Analyse
(+) Hvor langt ned skal DnB aksjen nå?
DNB ASA er Norges største finanskonsern og en ledende aktør innen bank, forsikring og kapitalforvaltning. Selskapet er notert på Oslo Børs under tickeren DNB og regnes som en av de mest likvide og omsatte aksjene i det norske markedet. Med en solid posisjon i det nordiske finansmarkedet og høy eksponering mot utviklingen i norsk økonomi, er DNB en sentral aksje for investorer som følger med på makroøkonomiske trender. Vi har sett teknisk på dens mulighet for videre utvikling på børsen.
Ticket: DNB
- Dagens kurs: 262,9
- Motstand: 266,4 – 273,5 – 279,8
- Støtte: 259,9 – 248 – 236,6
- Lang EMA200: 236,1
- Kort ema200: 271,7
- 52 Weekly range: 182,6 – 279,8
- 1 års endring: 35,7%
- Teknisk kursmål: 250
Til informasjon ligger det begrunnelse og forutsetninger for vårt tekniske kursmål gjennom analysen. Teknisk kursmål er beregnet noe fremover i tid, men oppgitte støtte- og motstandsnivåer er som regel tatt ut fra et kortere bildet.
Dersom man ønsker å lære seg teorien bak analysene for å få en bedre forståelse, anbefaler vi å lese Aksjefrue sin teoridel.
Tjenesten er levert av: Aksjefrue.no v/Trond Yngve Hansen, X/Twitter: @trondyman
Lyst å sjekke ut hvem vår tekniske analytiker er, sjekk www.trondyman.no
- KORTSIKTIG PERSPEKTIV
Vi har gitt en kortsiktig analyse nedenfor som viser instrumentet for et kortsiktig tidsintervall og indikerer hvor vi står i den kortsiktige trendutviklingen.
I det korte bildet viser DNB-aksjen tegn til svakhet etter å ha møtt tydelig motstand rett under 280-nivået, et område som har fungert som et kortsiktig teknisk toppunkt. Kursen har deretter falt tilbake med økt intensitet og brutt gjennom en etablert stigende sekundærtrendlinje, noe som har utløst et bruddsignal på nedsiden. Det tekniske bruddet ble beregnet til støtte på 264,1, basert på høyden i det foregående stigende trendkanalmønsteret og strukturell støtte i prisbildet.
Under selve bruddpunktet opplevde vi en intradags test av momentet nedover, men denne bevegelsen ble avvist i løpet av samme handelsdag, noe som antyder at kjøperne fortsatt viser noe motstandskraft ved kortsiktig støtte. Likevel ble det etablert en lavere bunn under bruddsignalet, og dette bekrefter svakheten i prisstrukturen. Neste relevante støttenivåer i det kortsiktige bildet ligger ved 259,9 og 256,2, begge identifisert som tidligere konsolideringsområder med forhøyet volum, og dermed viktige soner for potensiell prisreaksjon.
Skulle nedsiden fortsette, vil et brudd på disse nivåene også innebære at den siste månedens opptrend – definert av en serie høyere topper og høyere bunner – blir fullstendig reversert. Under disse nivåene peker volumprofilen på et bredere akkumulasjonsområde rundt 250, som representerer et viktig støttenivå både teknisk og psykologisk. En retur til dette nivået kan gi markedet muligheten til å reetablere et mer bærekraftig fundament for videre oppgang, forutsatt at kjøpsvolumet tiltar og momentumindikatorene viser tegn til bedring.
På oppsiden finnes det fortsatt rekylpotensial. En teknisk rekyl kan bringe kursen opp mot 273,5, hvor vi ser en tydelig volumsone i henhold til analysen, sammenfallende med tidligere toppnivåer og konsolidering. Før dette må aksjen først overvinne kortsiktig motstand ved 266,4 – et nivå som har fungert som tak i tidligere intradagsbevegelser og hvor kortsiktige selgere kan tenkes å reagere.
Et teknisk viktig element i dette bildet er det åpne gapet ved 273,1. Gapet oppstod i en bruddfase (såkalt breakaway gap), og selv om slike gap ikke nødvendigvis trenger å lukkes, kan de ofte fungere som magnetiske prisnivåer, spesielt når de sammenfaller med volumsone og tidligere prisstruktur. Ved positivt moment i en rekylbevegelse vil dette være et naturlig nivå å teste før eventuell ny vurdering av motstand rundt 280.
Momentumindikatorene underbygger en tekniske svakheten i bildet. MACD viser en vedvarende fallende trend i signallinjen, uten tegn til bullish crossover eller positiv divergens. Bunnene i indikatoren har vært relativt flate gjennom hele perioden, noe som tyder på avtagende kjøpsstyrke. RSI befinner seg i nøytral sone, men viser samme mønster med flate bunner og lav evne til å bryte opp over 50-nivået. Samlet sett indikerer dette mangel på drivkraft for en sterkere oppgang på kort sikt, og øker sannsynligheten for videre konsolidering eller nedgang før ny opptrend kan etableres.
For å vurdere ytterligere nedsidepotensial må man derfor gå over i et mer langsiktig perspektiv. I det kortsiktige chartet er det begrenset rom nedover før viktige støttenivåer aktiveres, og eventuelle større bevegelser på nedsiden vil først vises tydelig i ukes- eller månedsbaserte chart, hvor større tekniske formasjoner og trender (som stigende hovedtrendlinjer og glidende gjennomsnitt som SMA 100/200) kommer til syne.
Dersom aksjen bryter under 250 og samtidig viser negativ utvikling på høyere tidsintervaller, kan det være signal om et mer langsiktig trendskifte.Vi kan også se på alle kortsiktige EMA-signalene at de er stablet på en rekkefølge som peker mot mer nedside enn dagens kursbilde representerer i det korte bilde.
- LANGSIKTIG PERSPEKTIV
Nedenfor har vi gitt en langsiktig analyse som viser instrumentet for et lengre tidsintervall og indikerer hvor vi står i den langsiktige trendutviklingen.
Når man ser på aksjer som har hatt en relativt rask utvikling i det korte bildet, slik som DNB har hatt, er det naturlig å vurdere lengre tidsrammer for å få oversikt over aksjens langsiktige utvikling og underliggende trend. Vi har derfor sett nærmere på en treårig kursutvikling, og kan konstatere at aksjen har fulgt en solid, stigende primærtrend gjennom denne perioden.
I tillegg observerer vi at aksjen i den siste fasen har beveget seg inn i en akselererende oppgang, hvor kursen har brutt over trendlinjen og etablert en mer parabolsk struktur. Denne akselerasjonen har nå fått en tydelig brist i toppen, noe som signaliserer en mulig endring i trendbildet og åpner for en mer dyptgående pullback på nedsiden.
Som et naturlig orienteringspunkt i det langsiktige bildet ser vi også mot de glidende gjennomsnittene, og særlig det lange eksponentielle gjennomsnittet gjengitt med EMA200 signalet. Dette fungerer ofte som en dynamisk støttelinje i langsiktige trender. Per nå ligger EMA200 på 236,1, og representerer et viktig teknisk nivå som kan komme i spill dersom korreksjonen tiltar og aksjen bryter under mellomliggende støttenivåer.
Det kan imidlertid tenkes at denne støttelinjen vil testes på et noe høyere nivå enn der den befinner seg i dag. Ettersom EMA200 er stigende, vil den ved fortsatt horisontal eller svak nedadgående utvikling i aksjen kunne konvergere mot kursnivået fra oversiden. Dette gjør det mulig at et teknisk treff med gjennomsnittet kan skje i et område over dagens 236,1-nivå, noe som potensielt kan gi støtte tidligere enn det den statiske verdien alene indikerer.
Det som samkjører med lang EMA200 signalet for tiden, er at det ligger et nokså markant støttenivå på samme kursnivå, der støtten er på 236,5. Dette nivået vil være en magnet på nedsiden ettersom det er såpass markant som støttenivå som er testet ut både fra under og oversiden på motsatt akse i chartet.
I tillegg til EMA200 signalet og tilhørende støttenivå i området ser vi også at støttenivåene rundt kursnivå 250 utgjør en viktig teknisk sone i området 248-249 sonen. Dette området har tidligere fungert som et tydelig konsolideringsnivå med økt volum og kan derfor betraktes som en naturlig test- og reaksjonssone dersom presset på nedsiden vedvarer.
Innenfor denne sonen peker særlig nivået rundt 248 seg ut som en sentral støtte i det lange bildet. Dette nivået har historisk fungert som bunn i flere mellomlangsiktige svingninger og kan fungere som et kraftig støttepunkt dersom aksjen faller tilbake mot lavere nivåer i en mer utstrakt korreksjon.
Det som imidlertid uroer oss, er at man i volumbildet ikke ser en markant støttende volumsone før helt nede på 205-210-nivået. Dette indikerer at dersom man får en markedsvikt, drevet av forverret makrobilde eller økt volatilitet globalt, så finnes det et potensielt teknisk vakuum mellom dagens nivå og dette området.
I et slikt scenario kan aksjen få en akselerert nedgang før nye kjøpere trer inn, og før markedet får etablert et støttenivå med tilstrekkelig likviditet.
Samtidig ser vi at RSI-indikatoren i det langsiktige chartet er i en tydelig fallende trend og nærmer seg oversolgte nivåer uten tegn til snuing. Dette bekrefter det svake momentet og bidrar ytterligere til bekymringen for at et brudd ned gjennom nevnte støttenivåer kan utløse en mer kraftfull bevegelse på nedsiden før aksjen eventuelt finner fotfeste.
Når man ser på et kortere langsiktig chart, representert her ved ettårsgrafen, fremstår de samme støttenivåene på nedsiden som tydelige og mer fremtredende. I tillegg ser man en høyere konsentrasjon av volum i bunnen av formasjonen, som angir et volumnivå i området 215–220. Denne sonen ligger ikke langt fra støttesonen i det treårige chartet, noe som gjør at de to i kombinasjon kan fungere som en teknisk magnet fra hver sin tidshorisont.
Skulle aksjen etablere støtte i en av disse volumsonene, vil en ny opptrend måtte bygges opp fra bunnen, hvor 205–210-nivået fremstår som et naturlig utgangspunkt for en potensiell vending. Fra denne sonen finnes det flere tekniske nivåer som kan fungere som rekylmål på vei opp. Det første nivået man da ser etter, er 223, som representerer et tidligere konsolideringsområde innenfor sonen 223–236. Dette området kan dermed fungere som første motstand i en ny stigende bevegelse.
Videre opp er nivåene 260 og 280 særlig viktige å følge med på. Begge disse nivåene har historisk fungert som både støtte og motstand, og sammenfaller med tydelige volumsone-topper i det mellomlange chartbildet. Disse nivåene vil være avgjørende for å bekrefte styrken og bærekraften i en eventuell ny stigende trend.
Basert på det langsiktige treårschartet kan nivået rundt 248 fungere som en støtdemper for den pågående nedgangen, som startet etter at aksjen testet motstand opp mot 280-nivået. Dette nivået har tidligere fungert som støtte i mellomlangsiktige svingninger, og kan igjen bli et område der kjøpsinteresse melder seg dersom presset på nedsiden vedvarer.
- TEKNISK KURSMÅL
Det tekniske kursmålet er basert på den nåværende langsiktige trenden og gir en prognose for aksjen 6–12 måneder frem i tid.
Kursmålet på 250 er satt basert på en kombinasjon av tekniske forhold som peker mot dette nivået som en naturlig støtte. Historisk har området rundt 250 fungert som en tydelig konsolideringssone og teknisk bunn i tidligere svingninger. Det er også et nivå hvor vi ser økt volum i tidligere perioder, noe som antyder at mange investorer har handlet her før og kan være villige til å gå inn igjen dersom aksjen faller tilbake til dette området.
I tillegg er 250 et psykologisk viktig nivå, som ofte tiltrekker seg økt markedsinteresse. Når vi samtidig ser brudd under kortsiktige støttenivåer og svekket moment i indikatorene som RSI og MACD, er det naturlig å se mot en mer robust støttesone. Her peker 250-nivået seg ut som en potensiell bunn hvor aksjen kan finne ny kjøpsinteresse og forsøke å etablere en stabilisering for videre utvikling.
- KONKLUSJON
DNB-aksjen viser tegn til svakhet etter å ha møtt motstand rett under 280-nivået. Et brudd gjennom en stigende sekundærtrend utløste et bruddsignal med støtte ved 264,1, men videre nedgang førte til lavere bunner og økt teknisk press.
Støttenivåer ved 259,9 og 256,2 er sentrale på kort sikt, mens området rundt 250 fremstår som en viktig sone for å etablere nytt fotfeste. Det finnes rekylpotensial opp mot 266,4 og 273,5, hvor det ligger et åpent breakaway gap ved 273,1 som kan tiltrekke seg pris ved positivt moment. RSI og MACD viser imidlertid fortsatt svakt momentum, noe som gir lav sannsynlighet for sterk oppgang på kort sikt.
I det lange bildet har aksjen fulgt en stabil stigende primærtrend de siste tre årene, men den akselererende oppgangen nylig har fått en tydelig brist. Langsiktig støtte finnes ved EMA200, som nå ligger ved 236,1 og stiger jevnt. Samtidig sammenfaller dette nivået med en viktig historisk støttesone på 236,5, noe som gir økt teknisk betydning.
Dersom ikke aksjen finner støtte på dagens nivå, eller ned mot 250 nivået, så er det stor fare for at nivået rundt 236 skal kunne tas ut på nedsiden.
Dersom presset fortsetter ytterligere på nedsiden, viser volumanalysen et teknisk tomrom ned mot 205–210-nivået, hvor ny kjøpsinteresse trolig først vil komme inn. RSI i det lange bildet er i fallende trend og nær oversolgt, uten tegn til vending. Volumsonen mellom 215–220 kan fungere som støtte på mellomlang sikt, og fra dette området kan en ny opptrend bygges.
