot 6,1-nivået.

Det er viktig å følge med på Fibonacci-nivåene, som nevnt ovenfor, og se hvordan volum og momentum utvikler seg når disse reaksjonspunktene testes. Per nå er det vanskelig å gi klare signaler om hvordan støtten eller motstanden vil slå ut, men nivåene må overvåkes nøye.

Vi kan legge på kursvolum som viser et langt negativt volum i området der vi er for tiden. Det kan bety at man skal få momentsvikt når det er utløpt, og at man skal teste på nedsiden som følge at man har også et underliggende negativt volum mot 8,1 nivået. Ved dette nivået kommer det inn mindre volum enn nå, men dette har mer positivt volum på seg, som kan virke positivt for en rekyl fra det området.

Helt til slutt kan vi vise sammendraget av vårt månedschart, som illustrerer den spagaten REC Silicon befinner seg i for øyeblikket. De to retningene peker hver sin vei, og utfallet av om den oransje topplinjen eller den lyseblå bunnlinjen brytes, vil være avgjørende for å fastsette kursen på kort sikt mot sine ytterpunkter på hver sin side. Dette skaper en situasjon der aksjen er i en slags kamp, med begge parter avventende, i påvente av nyheter fra selskapet. Slik tolker vi det som en helhet for det kortsiktige bilde.

2. LANGSIKTIG PERSPEKTIV

Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.

Det langsiktige 2-års chartet for aksjen ser svært lovende ut fra et mer langsiktig perspektiv. Momentet viser et positivt brudd, der RSI indikerer et “higher low”-oppsett, og de lave EMA-verdiene (EMA10 og EMA20) er i en stigende trend. Samtidig ser vi en positiv undertone i MACD-indikatoren, noe som understøttes av løft i de kortere EMA-verdiene.

Aksjen har brutt ut av en 2-årig sekundærtrend, noe som utløste et bruddsignal opp mot kurs 11,45. Dette bruddet har teknisk sett blitt bekreftet med nesten 100 % nøyaktighet, noe som tyder på at kursen vil teste dette nivået igjen etter et pullback på nedsiden. Pullbacken har vært ned mot 8,2, som samsvarer med Fibonacci 61,8 % nivået, og det er potensiale for en reprising av aksjen i dette området, så lenge det ikke kommer en negativ nyhet som kan endre momentumet.

På oppsiden er nivået 12,4 et kritisk motstandspunkt. Et brudd over dette nivået vil samtidig bryte ut av den 2-årige nedtrenden, noe som kan gi en betydelig oppside med et beregnet bruddsignal rundt kursnivå 20, og videre opp mot 21,4-nivået som en tidligere topp satte. Dette scenariet avhenger av at selskapet leverer som forventet og overkommer den negative primærtrenden. Nivåene er foreløpige beregninger, og de vil kunne justeres etter hvert som de tekniske signalene bekreftes.

Fra et teknisk perspektiv, hadde det vært ønskelig å se en pullback ned mot 7,5-nivået, eller aller helst ned på 6,1-nivået igjen, for å etablere sterkere støtte, da dette området ikke har blitt tilstrekkelig testet fra oversiden. Langsiktige signaler fra EMA200 har allerede blitt testet fra undersiden, noe som indikerer at det kan være behov for å teste EMA100 og EMA50, på henholdsvis 8,4 og 8,1-nivåene.

Det er viktig å merke seg at selv en test ned mot 6,1-nivået fortsatt vil være innenfor bekreftelsen av bruddet ut av den gule sekundærkanalen som er markert i 2-års chartet. Dette vil ikke nødvendigvis signalisere noe negativt, men snarere positivt med en vellykket backtest av den tidligere motstandslinjen, som vil nå fungerer som bekreftet støttelinje for en lengre positiv trend fremover. En slik test er en naturlig del av en teknisk prosess, hvor tidligere motstandsnivåer bekreftes som støtte etter et brudd. En backtest er et viktig teknisk verktøy for å validere at den nye støtten holder, og det kan være avgjørende for å sikre videre oppgang i kursen.

Dette tekniske prinsippet kan virke komplisert, men det er en viktig del av den langsiktige vurderingen av aksjens potensiale for sin endelige støttenivå på bunnen etter en negativ primærtrend over flere år.

Et slikt scenario, som skissert viser en backtest ned mot den omtalte sekundærlinjen, som kan inntreffe slik det er illustrert i utsnittet av 2-års chartet. Trenden, som er markert av den første negative hvite pilen, indikerer en mulig bevegelse ned mot området rundt det lave 6-nivået. Dette sammenfaller med den gule topplinjen til sekundærtrenden, som er tydelig markert i 2-års chartet.

En backtest mot dette nivået vil være avgjørende for å bekrefte støtten og den videre retningen for aksjen, sammen med at det kan settes en markant dobbeltbunn som er en meget solid teknisk formasjon for en vendeformasjon i et lengre bilde som kan sikre at man tar ut toppen for 5 års chartet på rundt 26 nivået.

Dette vil uansett fungere som en test som støtter opp om en mulig reprising av aksjen til et høyere nivå, forutsatt at aksjen finner en solid bunn på nedsiden. Dersom nivået rundt 9,0 – 9,1 ikke holder rent tekniske, er det sannsynlig at aksjen vil bevege seg nedover mot disse lavere nivåene, som kan gi en ny mulighet for en bekreftet støtte før videre sammenhengende oppgang.

3. TEKNISK KURSMÅL

Teknisk kursmål er satt ut fra nåværende langsiktig trend, og danner et bilde 6-12 måneder fremover i tid.

Det tekniske kursmålet på 16,0 er satt basert på flere faktorer. Først og fremst finnes det en historisk motstand rundt 15,5-nivået, som har blitt testet tidligere og vist seg å være en viktig barriere. Rett over dette nivået ligger ytterligere en motstand, noe som skaper to markante motstandsnivåer tett på hverandre. Dette styrker antagelsen om at området rundt 16 er en kritisk sone.

I tillegg er det et betydelig volumområde ved kurs 16, som fungerer som en magnet for kursen. Dette vises som den lange grønne/røde horisontale stolpen i chartet, og slike volumsoner har en tendens til å trekke kursen mot seg, ettersom volumet på disse nivåene ofte påvirker den videre prisutviklingen, i tråd med prinsipper fra teknisk analyse.

Volumsoner fungerer ofte som magneter i et chart fordi de representerer områder med høy handelsaktivitet, noe som gjør dem til viktige psykologiske nivåer for både kjøpere og selgere. Disse nivåene oppfattes ofte som støtte eller motstand, da de reflekterer prisnivåer hvor mange aktører har handlet tidligere, og hvor det har vært enighet om aksjens verdi. Når kursen nærmer seg slike volumtunge nivåer, reagerer ofte tradere ved å kjøpe eller selge, noe som øker sannsynligheten for at kursen tester volumsonen på nytt. Dette skyldes at markedsaktørene ser disse områdene som likviditetssterke, hvor det er større sannsynlighet for kraftige kursreaksjoner.

Markeder har en tendens til å “huske” nivåer med høy volumaktivitet, noe som gir volumsonene en sterk tiltrekningskraft. Disse nivåene blir referansepunkter for mange tradere som allerede har posisjoner eller har lagt inn ordrer, noe som skaper en naturlig kamp mellom kjøpere og selgere når kursen nærmer seg igjen. Volumsonene indikerer også hvor det finnes mye likviditet, og markedsaktører kan enten forsvare sine tidligere posisjoner eller ta nye, noe som fører til at kursen ofte trekkes mot disse sonene for omfordeling av eierskap.

Det er stor sannsynlighet for at volumområdet ved kurs 16 vil testes igjen, og dette støttes også av et langsiktig bruddsignal som peker mot samme område, beregnet ut fra den gule sekundære trenden. Denne trenden, med sine mest optimistiske egenskaper, kan ytterligere underbygge at kursen vil nå 16. Samtidig vil tradermønsteret i aksjen trolig gi rom for kortsiktige svingninger, inkludert mulige nedtestinger mot lave 6-nivået, som teknisk analyse også har antydet.

På tross av dette er det ingen tvil om at kursnivå 16 teknisk sett er innen rekkevidde.

4. KONKLUSJON

REC Silicons anlegg i Moses Lake, Washington, som tidligere produserte polysilisium, har vært midlertidig stengt i flere år på grunn av handelstvister mellom USA og Kina. Selskapet holder imidlertid på å gjenåpne Moses Lake-anlegget som følge av forbedrede handelsforhold og økende etterspørsel etter polysilisium i solenergiindustrien, spesielt med fokus på USA-baserte forsyningskjeder.

Dette er en etterlengtet gjenåpning av Moses Lake-fabrikken som mange har ventet på. Når produksjonen starter opp igjen, er det forventet at dette vil gi et positivt løft for selskapets finansielle resultater, noe som har ført til at mange investorer og aktører har store forhåpninger om en sterkere bunnlinje i årene som kommer.

I det korte bildet for REC Silicon ser vi en ubestemt retning, der vi har tegnet inn to viktige linjer – en oransje topplinje og en lyseblå bunnlinje – vil avgjøre retningen basert på hvilken av disse som brytes først. Volumutviklingen tyder på påvirkning fra større tradere eller fond, og aksjen har hatt en kraftig oppgang fra bunn ved kurs 6,1 til topp på kursnivå 11,2. Det kan fort bli en realitet at bunnivået skal testes ut igjen, for å sikre en lengre fremtidig oppside.

Viktige støttenivåer på nedsiden inkluderer 9,0-9,1, 8,3 og 7,5. Hvis kursen bryter under Fibonacci-nivået på 61,8 % ved 8,1, må man være oppmerksom på neste nivå mot bruddsignal 7,54 og videre ned til fib på 7,23, før en eventuell nulling av oppgangen mot 6,1-nivået.

De korte EMA-ene kryper nærmere hverandre, og aksjen beveger seg i et vakuum, noe som kan føre til en kraftig bevegelse når en retning brytes. Momentumet i det langsiktige bilde peker mot en mulig oppside, men dette avhenger av om den oransje topplinjen brytes i det korte bilde.

I det langsiktige 2-års chartet ser vi en positiv utvikling og et moment som tilsier at en reprising kan være nært forestående. RSI viser et higher low-oppsett, og EMA-verdiene stiger fra bunnen. Bruddet ut av en 2-års sekundærtrend ga et bruddsignal opp mot 11,45, og videre oppside kan føre til tester av nivåer som 12,4 og mot kursmålet på 16. Potensielt kan man få et nytt langsiktig bruddsignal mot kursnivå 20, med mulighet for å nå 21,4 på lengre sikt.

Aksjen befinner seg i en avgjørende fase, der bruddet på enten den oransje topplinjen eller den lyseblå bunnlinjen i det kortsiktige chartet vil bestemme retningen for den videre langsiktige kursutviklingen. Det virker som om både kjøperne og selgerne avventer nærstående nyheter fra selskapet før de tar en tydelig posisjon. Vi kan bestemt mene at selskapet må levere først, før kursutviklingen kan levere tilbake til de langsiktige aksjonærene.

Trondyman, vår tekniske analytiker fra Bodø, har en utdannelse innen både økonomi og IT og jobber som seniorrådgiver innen IT. Han er kjent for sine ferdigheter i teknisk aksjeanalyse og driver nettstedet www.aksjefrue.no som en hobby. Her publiserer han daglig tekniske analyser og deler innsikt i metodene og teorien bak. Hans unike kombinasjon av teknologi- og økonomikompetanse gir verdifulle og presise analyser til følgere og samarbeidspartnere. Under sitt barndomskallenavn "Trondyman" er han aktiv på forum og sosiale medier, inkludert X (tidligere Twitter), og har også sin egen nettside, www.trondyman.no, hvor man kan bli bedre kjent med personen bak analysene.